2013年4月23日本土传统ERP软件服务商用友股份有限公司于近期发布了2012年年度财务报告。报告显示，用友软件全年营收仅增长2.7%，同时，净利润同比2011年下降29.3%，创造了近10年以来最低的记录。
收集整理了用友软件自2003年至2012年10年财报，并对其年营收、净利润、软件销售和服务业务营收占比情况等多个维度，对用友近10年的发展历程加以梳理。
规模与利润增长创10年新低
虽然用友2012年度实现了42.35亿元的营收规模，但从增长情况来看，2.7%的变化几乎等同于与2011年持平。
显然，区别于初创阶段的高速攀升和成熟期的稳定增长后，用友所处的软件行业基本面临着趋缓的格局。
另一方面，自2007年以后，用友的盈利增长水平也开始出现下挫状况。从财报数据显示，用友净利润增幅普遍维持在50%甚至更低的增长，其中2010年和2012年均呈现了负增长。
回顾过去10年间用友财报数据，上一个利润增长低谷还出现在2003年。在此之前，用友在国内ERP市场的占有率上刚刚战胜了海外知名软件商SAP。用友将当年利润下滑原因归结为：①收购软件外包企业的资金投入增加；②人才与产品研发投入增加；③长期投资增加以及SARS疫情对业绩的影响。
而2012年用友则在财报中解释称，公司正处在业务结构转型时期，宏观经济形势对业务造成了压力。
而一个值得关注的有趣数据是，2006年，凭借精细化管理措施与短期投资收益，用友软件的净利润同比增幅为75.4%，为近年来的最高值。但其营收增幅却为近年来的最低值，仅有11.2%。
由此可见，在过去10年间，用友经历了高营收增长、低利润增长，到低营收增长、高利润，并最终演变成低营收增长，低利润增长的阶段。
这也在一定程度上反映了软件业的景气周期。亿邦动力网查看数据显示，在1995年-2000年的五年里，微软营业增长以4倍速度突飞猛进，却在2001财年陷入10%左右的低增长期，而今其增长仅维持在个位数，利润率变化也节节下挫。
业务结构悖论：高服务输出低回报
亿邦动力网注意到，过去10年间，用友的营收额中，软件销售额占比呈现出逐年递减的趋势。数据显示，用友软件营收占整体营业收入的比例，从2003年的79.5%降至2012年的54.40%。
与此相对应的是，其技术服务培训、软件配套用品销售所创造的营收占比则逐年累加。另一组数据表明，用友软件服务输出自2003年1.2亿迅速增长至2012年的19亿元，平均增速基本保持在30%以上。
在此期间，用友成立了国内首家管理软件呼叫中心，并在香港、日本、美国等地的分支机构陆续落地。与此同时，用友在2010年制定“新三年战略规划”，一方面加速收购，保证效率化高增长；一方面不断推出在区域化的运维服务机构，深化与用户的沟通以及产品维护。此外，用友还布局云战略，推出“S（用友软件）+S（用友云服务）的战略框架”。
但不可回避的现实是，高投入并未能用友带来利润的改善。相反，在过去十年之中，服务输出的毛利率持续下滑，服务成本占主营业务比例的家居提升。
亿邦动力网查询用友2003年至2012年的财报显示，虽然技术服务带来的毛利率仍处在较高段位，但利润增长率却在地位徘徊，历经多次的负增长后，其毛利率已从巅峰时期的84%下滑至67%左右。
相应的，服务业务的成本占比变化情况，除2003年有所降低之外，其余均处在上升势头。这为用友整体利润率下滑，造成了一定的影响。
由此可见，从软件开发商到解决方案提供商，用友在一系列的扩张和收购后，非但未能产生较高的人力边际效应，相反，由于人力成本的提升，造成了其部分服务业务的人均利润率低迷，最终导致实施服务的性价比下降。
未来5年：增幅回归17%？
与用友2012年的困局类似，另一家传统ERP巨头金蝶业绩同样发生转折。2012年金蝶财报显示，近五年内首次出现净亏损，其营收规模也较去年有一定程度下挫。
根据国际 IT 咨询公司 Gartner 2012 年 10 月份的预测，2012 年是中国企业应用软件市场增速的一个低点。未来4 年中国企业应用软件市场表现都将要好于 2012 年。ERP 软件（企业管理软件）作为企业应用软件中的主力产品之一，未来5年将保持年均17%的速度增长。
为了止血同时，尽快扭转颓势，用友和金蝶都已经做出战略调整。
亿邦动力网了解到，用友于2013年开始将重新回归产品和技术，以开放平台的形式，将更多的实施服务外包，其占比或将达到80%。
其2012年财报中指出，其新的三年战略规划定位为“平台化转型、业务聚焦和管理升级”，即公司未来的所有产品都将围绕着UAP和 CSP 两大基础性平台进行开发，精简产品线、业务线，行业聚焦发展。除部分客户外，推行咨询实施业务由专业服务伙伴与客户直接签约交付模式（分签模式），公司解决方案业务聚焦产品、营销、高端客户深度经营。
与此同时，调整人员结构，提高人均利润水平，加强产品管理和项目管理也被纳入到用友的新战略目标之中。
而金蝶方面，则通过推出社交化ERP，在社交网络、移动互联和云计算等新兴技术上谋求开拓。同时，重新锁定老客户维系，加强分销生态链建设，由销售导向向交付导向转型等风险管控措施来遏制亏损。
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