摩根斯坦利:苹果股价有望突破1000美元

摩根斯坦利分析师 Katy Huberty最近指出,苹果股价在明年有望达到960美元。她给苹果未来12个月的股价定位在720美元,但是如果出现她所说的牛市了话,其股价就有望突破1000美元。在她的这个假设中,苹果今年的收入有望突破2000亿美元,在2011年的基础上增长56%。而2013年这个数字将达到2710亿美元,在2012年的基础上又增长36%。而2011年苹果的收入增长了68%。

尽管2011年对于苹果来说是相对比较平静的一年,iPad2重新做了设计,但是iPhone 4S并未做非常大的更新。在2012年,苹果的iPhone手机有望卖出1.65亿部(增长77%);到2013年,这个数字将达到2.46亿部(增长49%)。而在2011年,iPhone手机出货量增长了96%。对于iPad,将来同样乐观:2012年可以售出8000万台(增长98%);2013年这个数字有望达到1.28亿部(增长61%);而2011年,iPad的出货量增长了174%。那么苹果的这些目标是否有点疯狂呢?她并不这么认为,既然去年苹果都轻易的取得了如此好的成绩,今年仍然可以做到。

未来仍然具有不确定性,但是对于苹果来说,今年将是一个重塑年。它已经发布了新的iPad,以及对iPad2进行了降价。在平板领域,iPad仍然将没有真正的竞争对手,至少在今年这种趋势不会改变。我们曾将微软的Windows 8平板看作苹果的一个威胁,不过这最早也要到今年11月份。下一代iPhone将在今年晚些时候出炉,而且有望带来大量更新,可能给iPhone来个全新面貌。从历史上看,每次苹果对iPhone做一次大量更新,都会带来巨大的销售量,因此我们可以想象下一代全新的iPhone将给苹果带来什么。

与此同时,苹果还将推出苹果电视以及一个升级版的Mac生产线,这些都将给苹果的业绩带来正面效应。因此这个预测并非那么的不堪一击,其1000美元的股价也有其合理性。下面我们看一下这份报告的一些数据。

苹果股价的三种场景

牛市场景(960美元):苹果继续主导平板领域、iPhone继续卖好以及在中国取得突破。2012年收入增长56%,2013年增长36%。

基本场景(720美元):2012年收入增长37%,2013年增长20%。

熊市场景(405美元):微软的Windows 8平板痛击iPad,致使iPad增长量下降到个位数。

iPad在商务领域取得巨大份额,并且将给苹果另外贡献50亿美元的收入

不仅仅是企业领域,消费者也钟爱iPad,2013年销售量有望突破1.28亿部

根据摩根斯坦利的研究,这1.28亿部销售量是这么来的

拥有LTE的全新第六代iPhone将带来巨大变革,随之带来销量的上升

根据对苹果供应商的研究,下一代iPhone将有巨大变革:更高一级的解决方案、更薄的显示屏、更快的处理器以及同时支持3G与LTE的四核芯片等。

iPhone与iPad是关键,因为它们占据了整个利润的88%

中国市场可能将给苹果的收入贡献很大一部分

到2013年,发展中国家市场将占据iPhone销量的46%

平板有望在2015年超过PC,而苹果的iPad将占据60%的市场份额

因此,苹果如果在iPhone与iPad这两个引擎上继续取得成功,就有可能将苹果推向一个万亿美元级公司,而这并非遥不可及。

 

 文章来自:36氪

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