美国投资公司协会：2015年第一季度全球开放式基金发展报告

美国投资公司协会（ICI）代表国际投资基金协会（IIFA）——由世界各国、地区的投资基金协会组成的联合会——定期汇编全球开放式基金统计数据。2015年第一季度共收集了全球46个国家（地区）的统计数据。在2015年第一季度报告中，IIFA的研究对象范围大幅扩大，囊括了包含ETF基金、机构基金以及保本基金/保障基金在内的更多开放式基金类型，这种范围的扩大导致基金数量的大幅提升。

据统计，2015年一季度末，全球开放式基金(不包括FOF基金)资产规模约为37.28万亿美元，环比增长0.8%。与2014年四季度现金净流入5480亿美元相比，2015年一季度全球开放式基金净销售额达到5540亿美元。

2015年第一季度全球开放式基金发展报告

2015年一季度，由于美元升值，以美元计价的开放式基金资产增长率显著低估。以2015年第一季度欧洲开放式基金资产的增长率为例，以美元计价降低了0.8%，而以欧元计价，则增加了11.9%。

图1：2015年全球开放式基金资产规模

（单位：万亿美元，季度末）

注释：开放式基金包括共同基金、ETF基金、机构基金。

2015年一季度全球开放式基金资产的增长主要由于以美元计价的全球股票型基金资产规模环比增长3.1%至16.53万亿美元，该增长有助于抵减债券型基金和货币市场基金资产下降对全球开放式基金总资产产生的影响。2015年一季度末，债券型基金资产规模为8.18万亿美元，环比降低1.1%。混合型基金资产规模环比增长1.3%；货币市场基金资产规模环比下降2.0%。

表1：全球开放式基金净资产（单位：十亿美元）
	2014				2015
	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1
全部基金*	36,624	38,012	37,094	36,995	37,284
长期基金	31,812	33,582	32,653	32,447	32,826
股票型基金	15,478	16,226	15,784	16,039	16,532
债券型基金	8,141	8,491	8,324	8,270	8,182
混合型基金	4,852	5,099	4,971	4,921	4,983
保本基金	143	133	116	110	96
房地产基金	344	354	331	448	400
其他基金	2,853	3,279	3,125	2,660	2,632
货币市场基金	4,813	4,430	4,441	4,547	4,458
备注项目:
ETF基金	1,867	2,004	2,001	2,451	2,585
机构基金	2,416	2,490	2,382	2,746	2,411

注：*不包括FOF基金。

2015年一季度末，全球开放式基金资产的44%为股票型基金，22%为债券型基金，13%为混合型基金，12%为货币市场基金。按照区域划分，2015年第一季度末，全球开放式基金资产的54%在美洲，34%在欧洲，12%在非洲和亚太地区。

图2：全球开放式基金资产百分比（按资产类别的分布图）

图3：全球开放式基金资产百分比（按地区的分布图）

2015年一季度，全球开放式基金净销售额为5540亿美元，股票型基金现金净流入1560亿美元，低于2014年四季度的1570亿美元。在美洲，股票型基金2015年一季度现金净流入710亿美元，低于2014年四季度的1400亿美元。在欧洲，股票型基金2015年一季度现金净流入270亿美元，而2014年四季度现金流出110亿美元。

2015年一季度，全球债券型基金现金净流入1940亿美元，高于2014年四季度的1080亿美元。在美洲和欧洲，2014年一季度债券型基金净流入均为890亿美元。在亚太地区，2014年一季度债券型基金净流入150亿美元，而2014年四季度为净流入300亿美元。

2015年一季度，全球混合型基金现金净流入为1890亿美元，高于2014年四季度的1060亿美元。在美洲和欧洲，混合型基金2015年一季度现金净流入分别为290亿美元和1290亿美元。

表2：全球开放式基金净销售额（单位：十亿美元）
		2014				2015
		Q1	Q2	Q3	Q4	Q1
全部基金		426	401	416	548	554
长期基金		398	471	328	403	567
股票型基金		132	121	80	157	156
债券型基金		132	180	126	108	194
平衡/混合型基金		109	124	113	106	189
保本基金		0	0	0	-4	-6
房地产基金		7	8	6	11	4
其他基金		17	38	2	24	30
货币市场基金		29	-70	89	145	-13
备注项目:
ETF基金	21		64	50	136	83
机构基金	39		37	45	65	67

