转眼到了财报季,各家上市游戏公司的财报基本披露完毕,关于行业的各方面消息也多了起来。这其中,既有90家上市公司6成游戏营收下滑、近半面临亏损这样的宏观数据,也有收购股权、卖身失败、财务暴雷、老板辞职、退市转行等情况……话不多说,让我们根据统计的财报数据,看一看如今游戏行业相对真实的一面。
01
谁在血赚谁在亏?
2023年,90家上市公司的游戏营收总和约3850亿元,同比增长约6%;除腾讯、网易外的净利润总和约62亿——2022年则是亏损185亿。
从各家的营收规模来看,腾讯去年的游戏营收保持稳定,但归母净利润下滑了约40%,财报称下滑原因为2022年处置了美团资产获益1066亿元;网易则实现了营收利润双增长——腾讯、网易的收入,占统计收入总和的68%,较2022年的比例增长2%。
除此之外,游戏营收超过100亿的厂商还有三七互娱和世纪华通;超过10亿、1亿的厂商分别有30家和69家,数量较2022年均有所增长——各项数据似乎表明,去年上市游戏公司的业绩整体有所回暖。
但进一步分析发现,去年行业总体的“回暖”更多来自头部。
一方面,TOP 20公司的游戏收入,占统计收入总和的92%,且其中有65%的头部实现了增长,增长率为7.3%,高于整体的营收增长情况。
净利润方面同样如此,营收TOP 20的公司中有16家保持盈利,12家实现利润增长,且除腾讯、网易外的净利润总和约52亿,相当于利润回暖的84%,由营收TOP 20的厂商提供。
其中净利润增长较多的公司为神州泰岳,增长率为64.8%。财报称,公司主要收入产品(占游戏业务收入的70%)《Age of Origins》再次创造流水新高,达到32.9亿元。
非头部上市公司方面,营收增长率最高的厂商为儒意控股,增长率为718%。
儒意控股此前从事影视行业,于2022年成立游戏业务“景秀游戏”,并先后代理了《乱世逐鹿》《传奇天下》《仙境传说:爱如初见》等游戏,目前储备产品包括《世界启元》《战道》和《荒野国度》。
近期,儒意控股还宣布,拟以2.59亿元的价格,收购朝夕光年旗下有爱互娱的《红警OL》团队。
净利润增长率最高的厂商为火岩控股,增长率为1763%。财报显示,虽然公司原有休闲棋牌和海外游戏业务有所盈利,但主要利润还是来自一次性的约5.3亿元承兑票据收入。
火岩控股财报
大盘数据的回暖,也带动了部分公司高管(老板)的薪酬成本增长。
首先需要注意的是,高管薪酬成本数据均为财报所列数据,可能包含股权、津贴福利、保险等收益,不代表对应高管实际薪酬情况。
据统计,去年年度薪酬成本超过1亿元的高管有3位,超过1000万元的有12位,超过500万的高管有27位——这些老板的薪酬成本总和达到9.34亿元,同比增长约7.1%。
刘炽平于2023年5月17日退任腾讯执行董事,因此该薪酬成本为其5个多月的数据
其中年度薪酬成本最高的高管,为哔哩哔哩的CEO陈睿和COO李旎,金额分别为2.46亿元和1.61亿元,余下TOP 5的高管分别为网龙的副董事长梁念坚、中旭未来(贪玩游戏)的CEO吴旭波、腾讯的总裁刘炽平,金额分别为1.36亿元、约5400万元和5248万元。
增长方面,世纪华通董事长王佶、网龙副董事长梁念坚和37手游高级副总裁刘军位列前三,分别增长了925%、518%和308%。
最后,虽然去年上市游戏公司整体数据回暖,但各家亏损和利润下滑情况依然普遍。在统计的90家上市游戏公司中,有48%的公司面临亏损,49%的公司出现利润下滑。
具体来看,去年亏损最多的上市公司依旧为哔哩哔哩,亏损金额为48.2亿元,但较去年已大幅缩减了36%;亏损TOP 5的厂商余下为文投控股、汤姆猫、凯撒文化和创梦天地,分别亏损了16.5亿元、8.6亿元、7.9亿元和5.6亿元。
02
谁还在割肉瘦身?
