一、总体形势分析
1、生鲜乳市场
生鲜乳价格恢复上涨，但周价再次下跌
据农业农村部监测数据，12 月生鲜乳价格恢复上涨，但有 3 周价格下跌。12 月月度均价 4.31 元 / 千克，环比上涨 0.1%，同比上涨 3.7%；第 1 周和后 2 周价格环比均下跌，最后一周价格 4.28 元 / 千克，比前一周下跌 0.5%，同比上涨 2.4%。
2、饲料原料
玉米月度均价上涨，2 周价格下跌
据农业农村部监测数据，12 月玉米月度均价继续上涨，但有 2 周价格出现下跌，月度均价 2.90 元 / 千克，环比上涨 0.3%，同比上涨 10.6%，最后一周价格 2.89 元 / 千克。
豆粕月度均价下跌，周价先跌后涨
据农业农村部监测数据，12 月豆粕月度均价环比下跌，周价先跌后涨。12 月度均价 3.76 元 / 千克，环比下跌 1.1%，同比上涨 8.6%；前 2 周下跌，此后上涨，最后一周价格 3.78 元 / 千克。
3、乳品加工
2021 年 1-11 月全国液态奶产量 2580.08 万吨，同比增长 9.60%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国液态奶产量 2580.08 万吨，同比增长 9.60%，其中 11 月 240.52 万吨，同比增长 7.21%。
2021 年 1-11 月全国干乳制品产量 170.52 万吨，同比增长 5.40%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国干乳制品产量 170.52 万吨，同比增长 5.40%，其中 11 月产量 17.44 万吨，同比增长 11.99%。
2021 年 1-11 月全国奶粉产量 87.05 万吨，同比增长 0.40%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国奶粉产量 87.05 万吨，同比增长 0.40%，其中 11 月份产量 10.32 万吨，同比增长 18.07%。
2021 年 1-11 月全国乳品加工业销售收入 4288.32 亿元 增长 10.21% 利润总额 331.45 亿元 下降 0.14%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月进入统计范围的企业 591 家，比 1-10 月数据增加 6 家，其中亏损企业 140 家，比 1-10 月数据增加 3 家，亏损比例 23.7%；规模以上乳企主营业务收入 4288.32 亿元，同比增长 10.21%；利润总额 331.45 亿元，同比下降 0.14%。销售利润率 7.73%，比 1-10 月数据增加 0.06 个百分点。
3、乳品企业动态
伊利定增募资 120 亿元，印尼乳业生产基地投产；蒙牛云南曲靖工厂投产，100% 控股植朴磨坊；天润乳业与山东齐源拟合资设乳品公司；妙可蓝多打造国内首家奶酪智慧工厂；皇氏来思尔多个万头牧场开工；温氏江西宁都县万头奶牛场项目签约；晨光乳业平远 2000 头奶源基地开工；庄园牧场拟从香港交易所退市。
4、国际市场
国际市场脱脂奶粉价格上涨，全脂奶粉先涨后跌
2021 年 12 月，GDT 两次网上拍卖，脱脂奶粉价格指数全部上涨，全脂奶粉价格指数先涨后跌。与上次拍卖相比，12 月 7 日举行的第 297 次拍卖，脱脂奶粉拍卖价 3,721 美元 / 吨，价格指数上涨 1.3%；全脂奶粉 4,008 美元 / 吨，价格指数上涨 0.6%。12 月 21 日举行的第 298 次拍卖，脱脂奶粉 3,745 美元 / 吨，价格指数上涨 0.6%；全脂奶粉 3,867 美元 / 吨，价格指数下降 3.3%。
二、奶类生产
1、生鲜乳市场
Table2-1 农业农村部监测奶牛主产省（区）
生鲜乳平均价格
Figure2-1 农业农村部全国生鲜乳周价监测
2017.01-2021.12
河北公布 2022 一季度生鲜乳交易参考价 4.14 元
12 月 27 日，在石家庄召开的河北省 2021 年第四次生鲜乳价格协调会议发布：河北省 2022 年第一季度生鲜乳交易参考价格 4.14 元 / 公斤，最低限价 3.95 元 / 公斤，鼓励优质优价。
山东 2022 一季度生鲜乳交易参考价 4.15 元
经测算并征求山东省生鲜乳价格协调委员会全体委员意见，确定 2022 年第一季度全省生鲜乳交易参考价为 4.15 元 / 公斤，执行期限 2022 年 1 月 1 日至 3 月 31 日。
2022 上半年上海地区生鲜乳收购基础价 4.115 元