注释： 2014年第一季度至第三季度包含了43个国家（地区）的数据; 2014年第四季度、2015年第一季度包含了44个国家（地区）的数据。报告净销售额的国家（地区）基金资产总额占全部调研国家（地区）基金资产总额的96%。净销售额=新增销售额+红利再投资-赎回+净转换。由于取整处理，各分部之和与总数略有误差。不包含FOF基金。

2015年一季度，全球货币市场基金现金流出130亿美元，而2014年四季度现金净流入1450亿美元。主要因为2015年一季度美洲货币市场基金现金净流出800亿美元，抵减了一季度欧洲货币市场基金480亿美元的现金净流入以及亚太地区货币市场基金180亿美元的现金净流入。

图4：全球开放式基金净销售额按地区分类（单位：十亿美元）

图5：全球长期基金及货币市场基金净销售额（单位：十亿美元）

附件：2015年第一季度全球开放式基金相关数据统计表

附表1：全球开放式基金资产净值、净销售额

及基金数目统计表

截至2015年第一季度末，不包括FOF基金单位：百万美元

		不包括FOF			包括FOF
		净资产	净销售额	基金数目	净资产	净销售额	基金数目
全球		37,284,148	553,943	100,079	40,360,902	627,747	113,031
美洲		20,204,980	115,043	24,620	22,722,342	157,770	32,453
	阿根廷	17,389	1,381	314	17,389	1,381	314
	巴西	854,262	7,583	8,629	1,295,271	7,583	14,428
	加拿大	961,557	24,905	3,182	1,249,266	40,112	3,779
	智利	41,658	-1,839	2,472	41,658	-1,839	2,472
	哥斯达黎加	2,234	117	65	2,237	117	66
	墨西哥	118,930	2,481	493	123,906	2,553	561
	特立尼达和多巴哥	7,214	42	44	7,214	42	44
	美国	18,201,736	80,373	9,421	19,985,401	107,821	10,789
欧洲		12,696,833	314,854	49,598	13,205,309	340,033	53,412
	奥地利	155,321	2,218	1,621	187,090	3,502	2,096
	比利时	94,215		1,215	133,195		1,388
	保加利亚	468	26	103	471	26	104
	克罗地亚	1,892	24	84	1,892	24	84
	捷克	6,720	366	125	7,319	400	140
	丹麦	116,626	1,562	525	117,160	1,608	537
	芬兰	85,569	3,373	378	102,709	4,291	463
	法国	1,845,198	29,392	11,268	1,845,198	29,392	11,268
	德国	1,786,101	56,648	5,555	1,858,351	59,003	5,865
	希腊	4,326	-301	140	4,891	-267	164
	匈牙利	15,034	-26	293	17,963	85	413
	爱尔兰	2,039,444	52,244	5,897	2,039,444	52,244	5,897
	意大利	208,203	6,829	682	244,393	11,574	849
	列支敦士登	45,900	-61	1,124	46,280	-63	1,175
	卢森堡⁴	3,551,878	136,854	11,901	3,792,138	147,950	13,910
	马耳他	3,714	-524	113	3,724	-524	116
	荷兰	86,966	-3,287	669	86,967	-3,286	669
	挪威	112,780	4,681	620	112,780	4,681	620
	波兰	34,740	879	396	36,286	1,224	466
	葡萄牙	13,994	-204	178	16,902	186	220
	罗马尼亚	4,795	295	69	4,795	295	69
	斯洛伐克	6,028	160	88	6,028	160	88
	斯洛文尼亚	2,550	60	109	2,618	74	112
	西班牙	268,019	14,516	2,269	268,019	14,516	2,269
	瑞典	280,436	3,254	479	310,730	5,035	567
	瑞士	448,042	13,182	841	455,380	13,214	884
	土耳其	14,431	639	395	14,476	664	401
	英国	1,463,443	-7,945	2,461	1,488,110	-5,975	2,578
亚洲和太平洋地区		4,236,064	122,653	24,650	4,261,262	127,445	25,598
	澳大利亚	1,576,936			1,576,936
	中国	820,036	35,695	1,881	820,036	35,695	1,881
	印度	145,236	5,221	779	146,569	5,153	848
	日本	1,232,273	63,436	9,082	1,232,273	63,436	9,082
	韩国	350,805	17,559	11,504	369,819	22,202	12,295
	新西兰	41,401	794	612	41,401	794	612
	巴基斯坦	4,303	249	161	4,554	289	180
	菲律宾	5,497	181	53	5,497	181	53
	台湾地区	59,577	-482	578	64,177	-305	647
非洲		146,271	1,393	1,211	171,989	2,499	1,568
	南非	146,271	1,393	1,211	171,989	2,499	1,568