除了公司账面数据的增减,我们还统计了部分上市公司的人员变动情况,以及对应薪酬成本情况,发现在整体情况回暖的同时,大厂裁员情况依旧普遍。
在统计的20家上市公司中,有16家存在不同程度的员工数量缩减。
其中减员数量最多的公司为腾讯、哔哩哔哩和IGG,分别减少了3019人、2291人和527人;减员比例最多的公司分别为百奥家庭互动、中手游和创梦天地,分别减员了32%、29%和24%。
在大厂多半减员的情况下,吉比特、网龙、恺英网络等仍保持了一定程度的人员扩充,其中吉比特的人员增长约15%,达到1447人。
员工人数的缩减,也使得人均薪酬成本上涨的情况更普遍。
首先需要注意的是,薪酬成本包含奖金、股份分成、五险一金等福利开支,也包含员工离职补偿、裁员开支……公司人均薪酬成本成因相对复杂,成本高不完全意味着福利待遇水平好,但能部分反映出公司为员工付出的成本多少。
在统计人均薪酬成本TOP 20的厂商中,有13家出现增长。其中人均薪酬成本增长最多的厂商为冰川网络,增长幅度为52%,且冰川网络去年员工数并未明显缩减,人均增长主要来自总体薪酬水平的提升(48%)。
而人均薪酬成本降低较多的厂商为创梦天地和吉比特,减少幅度为17%。其中创梦天地降低的原因为总体薪酬成本的降低(37%);吉比特的原因则是员工数量的增加(15%),总体薪酬成本相较2022年仅降低了4%。
一系列变动后,去年人均年度薪酬成本TOP 3的厂商依旧为腾讯、心动和吉比特,分别为102万元、81万元和67万元。
其余人均年度薪酬成本超过50万的厂商为巨人网络、昆仑万维、祖龙娱乐、完美世界和金山软件。
03
求生与退场
前面提到,去年上市公司的数据回暖跟头部相关,其实如果将视线放在游戏营收1亿以下的公司上,你会发现他们可能要比想象中更惨。
在统计的22家游戏收入低于1亿的公司中,有19家公司(86%)营收下滑。其中多禾互娱的游戏营收已经跌至2万元,公司靠转型数字广告营销维持营收。
利润方面,有20家公司(91%)面临亏损,剩余两家淘金互动、手游天下的盈利均不足1000万,且均是同比大幅下滑(79%、63%)。
像多禾互娱这样转行或增开业务的厂商并不少。比如圣剑网络和星汉文化(掌霆互动)将主要业务放在了AI/AR方面,前者期内推出了面向中老年的AI健身产品,后者将AI和AR产品应用到了文旅、博物馆、购物等线下场景。
也有部分上市公司一番努力后,最终选择剥离游戏业务,退出游戏行业。比如琏升科技(三五互联)转让旗下游戏公司的股权,或将不再开展游戏业务;瀚叶股份财报称,旗下炎龙科技已资不抵债,公司拟转让其全部股权;中科云网出售子公司100%股权,专注餐饮团膳业务;新迅达(盛讯达)放弃游戏业务,靠卖冻品榴莲、无骨凤爪实现收入过亿,未来还将开展锂矿业务。
仙侠网络更名为自然盛景,主业变更为林业,不过由于业务尚未展开,公司已有两年零收入;再比如米兔网络被某城建集团收购,已两年零收入、三年亏损。
除此之外,天润数娱、悦游网络等上市公司也触及了退市红线,加上此前退市的青游股份、超游网络、富控互动、艾格拉斯、游久游戏等公司,近三年已有超过10家上市游戏公司退出资本市场。
展示这些数据也并非为了渲染焦虑,游戏行业的竞争、是非、悲欢始终存在。
我们能看到某TOP 5上市公司财务作假被问询、某老牌公司通过左右倒手制造盈利、某知名上海厂商先后两次卖身全以失败告终……部分头部上市公司的“数据回暖”,可能也只是他们在2022年亏得太多。
但同时,我们也能看到恺英网络、冰川网络、禅游科技等公司抓住机会实现增长,名臣健康、儒意控股这些“外行”入局游戏行业后风生水起。
毕竟,游戏行业没有可以持续增长的发展逻辑,也没有一劳永逸的方法论。对于厂商们来说,与其过分关注短期的账面数据,倒不如将更多精力投入下个项目,跑赢更长的马拉松。
以下为90家上市游戏公司营收利润总表:
名单排序以公司游戏业务营收规模为准,其中“公司利润”列为公司整体利润,因此可能出现利润超过游戏营收的情况;
在“公司利润”为负值(即亏损)的情况下,利润的“同比变动”列正值为亏损扩大,负值为亏损收窄。
统计数据仅供参考,具体请以对应公司的财报为准。
自 游戏葡萄
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