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摩根士丹利将百度调高至增持 目标价144.7美元

   baidu

         2013年7月26日摩根士丹利今日发布投资报告,将百度(股票(Nasdaq:BIDU)评级从“持股观望”调高至“增持”,将目标股价从93美元调高至144.70美元。

以下为报告内容摘要:

我们调高了百度2014财年和2015财年每股摊薄收益预期。百度在移动市场的投资获得了回报,第二财季超过10%的营收来自移动搜索。短期内,百度利润率将保持低迷,但移动商业化的崛起将带来运营杠杆作用。

第二财季业绩:营收为人民币75.6亿元,同比增长约39%,略高于指导性预期的上限。每股摊薄收益人民币7.52元(约合1.22美元),较我们及华尔街预期高1%至2%。百度预计第三财季营收同比将增长39.7%至43.3%,高于我们最初预期的36%。

移动商业化:第二财季,百度来自移动搜索的营收首次超过10%,主要得益于用户普及率和商业化的提升。整合的PC与移动竞价平台通过提供更好的用户体验而推动了移动广告普及。

短期利润率低迷:第二财季运营利润率下滑约13个百分点至38.4%,主要因为较高的流量获取成本、带宽和内容成本、营销开支和研发投资。百度预计下半年的利润率将出现同等程度的降幅。

估值:我们将百度股票评级从“持股观望”调高至“增持”,将目标股价从93美元调高至144.70美元。

via:tech.sina

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