中国跨境并购百强交易总金额下降37%至8800亿元
科技行业取代能源矿产成为跨境并购百强交易最集中的行业，其次是工业制造
美国和上升最快的香港成为跨境并购百强交易最热门的目的地，其次是新加坡和英国，再次是澳大利亚和德国
法国、意大利、印度和印尼也都新进前十
前五名最活跃的买家总交易数都占百强的3成，以腾讯和阿里系为首，其次是中信系、高瓴资本、海航和中投
胡润研究院与易界DealGlobe连续第二年发布《中国企业跨境并购特别报告》
（2018年3月22日，上海）胡润研究院与易界DealGlobe今日联合发布《2018中国企业跨境并购特别报告》（DealGlobe Hurun China Cross-Border M&A Report 2018）。这份46页的专业报告公布了“2017易界胡润中国跨境并购百强”名单，同时也全面回顾了去年中国企业跨境并购的整体市场，针对热点行业、地区进行了独家分析，并详细解读了“一带一路”政策下，中国企业跨境并购的新机遇。
“2017易界胡润中国跨境并购百强”名单统计的是2017年内中国企业已经宣布的，交易规模为500万美元以上，收购股权在10%以上的跨境并购交易，并且剔除了已经宣布终止或被监管否决的交易。美元与人民币的兑换比例按照1:6.5计算。
在经历了2016年中国企业跨境并购交易的突飞猛进之后，2017年对中国企业境外投资并购活动来说是呈现回归态势的一年。中国企业的海外并购交易宗数和交易金额层面都有明显的降低。去年共有400宗跨境并购交易，其中312宗披露金额，总额达9600亿元人民币。其中交易数量较上一年下降了1.7%，总金额较上一年下降了28%。跨境并购交易数最集中的行业是制造业，科技取代金融服务成为第二热门行业，其次依次是消费零售、能源矿产及公共事业、医疗健康、金融服务和房地产。跨境并购交易数最集中的地区仍然是美国，其次是中国香港，澳大利亚取代德国位列第三，印度新上榜。
胡润百富董事长兼首席调研员胡润表示：“资本的力量加速了中国企业的国际化。今年制造业、科技和消费零售行业跨境并购交易数增加最多，而能源和房地产行业减少最多。从地区来看，香港和印度上升比较突出。很高兴能与中国企业跨境并购投资服务领域的领导者易界DealGlobe连续第二年发布这份《中国企业跨境并购特别报告》，希望能为准备走出国门的企业和企业家提供一些参考。”
易界DealGlobe创始人兼CEO冯林表示：“易界作为专注服务中国资本跨境并购的综合型投行，目前已拥有伦敦，上海，北京三处办公室及有70位员工。并已取得英国金融市场行为监管局（FCA）的监管牌照。迄今，易界协助签约了合计逾200亿人民币的跨境并购项目。我们很高兴能与全球领先的研究中国民营经济的权威机构胡润百富连续第二年发布这份《中国企业跨境并购特别报告》，希望这将能更有效引导中企买家制定符合发展需要的并购策略，积极稳妥开展境外并购，最终实现企业价值的增长。”
中国跨境并购百强—Top 10
| 收购方 | 交易金额（亿元人民币） | 标的公司 | 标的所在地 | |
| 1 | 万科、厚朴投资、高瓴资本、中银集团等 | 1040 | 普洛斯 | 新加坡 |
| 2 | 中投公司 | 890 | LogiCor Europe | 英国 |
| 3 | 中国华信能源 | 600 | 俄罗斯石油公司部分股权 | 俄罗斯 |
| 4 | 滴滴出行等 | 580 | Uber 部分股权 | 美国 |
| 5 | 中远海控、上港集团组成的财团 | 550 | 东方海外（国际） | 中国香港 |
| 6 | 中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团 | 330 | Kyauk Pyu 深海港 | 缅甸 |
| 7 | 中投公司等 | 325 | Equis Energy | 新加坡 |
| 8 | 高瓴资本、鼎晖投资等 | 300 | 百丽国际控股 | 中国香港 |
| 9 | 国家电网 | 260 | CPFL Energia | 巴西 |
| 10 | 吉利 | 210 | 沃尔沃集团少数股权 | 瑞典 |
来源：易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》
l 交易额最高的并购案例为由厚朴、高瓴资本、中银集团、万科集团和普洛斯管理层组成的中国财团以1000多亿元收购亚洲物流地产巨头普洛斯的交易。