注释：所有基金是开放式的，因为它们的份额是可赎回的，受实质性监控的并在发售国家注册的。总合计包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克包括FOF基金。新西兰、特立尼达和多巴哥包括国内外注册资金，其他国家（地区）仅包括本国注册基金。显示为零的项目表示该值是在-0.499百万美元到0.499百万美元之间。

附表2：全球开放式基金按基金类别的资产净值统计表

截至2015年第一季度末，不包括FOF基金单位：百万美元

		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本/保障基金	房地产基金	其他基金	备注项
		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本/保障基金	房地产基金	其他基金	ETF基金	机构基金
全球		37,284,148	16,532,715	8,181,581	4,983,139	4,458,088	96,151	400,373	2,632,110	2,584,582	2,411,011
美洲		20,204,980	10,646,255	4,531,550	2,068,582	2,786,579	782	15,187	156,046	2,064,247	321,361
	阿根廷	17,389	683	8,886	3,218	4,602
	巴西	854,262	57,170	493,564	169,994	41,589	782	15,187	75,975	1,208	321,361
	加拿大	961,557	315,749	118,569	489,154	19,227			18,859
	智利	41,658	2,634	16,871	6,543	14,777			833	48
	哥斯达黎加	2,234	18	110		2,107
	墨西哥	118,930	12,363	31,919	15,707	58,941
	特立尼达和多巴哥	7,214	51	5,922	1,241
	美国	18,201,736	10,257,587	3,855,709	1,382,725	2,645,336			60,379	2,062,991
欧洲		12,696,833	3,735,703	3,215,853	2,635,067	1,135,301	94,856	350,595	1,529,467	386,759	1,665,049
	奥地利	155,321	20,499	76,846	47,453	156	2,604	5,320	2,444		83,722
	比利时	94,215	39,394	13,524	4,118	1,764	15,471	300	19,643
	保加利亚	468	74	144	204	35			12
	克罗地亚	1,892	240	159	113	1,310			70
	捷克	6,720	1,011	2,699	2,772	40	18	180
	丹麦	116,626	49,819	59,105	7,624	37			41
	芬兰	85,569	35,885	26,408	6,783	14,373	171	31	1,916	202
	法国	1,845,198	351,432	267,685	343,273	328,724	38,836	86,606	428,643
	德国	1,786,101	278,690	476,591	790,992	10,010	168	139,689	89,964	51,220	1,161,848
	希腊	4,326	1,089	1,230	1,127	630			251	36
	匈牙利	15,034	631	4,522	664	4,969	629	1,488	2,132	8	534
	爱尔兰	2,039,444	519,045	497,345	81,107	383,243		4,880	553,825	238,728
	意大利	208,203	23,212	63,236	62,451	7,029	890		51,388		7,404
	列支敦士登	45,900	10,229	9,535	15,823	3,612			6,701
	卢森堡⁴	3,551,878	1,167,966	1,187,095	794,198	298,211		39,980	64,428	89,569	411,203
	马耳他	3,714	484	1,415	717	182	0	52	865		290
	荷兰	86,966	33,620	20,521	12,735			11,013	9,077
	挪威	112,780	54,614	40,543	7,537	9,484			603
	波兰	34,740	7,355	9,618	8,925	8,567			274
	葡萄牙	13,994	1,283	2,467	597	2,614	480	3,905	2,647
	罗马尼亚	4,795	60	2,385	110	27			2,213
	斯洛伐克	6,028	395	1,893	1,883	949		910			48
	斯洛文尼亚	2,550	1,640	119	752	39
	西班牙	268,019	41,145	86,190	92,851	7,136	31,890		8,807	483
	瑞典	280,436	182,321	20,696	55,718	18,446			3,255	2,667
	瑞士	448,042	148,791	128,582	128,845	19,117		22,707		3,780
	土耳其	14,431	428	6,962	1,456	5,092	71		422	66
	英国	1,463,443	764,351	208,338	164,239	9,505	3,628	33,534	279,846
亚洲和太平洋地区		4,236,064	2,120,980	421,387	215,286	516,516	513	29,006	932,375	133,576	424,601
	澳大利亚	1,576,936	647,429	82,118					847,389
	中国	820,036	254,939	57,017	150,085	349,215			8,779
	印度	145,236	46,166	58,313	4,219	26,012			10,527	2,355
	日本	1,232,273	1,076,486	139,155		16,618			14	107,353	424,601
	韩国	350,805	69,434	70,615	32,518	92,314		28,378	57,546	18,231
	新西兰	41,401	6,004	3,459	25,373	4,551			2,015
	巴基斯坦	4,303	1,306	90	186	2,558	54		109
	菲律宾	5,497	2,200	2,258	982	56				29
	台湾地区	59,577	17,016	8,362	1,923	25,192	459	628	5,996	5,608
非洲		146,271	29,777	12,791	64,204	19,692		5,585	14,222
	南非	146,271	29,777	12,791	64,204	19,692		5,585	14,222

