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标志性事件:全球ETF管理资产规模首度超越对冲基金

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2004年来ETF和对冲基金规模对比,来自英国《金融时报》

有史以来头一回,全球ETF基金管理的资金规模超越了对冲基金。

根据行业研究公司ETFGI数据,二季度末,全球ETF和ETP所管理的资金规模达到2.971万亿美元,较一季度增加450亿美元。

而Hedge Fund Research数据则显示,同期全球对冲基金只增加了300亿美元,总规模2.969万亿美元。

ETF历来被视为被动投资的典型,而对冲基金则是主动管理的代表。ETF的迅速崛起似乎意味着,相比主动投资,被动投资开始更加受到投资者青睐。

ETF基金通常追踪某个股票或债券指数。通过ETF,投资者无需直接购买相关标的股票或债券,就可以享受一篮子标的的收益。

ETF与对冲基金相比管理费更低,价格更透明。过去几年,全球央行竞相宽松推升了全球资产价格,ETF基金获得了可观的回报,从而迅速崛起。

而历来标榜通过专业能力和主动型策略进行投资的对冲基金,一方面要收取高昂的管理费,另一方面却屡屡跑输大盘指数,受到不少投资者的质疑。

以去年为例,标普500指数全年上涨了13.69%,而HFRI对冲基金加权指数收益率仅3.30%,大幅落后于指数。

ETF基金在流动性上也具有很大优势。ETF是开放式基金,投资者可以随时在交易日买入或卖出,而对冲基金通常一锁好几年。

据英国《金融时报》,ETFGI合伙人Deborah Fuhr总结称:“对冲基金无法提供日常流动性,透明度不高,而且管理费相对昂贵。而ETF可以日内交易,透明度高,管理费低而且投资门槛小得多。

自2010年以来,全球ETF市场的规模已经翻倍。2015年上半年全球ETF资金净流入高达1523亿美元,远超对冲基金的397亿。

via:华尔街见闻

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