科尔尼咨询:2017全球FDI信心指数

科尔尼咨询公司日前发布2017全球FDI信心指数报告称,全球四分之三的企业将在未来三年内大幅增加境外投资计划,结果相对于去年有所增长。尽管全球政治充满了不确定因素,逆全球化日益风行,投资者仍然对未来全球跨境投资趋势充满信心。

先看下top 25榜单:

全球热钱都去哪儿了?

发达市场继续引领2017年外商直接投资信心指数排行榜,但地位正在减弱。发达市场在2016年的信心指数排行榜的前25个席位中占80%,创下历史最高水平,然而2017年所占席位比例下滑至72%。今年标志着发达市场在信心指数榜连续5年上升趋势的逆转。

投资者再度将投资目光转向多元化的目的地。在过去两年中,投资者偏向于寻找安全的发达市场作为外商直接投资目的地,特别是欧洲市场。然而,2017年的新兴投资目的地呈现出多样化:阿联酋、新西兰和南非。随着投资者对新兴市场的投资意向普遍略有增加,这意味着全球投资者已逐渐将眼光投向多样化的外商直接投资目的地。

洞察政治风险在帮助投资者作出投资目的地决策时发挥充分作用。在今年的调研中,影响投资者作出投资目的地决策的前三大考虑因素都是有关治理与监管的问题,同时治理与监管相关问题在投资者作出投资目的地决策时考虑的前十大因素中占七个。这与去年的结果截然不同,在去年的调研中,市场资产和基础设施相关问题是投资者作出投资目的地决策的最重要的考虑因素,占前十大考虑因素中的一半。

外商直接投资继续被视为全球贸易流动减弱和保护主义增强环境下的一种增长渠道。正如去年的信心指数所强调的,这可能是由于保护主义情绪不断增强,需要在主要市场上建立本地业务。据75%的投资者称,他们计划在未来三年内增加外商直接投资,因此全球外商直接投资流量可能会持续上升。

投资者更加看好今年的全球经济,但同时也认为日益紧张的地缘政治局势将成为最重要的不确定风险。60%的全球投资者更加看好今年的全球经济前景,这一比例显著高于去年,去年持乐观态度的投资者占50%。同时,地缘政治的紧张局势连续三年成为领先投资者眼中最重要的不确定风险因素。

中国下降一位排名第三,但投资者对中国经济仍充满信心

在今年的调研中,35%的受访者表示与去年相比,他们对中国经济前景持更乐观的态度。国际货币基金组织预测中国经济在2017年将增长6.5%,使得投资者们对中国抱有比去年更多的信心,同时也因为他们期待中国将继续执行从2014年颁布的经济刺激政策,包括降低贷款利率并改善外商在华投资的监管环境。中国政府进一步深化的体制改革,通过国内消费和服务业拉动经济增长,这有助于中国长期经济发展并为外国投资者创造新的投资机会。

“中国是第三大外商直接投资目的地。从继续简化外商投资流程,并宣布增加外商在健康、教育、运动和文化产业的投资等种种表现,中国政府表现出了继续加强中国吸引外商投资的决心。如果这些改革能够成功落实,新的政策得到贯彻,届时中国将在未来几年吸引到更多的外商直接投资。”科尔尼全球合伙人兼大中华区总裁石德瑞(Dan Starta)说道。

“在中国,尽管制造业仍然是绿地投资的首选之一,但外商直接投资已经开始从重工业向服务和技术转移。这一转变体现了中国正在进行中的整体经济转型。例如,2016年制造业工人的平均小时工资已经是2005年的三倍,这大大降低了中国作为制造业大国的成本竞争力。但对其它领域如基础设施和房地产行业外商直接投资却显著增加。”石德瑞补充。

为什么全球投资者最为青睐亚洲?

亚太经济体继续吸引大量外商直接投资。根据联合国贸发会议(UNCTAD)的估计,尽管去年澳大利亚和日本的外商直接投资流入量大幅上升,今年亚洲新兴及前沿市场成为全球各地区吸引外商直接投资流入量最高的地区之一。

投资者指出以下8个亚太市场是极具吸引力的外商直接投资目的地:

中国的信心指数排名第3,这是该国连续多年位列前三大投资目的地。

日本排名不变,位列第6;澳大利亚第9;新加坡第10。

印度排名继续上升,今年上升一位,排名第8。

韩国今年下滑一位,排名第18,而泰国则上升两位,排名第19。

新西兰今年首次上榜,排名第23。

就所有地区而言,全球投资者最看好亚太地区的经济前景。超过40%的投资者对今年亚太地区的经济前景更加乐观,这可能主要是由于他们对中国经济的乐观态度大幅提高。同时,投资者也看好日本、澳大利亚和印度的经济前景,但却不太看好泰国和韩国。

总部设在亚洲的公司投资者对全球经济前景最为乐观。85%的亚洲公司高管受访者对全球经济前景的乐观态度,这一比例要高于去年,而相比之下,欧洲和美洲投资者中分别只有53%和58%持较乐观的态度。

投资者对印度的投资环境持积极的看法,尽管仍充满挑战。全球投资者受到印度庞大的国内市场和劳动力的吸引,但该国不透明的监管环境仍是一大不容忽视的挑战。总的来说,投资者们对于中国或印度是否有较好投资环境的看法并不一致。

其他地域分布特点

美洲: 投资者指出美洲四大最佳外商投资目的地为:美国——连续五年排名榜首、加拿大仍位于前五,但是今年名次下跌两位至第五、巴西排名16,下降四位、墨西哥前进一位升至第17。相比去年,全球投资者对今年的美洲经济趋势充满信心。其中,超过四成投资者认为今年好于去年,这种看涨的信心几乎都是来自于投资者对美国和加拿大的信心。2016年,北美吸引的FDI流入量超出其他任何区域。根据联合国贸发会议(UNCTAD)的统计,去年拉丁美洲FDI流入量略有下降。

欧洲: 欧洲入围2017年信心指数的国家最多(11个),但与去年相比减少了2个国家。德国升至第二名,英国爬升一位至第四位。法国上升一位至第7,西班牙第11位(上升2位),瑞士第12(下滑1位)。瑞典进步最大升至第15位(上升7位),意大利(第13)和爱尔兰(第20位)都上升三位。荷兰仍保持第14,比利时(第22位)和奥地利(第24位)也进入了排名。欧洲去年仍然吸引大量跨境投资,根据联合国贸发会议(UNCTAD)统计,欧洲流入FDI量保持全球地域排名第三。

中东与非洲: 尽管全球大宗商品价格低迷导致中东与非洲经济不稳定,但是这一区域却在两年之后重返榜单。阿联酋排名第21位,南非以第25名入围。这一迹象表明全球投资者转为分散而多元的投资目的地,而在过去两年中,投资者偏向于寻找安全的发达市场作为外商直接投资目的地。



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