注释：由于约数和未分类基金的存在，各项目之和与总计略有误差，总项目和基本项目都包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克包括FOF基金。新西兰、特立尼达和多巴哥包括国内外注册资金，其他国家（地区）仅包括本国注册基金。显示为零的项目表示该值是在-0.499百万美元到0.499百万美元之间。

附表3：全球开放式基金按基金类别的净销售额统计表

截至2015年第一季度末，不包括FOF基金单位：百万美元

		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本/保障基金	房地产基金	其他基金	备注项
		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本/保障基金	房地产基金	其他基金	ETF基金	机构基金
全球		37,284,148	155,527	193,524	188,985	-13,083	-5,646	4,478	30,159	82,810	66,609
美洲		20,204,980	71,256	88,831	29,006	-79,632	-33	-8	5,625	55,732	-584
	阿根廷	43	718	209	412
	巴西	-1,866	11,044	-5,019	3,223	-33	-8	242	174	-584	321,361
	加拿大	3,766	2,815	18,124	-680			880
	智利	136	1,677	1,068	-4,676			-44	25
	哥斯达黎加	1	-12		128
	墨西哥	506	1,154	90	732
	特立尼达和多巴哥	42	0	36	6
	美国	80,373	68,670	71,399	14,528	-78,771			4,547	55,533
欧洲		12,696,833	314,854	27,150	89,451	129,156	48,494	-5,625	3,539	22,689	17,559
	奥地利	2,218	267	1,287	593	-15	-224	186	124		1,287
	比利时
	保加利亚	26	2	13	13	-2			1
	克罗地亚	24	-7	46	11	-43			17
	捷克	366	48	108	205	-11	0	16
	丹麦	1,562	-954	2,182	332	-1			2
	芬兰	3,373	90	1,682	492	988	0	2	118	9
	法国	29,392	-2,815	5,518	7,883	20,045	-1,239
	德国	56,648	5,369	9,402	32,894	122	10	2,650	6,202	3,119	25,131
	希腊	-301	-14	17	12	-204			-114	1
	匈牙利	-26	86	169	97	-264	-10	-7	-97	0	44
	爱尔兰	52,244	-4,604	18,338	5,738	21,782		-91	11,082	14,475
	意大利	6,829	142	-899	7,677	-875	-119		903		-383
	列支敦士登	-61	122	179	60	-380			-41
	卢森堡⁴	136,854	28,833	44,510	50,760	6,954		2,904	2,892		12,173
	马耳他	-524	-26	33	283	-91	-703	-11	-8		-21
	荷兰	-3,287	873	400	11			-4,452	-119
	挪威	4,681	-349	3,561	1,171	283			15
	波兰	879	140	230	15	475			18
	葡萄牙	-204	21	23	24	-78	-110		-84
	罗马尼亚	295	2	108	5	-4			184
	斯洛伐克	160	-5	62	191	-110		23			2
	斯洛文尼亚	60	42	12	7	-1
	西班牙	14,516	3,459	-265	13,074	-690	-2,845		1,782	33
	瑞典	3,254	490	371	1,808	-4			589	4
	瑞士	13,182	4,347	2,964	5,745	-105		230		-70
	土耳其	639	53	374	73	79	39		21	-12
	英国	-7,945	-8,462	-974	-18	644	-424	2,089	-798
亚洲和太平洋地区		4,236,064	122,653	56,372	15,388	30,453	18,464	12	687	1,276	9,519
	澳大利亚
	中国	35,695	-2,483	2,666	31,895	3,124			492
	印度	5,221	2,437	3,684	572	-2,920			1,448	191
	日本	63,436	58,592	4,690		173			-18	9,666	28,960
	韩国	17,559	-1,319	4,259	-2,379	16,984		673	-659	-460
	新西兰	794	42	23	788	47			-107
	巴基斯坦	249	11	16	26	169	17		11
	菲律宾	181	41	157	-16	-1				6
	台湾地区	-482	-949	-107	-433	888	-5	14	109	116
非洲		146,271	1,393	749	-146	370	-409		260	569
	南非	1,393	749	-146	370	-409		260	569

