思科：2022年思科第二财季净营收127亿美元 净利润同比增长17%

思科第二财季业绩超出华尔街分析师预期，第三财季盈利展望符合预期，对整个2022财年的盈利展望则超出预期，从而推动其盘后股价大幅上涨近5%。

2022财年第二财季财报要点：

在截至2022年1月29日的这一财季，按照美国通用会计准则，思科的净利润为30亿美元，与去年同期的25亿美元相比增长17%。按照美国通用会计准则，思科第二财季每股摊薄收益为0.71美元，相比之下去年同期的每股摊薄收益为0.60美元，同比增长18%。

不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后净利润为35亿美元，与去年同期的34亿美元相比增长6%；调整后每股收益为0.84美元，与去年同期的0.79美元相比增长79%，这一业绩超出分析师此前预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，22名分析师此前平均预期思科第二财季每股收益将达0.81美元。

思科第二财季净营收为127亿美元，与去年同期的120亿美元相比增长6%，略微超出分析师预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，20名分析师此前平均预期思科第二财季净营收将达126.5亿美元。

思科第二财季总运营支出为45.62亿美元，相比之下去年同期为45.61亿美元。其中，思科第二财季研发支出为16.70亿美元，相比之下去年同期为15.27亿美元；销售和营销支出为22.66亿美元，相比之下去年同期为22.77亿美元；总务和行政支出为5.44亿美元，相比之下去年同期为4.84亿美元；已收购无形资产摊销支出为7900万美元，相比之下去年同期为3900万美元；重组及其他支出为300亿美元，相比之下去年同期为2.34亿美元。

思科第二财季总运营支出与去年同期相比基本持平，在营收中所占比例为35.9%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季运营支出为40亿美元，与去年同期相比增长2%，在营收中所占比例为31.2%。

思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为63.3%、61.8%和67.3%，相比之下去年同期分别为65.1%、64.5%和66.6%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季总毛利率、产品毛利率和服务毛利率分别为65.5%、64.3%和68.8%，相比之下去年同期分别为66.9%、66.6%和67.9%。

按地域划分，思科第二财季美国业务的总毛利率为64.5%，欧洲、中东和非洲地区（EMEA）业务的总毛利率为66.8%，亚太地区业务的总毛利率为66.5%。

思科第二财季运营利润为35亿美元，同比增长8%，运营利润率为27.4%。不计入某些一次性项目（不按照美国通用会计准则），思科第二财季调整后运营利润为44亿美元，同比增长6%，调整后运营利润率为34.3%。

思科第二财季备付所得税率为17.5%，不按照美国通用会计准则的备付所得税率为19.0%。

思科第二财季递延营收为223亿美元，与去年同期相比增长7%。其中，产品递延营收同比增17%，服务递延营收同比持平。

2022财年第二财季，思科的运营现金流为25亿美元，与2021财年第二财季的30亿美元相比下降17%。截至第二财季末，思科持有的现金、现金等价物以及投资总值为211亿美元，相比之下截至2021财年年底为245亿美元。

截至2022财年第二财季末，思科剩余的债务偿付履行义务为305亿美元，同比增长8%，其中53%将在未来12个月时间里被认列为营收。截至2022财年第二财季末，思科产品业务剩余的债务偿付履行义务同比增长16%，服务业务剩余的债务偿付履行义务同比增长3%。

2022财年第二财季，思科通过派发股息和回购股票的形式向股东返还了64亿美元现金。在这一财季中，思科宣布并支付了每股普通股0.37美元的现金股息，总支出为15亿美元。思科第二财季根据其股票回购计划总共回购了约8200万股普通股，平均回购价格为每股58.36美元，总计支出48亿美元。

在2020财年第二财季，思科完成了对德国私人持股企业软件公司replex GmbH的收购交易。此外，思科还宣布了对私人持股企业软件公司Opsani的收购意图。

细分业务业绩：

2022财年第二财季，思科产品（包括路由器和交换机等）销售额为93.53亿美元，相比之下去年同期为85.72亿美元；服务销售额为33.67亿美元，相比之下去年同期为33.88亿美元。

按产品划分，思科第二财季来自于安全和 Agile Networks业务的营收为58.98亿美元，与去年同期相比增长7%；来自于混合网络业务的营收为10.67亿美元，与去年同期相比下降9%；来自于端对端安全业务的营收为8.83亿美元，与去年同期相比增长7%；来自于“未来互联网”（Internet for the Future）业务的营收为13.22亿美元，与去年同期相比增长42%；来自于优化应用体验的营收为1.80亿美元，与去年同期相比增长12%；其他产品的营收为200万美元，与去年同期相比下降28%。

按地域划分，思科第二财季来自美国的营收为71.46亿美元，与去年同期相比增长3%；来自欧洲、中东和非洲地区（EMEA）的营收为35.64亿美元，与去年同期相比增长11%；来自亚太地区的营收为20.10亿美元，与去年同期相比增长13%。

业绩展望：

思科预计，2022财年第三财季该公司的营收将同比增长3%到5%，不按照美国通用会计准则的毛利润率为63.5%到64.5%，不按照美国通用会计准则的运营利润率为32.5%到33.5%，按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达18%和19%，不按照美国通用会计准则的每股收益为0.85美元到0.87美元，其平均值（0.86美元）符合预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，19名分析师此前平均预期思科第三财季营收将达132.5亿美元，21名分析师此前平均预期思科第三财季每股收益将达0.86美元。

思科还预计，2022财年第三财季按照美国通用会计准则的每股收益将达0.70美元到0.74美元。

对于整个2022财年，思科预计其营收将同比增长5.5%至6.5%，按照和不按照美国通用会计准则的有效备付所得税率分别将达18%和19%，每股收益将达2.83美元至2.92美元，不按照美国通用会计准则的每股收益将达3.41美元至3.46美元，其平均值（3.435美元）超出预期。据雅虎财经频道提供的数据显示，26名分析师平均预期思科2022财年营收将达527.1亿美元，26名分析师平均预期思科2022财年每股收益将达3.42美元。

股价反应：

当日，思科股价在纳斯达克的常规交易中下跌0.02美元，报收于54.25美元，跌幅为0.04%。在随后截至美国东部时间周三下午5点02分（北京时间周四早上6点02分）为止的盘后交易中，思科股价大幅上涨2.53美元，至56.78美元，涨幅为4.66%。过去52周，思科的最高价为64.29美元，最低价为44.15美元。