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Digi-Capital:自2013年移动投资退出首次降至投资额以下

        199IT原创编译

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        移动市场巨大增长有助于风险投资募集巨额资金,初创企业可以募集大量资金,估值扶摇直上。89%的移动互联网独角兽目前估值超过1万亿美元,人们不禁会问那么投资回报率(ROI)如何呢?测量ROI有很多方法,让我们观察一下过去5年27个移动部类投资退出和投资总额的比率,以及ROI。

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        在早期市场,和投资退出相比更多的钱用于投资。因此,预计直到2011年移动互联网企业并购和首次公开募股(M&A + IPO)投资退出率低于1倍,2012年投资退出开始升温,到2013年底投资者投资退出比率已经超过3.5倍。2014年上半年比率在3倍左右。

        最近4个季度显示投资退出比率大幅下挫,2015年第二季度降到1倍一下。换句话,最近这个季度移动行业投资者投资退出较少,未来将如何发展呢?

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        全球金融危机敲响了警钟,虽然iPhone在投资界了解移动之前几年就开始主导繁荣。到2013年上半年,移动互联网投资从没超过20亿美元(季度),聪明的风险投资者就在这时介入。之后所有的事情都变了,在过去的12个月里移动投资暴涨至新的纪录,500亿美元。害怕错过的恐惧也许成了一个强大的动力,过去两年里交易规模和交易价值都达到了天价。

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        2011年到2013年中期,移动互联网投资退出市场保持在较低的水平,每季度保持都保持在10亿之内。但是到了2013年下半年投资退出开始强势增长,2014中期甚至超过了250亿美元。

        至此之后,投资退出开始回落。移动首次公开募股开始枯竭。2015年第一季度移动企业并购继续增长,到第二季度开始大幅下挫,回到2013年的水平。最近2个季度,投资退出保持稳定下降趋势,已经达到最高水平的一半。

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        Fred Wilson说“如果你能在付税费之前获得3倍投资回报,那么就能给投资者带来2.25到2.5倍的净回报,10年之后就能成为一个有限合伙人了(18-20% IRR)。”

        就像Fred Wilson所描述的3倍投资回报,让我们考虑一下钱投资到什么地方以及投入多少。了解移动互联网27个部类的投资规模和回报可以显示哪些投资者是快乐的,哪些投资者是焦虑的。

        在过去5年的150亿美元投资总额基础上,移动消息部类投资回报率在12倍左右,导航部类投资回报率11倍,游戏类6倍,应用商店类投资回报5倍,社交网络和书籍投资回报率4倍,照片和视频投资回报率是3倍。这些部类的投资者应该很开心。

        食品和饮料部类投资40亿美元,回报率在2到3倍之间。还有10个部类投资额400亿,回报在1到2倍之间。最大的是移动广告/营销部类,投资额60亿美元,加上教育、娱乐、企业/B2B、科技、实用、可穿戴、生活方式、健身和音乐。

        最后8个部类投资回报率不足1倍,因此投资回报少于5年前的投资。最大的套牢资本池是移动旅游/运输(200亿美元)和移动商务(190亿美元),以及移动天气、医疗、运动、商务、效率和新闻。

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        未来如何取决于投资会继续加速还是投资退出反弹。虽然移动互联网增长潜力仍然强劲,预计2018年投资增长至8500亿美元,回报率3倍,但是这还取决于投资者是否会改变当前的投资方向。

        199IT.com原创编译自:Digi-Capital 非授权请勿转载

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