表4：全球开放式基金按基金类别的基金数目统计表

截至2015年第一季度末，不包括FOF基金单位：百万美元

		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本基金	房地产基金	其他基金	备注项
		合计	股票基金	债券基金	平衡/混合基金	货币市场基金	保本基金	房地产基金	其他基金	ETF基金	机构基金
全球		100,079	33,332	17,968	22,872	2,856	2,020	2,132	13,002	2,920	14,112
美洲		24,620	9,513	5,572	6,434	1,158	50	226	1,667	1,458	2,487
	阿根廷	314	46	145	95	28
	巴西	8,629	1,406	1,847	3,723	42	50	226	1,335	18	2,487
	加拿大	3,182	1,583	427	882	146			144
	智利	2,472	583	567	965	251			106	1
	哥斯达黎加	65	2	14		49
	墨西哥	493	124	181	72	116
	特立尼达和多巴哥	44	11	20	13
	美国	9,421	5,758	2,371	684	526			82	1,439
欧洲		12,696,833	49,598	11,350	8,658	12,736	1,076	1,958	1,225	6,698	1,091
	奥地利	1,621	264	590	649	6	60	8	44		817
	比利时	1,215	293	92	30	15	767	1	17
	保加利亚	103	31	8	51	7			6
	克罗地亚	84	28	10	10	21			15
	捷克	125	25	31	61	2	4	2
	丹麦	525	278	204	41	1			1
	芬兰	378	207	73	37	28	7	1	25	3
	法国	11,268	1,920	1,232	3,019	280	466	383	3,968
	德国	5,555	729	1,079	3,023	33	1	311	379	103	3,772
	希腊	140	50	34	30	17			9	4
	匈牙利	293	51	50	27	50	51	8	56	1	33
	爱尔兰	5,897								489
	意大利	682	96	194	166	15	34		177		91
	列支敦士登	1,124	284	205	185	24			426
	卢森堡⁴	11,901	3,661	3,109	4,036	306		304	485	446	3,332
	马耳他	113	28	20	15	2	1	8	39		36
	荷兰	669	185	126	56			118	184
	挪威	620	360	146	54	41			19
	波兰	396	137	81	101	53			24
	葡萄牙	178	54	29	23	7	15	15	35
	罗马尼亚	69	15	9	20	1			24
	斯洛伐克	88	9	25	44	4		6			4
	斯洛文尼亚	109	72	9	24	4
	西班牙	2,269	682	612	289	55	515		116	2
	瑞典	479	296	57	85	29			12	7
	瑞士	841	395	249	149	18		30		21
	土耳其	395	55	106	132	37	12		53	15
	英国	2,461	1,145	278	379	20	25	30	584
亚洲和太平洋地区		24,650	12,211	3,644	3,115	577	12	637	4,454	371	3,540
	澳大利亚
	中国	1,881	747	415	447	180			92
	印度	779	303	267	25	52			132	48
	日本	9,082	8,664	401		14			3	130	3,540
	韩国	11,504	1,927	2,380	2,308	149		625	4,115	168
	新西兰	612	183	71	251	47			60
	巴基斯坦	161	35	1	27	77	4		17
	菲律宾	53	14	23	13	3				1
	台湾地区	578	338	86	44	55	8	12	35	24
非洲		146,271	1,211	258	94	587	45		44	183
	南非	1,211	258	94	587	45		44	183

注释：由于约数和未分类基金的存在，各项目之和与总计略有误差，总项目和基本项目都包括ETF基金和机构基金。克罗地亚、法国、爱尔兰、日本、荷兰、挪威和斯洛伐克包括FOF基金，新西兰、特立尼达和多巴哥包括国内外注册资金，其他国家（地区）仅包括本国注册基金。

（本文由德勤华永会计师事务所德勤公主团队翻译。）

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