按照本市生鲜乳价格协商机制规定，经上海奶业行业协会召集市奶农代表与光明乳业代表三方充分讨论协商，鉴于当前全国各地奶价和牛奶消费市场情况，奶农和乳企双方达成一致意见：2022 年上半年上海地区生鲜乳收购基础价为 4.115 元 / 公斤，原有的优质优价、嗜冷菌、乳脂率、乳蛋白率封顶、两病检测与奶价挂钩等方案保持不变。菌落总数每车次检测。生鲜乳价格执行期从 2022 年 1 月 1 日～2022 年 6 月 30 日。
另本次会议协商确定牧场季节差考核指标及考核办法维持 2019 年度不变。
四川 2022 上半年生鲜乳指导价 5.31 元 / 公斤
12 月 27 日，四川省召开 2021 年第二次生鲜乳价格协调会，与会者根据四川牧场成本抽样调研数据（2021 年下半年），结合南方地区生鲜乳市场行情分析讨论，协商达成 2022 年 1 月 1 日 – 6 月 30 日四川省生鲜乳成本价 5.06 元 / 公斤，指导价 5.31 元 / 千克。
2、饲料原料
2021 年 12 月份国内玉米价格环比上涨 0.3%
农业农村部监测数据显示，2021 年 12 月份全国玉米月平均价格 2.90 元 / 千克，环比上涨 0.3%，同比上涨 10.6%。主产区东北三省玉米平均价格 2.59 元 / 千克，环比持平；主销省广东价格为 3.07 元 / 千克，环比上涨 1.0%。
2021 年 12 月份国内豆粕价格环比下降 1.1%
农业部农村监测数据显示，2021 年 12 月份全国豆粕月平均价格 3.76 元 / 千克，环比下降 1.1%，同比上涨 8.6%。
三、奶源基地建设
1、规模牧场建设项目
优然牧业山东潍坊寒亭区万头高产奶牛示范项目开工
12 月 19 日，潍坊 • 优然牧业（寒亭）万头高产奶牛示范项目开工仪式举行。
该项目位于寒亭区固堤街道，占地面积约 1500 亩，整体规划为 15000 头全群奶牛，总投资 7.4 亿元，整体硬件配置达到国际先进水平。
优然牧业甘肃省灵台 “1+1” 两万头高产奶牛场项目签约
12 月 19 日，甘肃省平凉市奶牛养殖示范园区项目启动仪式暨优然牧业 • 灵台 “1+1” 两万头高产奶牛牧场项目签约仪式举行。
项目计划总投资 7.2 亿元，占地 2080 亩，计划分两期建设两座高产奶牛牧场。一期计划 2022 年 3 月底开工，二期计划 2024 年 3 月开工，2025 年 10 月全面完成投产运营。
蒙牛 & 草原和牛与山西临县政府签订 5000 头奶牛养殖项目战略合作协议
12 月 22 日，山西省临县人民政府与蒙牛集团、草原和牛举行 5000 头奶牛养殖项目战略合作签约仪式。
2021 年，临县县委、政府把临县朝阳农牧与草原和牛合资建设 5000 头奶牛养殖项目作为乡村振兴重点项目，致力打造 “高产、优质、高效、生态、安全” 生鲜乳生产基地。
来思尔云南大理祥云县万头奶牛养殖示范牧场项目开工
12 月 28 日，云南省祥云县万头奶牛养殖示范牧场项目开工。
该项目预计投资 3 亿元，由祥云县彩云农投有限公司和大理州交通投资开发 (集团）合作建设，建成后租赁给云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司从事奶牛养殖。项目建成后，奶牛存栏达 5000 头，年产优质鲜奶约 3 万吨。
来思尔云南巍山县万头奶牛养殖示范牧场项目开工
12 月 23 日上午，云南省巍山县万头奶牛养殖示范牧场项目开工仪式举行。
项目概算总投资 46855.58 万元，建成后通过租赁方式交由云南皇氏来思尔智能化乳业有限公司运营，着力打造荷斯坦奶牛核心群育种、性控高效扩繁、智能化养殖一体化，种养结合、农牧循环、农文旅结合的集约化、标准化、绿色有机示范牧场。
到 2025 年建成后，牧场将存栏奶牛 10000 头，其中成母牛 6000 头，产奶牛全群 305 天产奶量达 10 吨，核心群达到 11 吨；3 年后年培育犊牛和后备母牛 3200 头，肉用公犊牛 1600 头。年产优质生鲜奶 6 万吨，加工乳制品销售收入 6 亿元。
云南洱源万头奶牛养殖示范牧场建设项目开工
2021 年 12 月 29 日，云南省洱源县万头奶牛养殖示范牧场建设项目开工仪式举行。
项目总占地面积约 535 亩，项目计划总投资为 5 亿元。项目建成后，将年产鲜牛奶 6 万吨；年收购全株玉米青贮 6 万吨。同时，将积极带动洱源县经济社会的发展。一方面，将有效增加奶制品加工企业奶源供应，满足消费市场需求；另一方面，将助力洱源农业产业化、规模化转型升级，巩固洱源乳业的优势地位，助推全州乳业创新、绿色、高质量发展。