l 前十大交易中，中投参与两笔交易分别为收购黑石集团欧洲物流地产公司LogiCor和亚洲最大再生能源生产商Equis Energy。
l 前十大交易金额占百强交易总金额的58%，较上一年前十大交易金额下降29%。胡润表示：“如果排除上一年中国化工与先正达这笔近3000亿的巨型交易，前十大交易金额较上一年则上升了14%。”
l 前十大交易中制造业类和能源矿业类交易各占5宗和3宗，其中制造业交易金额占前十大交易金额的59%。而上一年前十大交易中在制造业、能源矿业、TMT和消费零售的分布比较平均。
l 第十名的交易金额为210亿元，比上一年下降22%。
l 多家机构以组成财团的形式参与并购的案例占到了十大交易的一半。胡润表示：“财团形式参与并购比去年增加很多。”
中国跨境并购百强——总体分析
去年中国跨境并购百强交易总金额达8800亿元，较上一年下降了37%。第100名的交易金额为13亿元，不到上一年的一半。
腾讯和阿里系成为去年最活跃的买家，在百强交易中，腾讯和阿里系分别占了7笔，其中，腾讯7笔交易总金额380亿元，阿里系7笔交易总金额230亿元。最活跃的买家其次是中信系6笔，高瓴资本5笔，海航和中投分别有3笔，吉利、滴滴出行和中国三峡分别有2笔。上一年较活跃的买家安邦和万达今年并没有上榜。
百强交易的买家中，有42%来自胡润富豪榜。
中国跨境并购百强——标的行业
科技行业取代能源矿产及公共事业成为跨境并购最集中的行业，在百强交易中，科技行业占了25笔，比上一年增加13笔；其次是工业制造，占了21笔，比上一年增加15笔。能源矿产及公共事业今年排到第三，占了17笔，比上一年减少11笔。消费零售增加9笔，以13笔排名第四。医疗健康增加4笔，以12笔位列第五。金融服务减少3笔，以5笔位列第六。房地产只排到第七，只有1笔，比上一年减少9笔。
| 行业 | 交易数（较上一年增减） | |
| 1↑ | TMT | 25 (+13) |
| 2↑ | 工业制造 | 21 (+15) |
| 3↓ | 能源矿产及公用事业 | 17 (-11) |
| 4↑ | 消费零售 | 13 (+9) |
| 5 – | 医疗健康 | 12 (+4) |
| 6↓ | 金融服务 | 5 (-3) |
| 7↓ | 房地产 | 1 (-9) |
来源：易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》
↑比去年排名上升 ↓比去年排名下降 –与去年排名相同
中国跨境并购百强——标的所在地
去年中国跨境并购百强交易最集中的地区是美国和香港，分别占了16笔，其中美国比上一年减少了14笔，香港则增加了14笔。其次是新加坡和英国，分别占了6笔；再次是澳大利亚和德国，分别占了5笔。法国、意大利、印度和印尼也都新进前十。去年位居前十的加拿大、以色列、韩国、阿联酋和比利时今年都跌出前十。
| 地区 | 交易数（较上一年增减） | |
| 1 – | 美国 | 16 (-14) |
| 1 * | 中国香港 | 16 (+14) |
| 3↑ | 新加坡 | 6 (+1) |
| 3↓ | 英国 | 6 (-2) |
| 5↓ | 澳大利亚 | 5 (-1) |
| 5↓ | 德国 | 5 (-3) |
| 7↑ | 巴西 | 4 (+1) |
| 7 * | 法国 | 4 (+3) |
| 7 * | 意大利 | 4 (+3) |
| 7 * | 印度 | 4 (+3) |
| 7 * | 印尼 | 4 (+4) |
来源：易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》
↑比去年排名上升 ↓比去年排名下降 –与去年排名相同 *对比去年新进前十
“一带一路”为中国企业跨境并购提供新机遇
随着“一带一路”倡议深入推进，中国企业海外并购规模屡创新高。去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易54宗，占全年交易的18%，交易宗数较上一年下降56.5%，但披露的交易金额方面，去年中国企业在“一带一路”沿线国家完成投资并购交易金额达2400亿元，占全年披露交易金额的24%，较上一年上涨25%。
