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Business Insider :投资必看的67张图表(一)

整合了67张对市场投资具有参考意义的图表。华尔街见闻分期呈现,看图说话,以飨读者。

第一张图:自1977年以来标普500指数成分股的市净率

启示:标普500指数成分股公司的市净率(即每股股价与每股净资产的比率,P/B)反映了一则颠扑不破的市场真理,那就是,投机会扭曲一家公司的资产价格,使其远离企业的真实内在价值。

第二张图:专利申请的全球分布图

启示:由图可得,科技革新、发明创造在全球遍地开花。“20世纪80年代,中国经济刚刚步入快速发展时期,但那时候中国的发明创新少得可怜。如今,情况大不相同了。光2010年,中国的专利申请数就达到了40万,世界排名第二,仅落后于美国。科技是美国经济繁荣的源泉,但目前,美国世界头号科技经济强国的地位正受到挑战。”黑石集团副总裁拜伦-韦恩(Byron Wien)如是说。

第三张图:豪华车销售市场调研数据统计图

启示:正如对冲基金海风资产管理公司总裁Doug Kass所言,“这张图是反映高端消费市场情况的晴雨表。”

第四张图:就业增长与VIX波动指数关系图

图片描述:x轴表示的是2000年6月至2012年6月这一段时间,左侧的y轴代表美国就业同比增长百分比,右侧的y轴代表VIX波动指数。灰色的曲线代表就业增长,红色的曲线表示VIX波动指数。

启示:由图可见,就业增长与VIX波动指数之间呈现正相关的关系。VIX指数(Volatility Index)又称波动指数,主要用于反映投资者愿付出多少成本去对待自己的投资风险,因此广泛用于反映投资者对后市的恐慌程度,又称“恐慌指数”,是全球投资者评估美国股票市场风险的主要依据之一,当指数愈高意味市场的恐慌程度愈高。由于尚未出台实质性利好的财政政策,投资人对美国经济前景甚为担忧,再加上欧债危机风波未定,而中国经济增长又持续放缓,加剧了金融市场的不确定性。难怪野村证券(Nomura)高级经济学家Ellen Zentner说,“金融市场的持续波动对经济而言,是致命一击。”

第五张图:标普500成分股公司国内业务与国外业务利润比较柱状图

图片描述:图中,蓝色表示的是标普500成分股公司国外业务税前利润,橙色表示的是标普500成分股公司国内业务税前利润。

启示:如图所示, 自2001年以来,标普500成分股公司国外业务税前利润大大高于其国内业务税前利润。德意志银行首席美股策略师毕昂可(David Bianco)对此评论道:“自1990年以来,标普2%的净利润增长有一半是源于较低的实际税率,而另一半主要源于较少的利息净支出,以及较高的国外业务利润。而且,国外销售比重的增加会进一步提升利润。标普500成分股公司的净利润增长75%是靠科技带动的。”

via:wallstreetcn

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