温氏江西宁都县万头奶牛养殖生态牧场项目签约
12 月 30 日，江西省宁都县与广东温氏乳业股份有限公司 10000 头奶牛养殖生态牧场和乳制品加工项目签约仪式举行。
此次签约项目计划投资 3.3 亿元人民币，将在黄陂镇大桥坝村建设现代化、高效化生态牧场，达产后年产出鲜奶 3 万吨。
晨光乳业平远 2000 头奶源基地开工
12 月 10 日上午，总投资逾 1 亿元的深圳市晨光乳业有限公司平远奶源基地项目在平远县长田镇长江村正式开工建设。
据悉，该项目由华侨城集团旗下深圳市晨光乳业有限公司投资建设，总投资 1 亿余元，建设养殖 2000 头奶牛的现代化规模牧场，规划用地面积 361 亩，总建筑面积约 4.4 万平方米。项目预计在 2022 年投产运营，每年将产出鲜奶约 10200 吨。
四、乳品加工
1、乳制品产量
2021 年 1-11 月全国液态奶产量 2580.08 万吨，同比增长 9.60%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国液态奶产量 2580.08 万吨，同比增长 9.60%，其中 11 月 240.52 万吨，同比增长 7.21%。
1-11 月，液态奶产量前 10 位省份中，四川再次进入前 10，陕西跌出前 10，安徽和四川同比下降，其他省份同比正增长，合计 1764.83 万吨，同比增长 9.29%，占全国总产量的 68.40%，河北产量 353.34 万吨，同比增长 7.56%，占全国总产量的 13.70%，居全国第一位。11 月，10 主产省份中，河北、安徽和四川产量同比下降，10 省份产量合计 165.10 万吨，同比增长 7.31%，占当月全国总产量的 68.64%，河北产量 31.65 万吨，同比下降 2.84%，占当月总产量的 13.16%。
Table4-12021 年 1-11 月全国及主产省液态奶产量
单位：万吨
注：规模以上乳品企业（年销售额 2000 万元及以上）的产量统计，每年企业数量不一样。
Figure4-1 全国液态奶月度产量，2020～2021
Figure4-2 全国液态奶年产量，2000～2020
2021 年 1-11 月全国干乳制品产量 170.52 万吨，同比增长 5.40%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国干乳制品产量 170.52 万吨，同比增长 5.40%，其中 11 月产量 17.44 万吨，同比增长 11.99%。
1-11 月，干乳制品产量前 10 位的省份中，河北和四川同比下降，10 省份产量合计 138.30 万吨，同比增长 5.19%，占全国总产量的 81.10%，黑龙江产量最高，34.26 万吨，同比增长 1.14%，占全国总产量的 20.09%。11 月，这 10 省份干乳制品产量合计 13.90 万吨，同比增长 8.14%，占当月全国总产量的 79.68%，黑龙江产量 3.44 万吨，同比下降 2.88%，占当月全国总产量的 19.73%。
Table4-2 2021 年 1-11 月全国及主产省干乳制品产量
单位：万吨
注：规模以上乳品企业（年销售额 2000 万元及以上）的产量统计，每年企业数量不一样。
Figure4-3 全国干乳制品月度产量，2020～2021
Figure4-4 全国干乳制品年产量，2000～2020
2021 年 1-11 月全国奶粉产量 87.05 万吨，同比增长 0.40%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月全国奶粉产量 87.05 万吨，同比增长 0.40%，其中 11 月产量 10.32 万吨，同比增长 18.07%。
1-11 月，奶粉产量前 5 省份中，河北、黑龙江产量同比下降，合计 70.71 万吨，同比增长 3.68%，占全国总产量 81.23%，黑龙江 32.63 万吨，同比下降 0.99%，占总产量 37.49%，居第一位。11 月，这 5 省份合计 8.38 万吨，同比增长 14.35%，占当月全国总产量的 81.19%，黑龙江 3.25 万吨，同比下降 7.38%，占 31.47%。
Table4-3 2021 年 1-11 月全国及主产省奶粉产量
单位：万吨
Figure4-5 全国奶粉月度产量，2020～2021
Figure4-6 全国奶粉年产量，2008～2020
2、经济指标