到2030年，中国以外地区“一带一路”参与国家的投资总额预计将达30万亿元，尤其涉及到在交通基础设施领域的大规模投资。
随着国家支持企业参与“一带一路”建设的专项规划和支持政策相继落地，民营企业“走出去”的热情也逐渐高涨。2015至2017年中国投资者在“一带一路”沿线国家完成的交易中民企始终占据主要位置，2017年民企参与交易占63%。
2017易界胡润中国跨境并购百强
| 收购方 | 交易金额
（亿元人民币） |
标的公司 | 标的行业 | 标的所在地 | |
| 1 | 万科、厚朴投资、高瓴资本、中银集团等 | 1040 | 普洛斯 | 工业制造 | 新加坡 |
| 2 | 中投公司 | 890 | LogiCor Europe | 工业制造 | 英国 |
| 3 | 中国华信能源 | 600 | 俄罗斯石油公司部分股权 | 能源矿产及公用事业 | 俄罗斯 |
| 4 | 滴滴出行等 | 580 | Uber部分股权 | TMT | 美国 |
| 5 | 中远海控、上港集团组成的财团 | 550 | 东方海外（国际） | 工业制造 | 中国香港 |
| 6 | 中信集团、中国港湾工程、招商局国际、天津泰达、云南建工在内的财团 | 330 | Kyauk Pyu深海港 | 工业制造 | 缅甸 |
| 7 | 中投公司等 | 325 | Equis Energy | 能源矿产及公用事业 | 新加坡 |
| 8 | 高瓴资本、鼎晖投资等 | 300 | 百丽国际控股 | 消费零售 | 中国香港 |
| 9 | 国家电网 | 260 | CPFL Energia | 能源矿产及公用事业 | 巴西 |
| 10 | 吉利 | 210 | 沃尔沃集团少数股权 | 工业制造 | 瑞典 |
| 11 | 滴滴出行等 | 160 | Grab | TMT | 新加坡 |
| 12 | 中投公司、中国人寿参与的财团 | 140 | InterPark | 其它 | 美国 |
| 13 | 丝路基金等 | 130 | Autostrade per l’Italia 少数股权 | 工业制造 | 意大利 |
| 14 | 深圳市投资控股 | 120 | 合和公路基建 | 工业制造 | 中国香港 |
| 15 | 联想控股 | 110 | Banque Internationale a Luxembourg多数股权 | 金融服务 | 卢森堡 |
| 16 | 宏太控股 | 97 | 铁矿国际（蒙古）多数股权 | 能源矿产及公用事业 | 蒙古 |
| 17 | 腾讯等 | 92 | Flipkart 少数股权 | TMT | 印度 |
| 18 | 海航 | 91 | Dufry Group 少数股权 | 消费零售 | 瑞士 |
| 19 | 中国长江三峡集团，湖北能源集团，国新国际投资公司等 | 90 | Empresa de Generacion Huallaga | 能源矿产及公用事业 | 秘鲁 |
| 20 | 科瑞 | 87 | Biotest | 医疗健康 | 德国 |
| 21 | 腾讯控股等 | 78 | GO-JEK | TMT | 印尼 |
| 22 | 中国交通建设 | 77 | Aecon Group | 工业制造 | 加拿大 |
| 23 | 蓝帆医疗 | 76 | 柏盛国际 | 医疗健康 | 新加坡 |
| 24 | 安信信托、新湖中宝等 | 75 | 中信银行（国际）部分股权 | 金融服务 | 中国香港 |
| 25 | 弘毅投资，冯氏集团 | 72 | 香港利丰旗下家具、毛衣与美容产品业务 | 消费零售 | 中国香港 |
| 26 | 腾讯控股等 | 72 | ANI Technologies | TMT | 印度 |
| 27 | 阿里巴巴等 | 72 | PT Tokopedia | TMT | 印尼 |
| 28 | 中信资本旗下基金 | 72 | 陶氏化学巴西种子业务 | 能源矿产及公用事业 | 巴西 |
| 29 | 哈尔滨奥瑞德光电技术 | 71 | Ampleon多数股权 | TMT | 荷兰 |
| 30 | 青岛天华院化学工程 | 65.2 | 克劳斯玛菲集团相关业务 | 工业制造 | 德国 |
| 31 | 今日头条 | 65.0 | Musical.ly | TMT | 美国 |
