IEA：2025年煤炭报告

IEA发布了“2025年煤炭报告”。2025 年全球煤炭需求预计与 2024 年大致持平，这得益于一些特殊的区域性趋势。诸如天气、燃料价格和政策决策等因素共同影响了 2025 年的全球煤炭消费量，导致需求变化往往与近期的国家或地区趋势背道而驰。

全球煤炭消费量已达到一个稳定水平，并可能在 2030 年略有下降。根据我们的最新预测，全球煤炭需求在未来几年将基本保持平稳，到 2030 年将呈现非常缓慢的下降趋势。到那一年，预计煤炭消费量将比 2025 年减少 3%，降至低于 2023 年的水平。预计到本十年末，全球煤炭发电量将低于 2021 年的水平。

中国仍然是全球煤炭市场趋势的关键驱动因素。中国消耗的煤炭量比世界其他地区总和还要多 30%。它还生产的煤炭量超过所有其他国家的总和，并且是世界上最大的煤炭进口国。这种由单一国家主导的局面使得全球煤炭市场高度依赖于中国的发展情况，尤其是与经济增长、政府政策、能源市场、天气状况以及中国国内煤炭行业的动态相关的方面。

美国在煤炭领域的新政策动力正在显现。在我们的预测中，到 2030 年，美国的煤炭需求平均每年下降 6%，这是基于可再生能源发电能力的持续增长以及煤炭电厂的继续退役，尽管其速度低于此前的预期。然而，如果电力需求高于预期或者煤炭电厂的退役停滞，美国煤炭使用量的下降速度可能会更慢。美国的天然气价格也将对煤炭需求趋势产生影响。

2024 年达到历史最高水平后，全球煤炭产量预计将在 2030 年前略有下降。预计 2025 年全球煤炭产量将与 2024 年达到的历史最高水平保持相似水平。2025 年上半年，中国的煤炭产量与 2024 年同期相比增长了 6%，但由于库存充足、价格低廉以及安全运动，自 7 月以来产量有所下降。预计全年中国煤炭产量将增长 1%。

中国推动了全球煤炭进口的增长，但这种情况已经开始发生变化。2024 年全球煤炭进口量达到了历史最高水平，而像日本、韩国、中国台北和欧盟国家这样的主要进口国仍在减少进口量。

国际煤炭贸易面临压力，炼焦煤出口国的前景更为乐观。2025 年中国进口量的下降导致自 2020 年以来全球煤炭贸易首次出现下降。作为中国最大出口和供应国的印度尼西亚降幅最大，出口量减少了近 5000 万吨。然而，按百分比计算，哥伦比亚降幅最大，在 2025 年出口量下降了约 20%。美国的出口也略有下降。在俄罗斯，预计出口量将与 2024 年持平。

自 2024 年以来，煤炭行业的并购活动一直处于暂停状态。2021 至 2023 年期间产生的巨额利润催生了国际煤炭行业活跃的并购阶段。