2021 年 1-11 月全国乳品加工业销售收入 4288.32 亿元 增长 10.21% 利润总额 331.45 亿元 下降 0.14%
根据国家统计局数据，2021 年 1-11 月进入统计范围的企业 591 家，比 1-10 月数据增加 6 家，其中亏损企业 140 家，比 1-10 月数据增加 3 家，亏损比例 23.7%。
1-11 月，规模以上乳企主营业务收入 4288.32 亿元，同比增长 10.21%；利润总额 331.45 亿元，同比下降 0.14%。与 1-10 月数据相比，主营业务收入增幅减少 0.14 个百分点，营业成本增幅减少 0.11 个百分点，营业费用增幅增加 1.10 个百分点，利润总额增幅缩小 3.75 个百分点，年内增幅首度降为负值。销售利润率 7.73%，比 1-10 月数据增加 0.06 个百分点。
Table4-42021 年 1-11 月全国乳品加工业经济指标
单位：个 亿元
注：财务费用去年同期为负值。
3、重点乳品企业
伊利定增募资 120 亿元，投入液态奶生产基地建设等项目
12 月 9 日，伊利股份披露定增情况：本次发行价格为 37.89 元 / 股，募资总额 120.47 亿元，其中巴克莱获配 14.88 亿元，高盛获配 14.15 亿元，高瓴旗下礼仁投资获配近 7 亿元，高毅获配近 4 亿元。
根据之前伊利公告，本次募资用于液态奶生产基地建设项目、全球领先 5G + 工业互联网婴儿配方奶粉智能制造示范项目、长白山天然矿泉水项目、数字化转型和信息化升级项目、乳业创新基地项目以及补充流动资金及偿还银行贷款项目。
伊利印尼乳业生产基地投产
12 月 10 日，伊利集团在东南亚的首个自建工厂——伊利印尼乳业生产基地举行一期项目投产仪式，标志着伊利 “全球织网” 再创新的里程碑。
伊利印尼乳业一期项目投资 8.67 亿元人民币，一、二期全部建成后可日产冰淇淋 400 万支，成为印尼单体规模最大的冰淇淋工厂，也是迄今为止中国乳企在东南亚建设的最大生产基地，刷新中国乳企在东南亚投资规模纪录。
蒙牛云南曲靖工厂投产 日产能 550 吨
蒙牛乳业 (曲靖) 有限公司日前投产运营，作为配套牧场的现代牧业芳华牧场，已有 2146 头牛入栏。
目前，曲靖公司一期已有 6 条常温生产线投产，日产能 550 吨。现代牧业芳华牧场设计存栏 4000 头牛，已有 2146 头牛入栏。
蒙牛集团投资植朴磨坊，持股 100%
12 月 9 日，植朴磨坊食品（上海）有限公司发生工商变更，原股东植朴磨坊 (中国) 有限公司退出，新增股东内蒙古蒙牛乳业 (集团) 股份有限公司，持股 100%。
植朴磨坊是蒙牛与美国 WhiteWave 于 2014 年合资成立的，当时蒙牛持股 51%，WhiteWave 持股 49%，生产植物蛋白饮料，推出的产品有核桃原饮和巴旦木原饮等。
天润乳业与山东齐源拟共同出资 3 亿元设乳品公司
12 月 9 日，天润乳业发布公告，公司与山东齐源共同出资 3 亿元设立天润齐源乳品有限公司，一期项目拟投资 4 亿元，初步预计 10 万吨 / 年乳制品加工生产能力。
妙可蓝多打造国内首家奶酪智慧工厂
12 月 31 日，上海特色奶酪智能化生产加工项目二期——妙可蓝多创新奶酪基地启动。该基地总投资 8 亿元，可生产奶酪本土化的创新应用产品，并打造国内首家智慧奶酪工厂。
上海特色奶酪智能化生产加工项目一期智能化生产工厂已于 2021 年 4 月 28 日投产，工厂内具备 50 条以上的智能化生产线，100 套以上生产、研发、检测设备，年产奶酪棒、芝士片、黄油、奶酪酱、芝士慕斯杯等奶酪产品 8 万吨。加上此次启动的创新奶酪基地项目，妙可蓝多将拥有国内产能最大的奶酪生产基地。
启动创新奶酪基地项目的同时，妙可蓝多也在建设高端乳制品检验检测平台，建立奶酪品质大数据库，完善奶酪行业质量标准和检测标准。该基地还将建成国内首个奶酪主题工业旅游项目。
庄园牧场拟从香港交易所退市
12 月 18 日，庄园牧场公告称，公司董事会通过了《关于公司开展 H 股回购及退市计划的筹划论证及前期准备工作的议案》，其中包括初步同意透过自愿性要约的方式回购并注销全体 H 股股东持有的全部已发行 H 股股份，自愿撤销公司 H 股在香港联合交易所有限公司的上市地位。目前，庄园牧场在 A、H 股两地上市。
公告显示，庄园牧场此次股份回购的主要原因在于港股交易量较低且流动性有限，导致港股股东难以在不对股份价格造成不利影响的情况适时执行大额出售，且导致公司较难于境外有效地进行融资。
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