全球养老金体系正站在人口结构快速转折的临界点。报告显示，未来25年，经合组织国家人口老龄化速度将显著快于过去25年。65岁及以上人口与20至64岁劳动年龄人口之比，预计将从2025年的33上升至2050年的52，而2000年这一比例仅为22。这意味着抚养压力在半个世纪内翻倍，韩国、意大利、西班牙等国增幅尤为突出，老龄化已从长期风险转化为中期现实。
生育率持续下行是结构性根源之一。经合组织平均总和生育率自20世纪60年代以来已减半，且历次预测均系统性高估未来水平。2025年平均生育率被修正至1.46，显著低于世代更替水平。与此同时，65岁后的预期寿命仍在延长，尽管增速较2010年前明显放缓，但长寿趋势并未因疫情而逆转，进一步拉长养老金支付周期。
在制度应对上，提高退休年龄成为最普遍工具。按现行立法，未来经合组织男性和女性的法定正常退休年龄将分别升至66.4岁和65.9岁，超过一半国家已锁定上调路径。丹麦、荷兰、瑞典等国未来退休年龄将达到或超过70岁，而智利、墨西哥则通过提高缴费率和引入再分配机制，试图在可持续性与充分性之间取得平衡。
从替代率看，未来养老金保障呈现明显分化。经合组织平均水平下，完整职业生涯、平均工资劳动者的净养老金约为在职净工资的63%，但在爱尔兰、韩国、立陶宛等国，该比例将低于40%。低收入群体因基础养老金和补贴机制，平均替代率可达76%，显示制度在防止老年贫困方面仍具缓冲能力。
性别差距仍是养老金体系的核心不平等之一。2024年，经合组织女性月养老金平均比男性低23%，虽较2007年的28%明显收窄，但在日本、荷兰、英国等国差距仍超过35%。根源并非单一制度参数，而是贯穿全生命周期的就业率、工时与薪酬差异，各自贡献约三分之一，养老金制度只能部分对冲。
综合来看，未来养老金改革的主线将从单纯参数调整，转向更具自动调节能力的制度设计，并与劳动力市场、家庭政策深度联动。在低生育、长寿命成为“新常态”的背景下，能否同步提高劳动参与率、缩小性别与收入差距，将决定养老金体系是被动承压，还是实现可持续重塑。
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