| 32 | 阿里巴巴 | 65.0 | Lazada | TMT | 新加坡 |
| 33 | 山东黄金集团 | 62.4 | Barrick Gold | 能源矿产及公用事业 | 阿根廷 |
| 34 | 南京新街口百货 | 60.0 | Dendreon Pharmaceuticals | 医疗健康 | 美国 |
| 35 | 腾讯等 | 58.5 | GRAIL | 医疗健康 | 美国 |
| 36 | 中国葛洲坝集团 | 54.3 | 圣保罗圣诺伦索供水系统 | 能源矿产及公用事业 | 巴西 |
| 37 | 吉利 | 48.9 | Saxo Bank多数股权 | 金融服务 | 丹麦 |
| 38 | 北京三元食品， 复星国际 | 47.3 | St Hubert | 消费零售 | 法国 |
| 39 | 腾讯、高瓴资本等投资机构 | 43.9 | Sea | TMT | 新加坡 |
| 40 | 人福医药，汉德资本 | 40.0 | The Ritedose Corporation | 工业制造 | 美国 |
| 41 | 中信资本控股，人福医药 | 39.0 | Ansell两性健康业务 | 消费零售 | 澳大利亚 |
| 42 | 崇德资本，郑州煤矿机械集团 | 38.0 | 博世公司起动机和发电机业务 | 工业制造 | 德国 |
| 43 | 海航 | 37.0 | 嘉能可石油产品仓储及物流资产 | 工业制造 | 瑞士 |
| 44 | 广田控股集团 | 35.8 | Permasteelisa | 工业制造 | 意大利 |
| 45 | 浙江万盛 | 35.4 | Analogix Semiconductor | TMT | 美国 |
| 46 | 摩科瑞，中加全球资源基金，MIE控股 | 34.2 | CQ Energy Canada Partnership | 能源矿产及公用事业 | 加拿大 |
| 47 | 阿里巴巴等 | 32.6 | Magic Leap | TMT | 美国 |
| 48 | 腾邦国际，贝恩资本等 | 32.5 | Trans Maldivian Airways | 工业制造 | 马尔代夫 |
| 49 | 春华资本 | 32.5 | Stratford School | 其它 | 美国 |
| 50 | 华芯投资 | 32.2 | Xcerra Corporation | TMT | 美国 |
| 51 | Affinity Equity Partners | 29.7 | 乐扣乐扣 | 消费零售 | 韩国 |
| 52 | 洛阳栾川钼业集团等组成的基金 | 29.3 | 路易达孚旗下金属加工贸易业务 | 其它 | 荷兰 |
| 53 | 东方航空 | 29.0 | 法国航空-荷兰皇家航空集团少数股权 | 工业制造 | 法国 |
| 54 | 咸阳偏转股份 | 28.9 | 加德纳航空控股 | 工业制造 | 英国 |
| 55 | 中弘卓业 | 27.9 | SeaWorld Entertainment部分股权 | 消费零售 | 美国 |
| 56 | 湖南大康国际农业食品 | 27.6 | Belagricola及LandCo股权项目 | 能源矿产及公用事业 | 巴西 |
| 57 | 山东如意 | 25.9 | 利邦控股多数股权 | 消费零售 | 中国香港 |
| 58 | 京东 | 25.8 | Farfetch | TMT | 英国 |
| 59 | 京东方科技集团 | 25.8 | SES-imagotag | TMT | 法国 |
| 60 | 中国国储能源化工集团 | 25.2 | AWE | 能源矿产及公用事业 | 澳大利亚 |
| 61 | 三盛宏业 | 23.5 | 镇科集团控股 | TMT | 中国香港 |
| 62 | 海辰药业、东城投资、一村资本、高研创投、桉树资本等组成的基金 | 23.2 | Nerviano Medical Sciences | 医疗健康 | 意大利 |
| 63 | 高瓴资本等 | 22.8 | Traveloka | TMT | 印尼 |
| 64 | 白银有色集团 | 21.5 | 第一黃金集团部分股权 | 能源矿产及公用事业 | 南非 |
| 65 | 富控互动娱乐 | 21.3 | Jagex部分股权 | TMT | 英国 |
| 66 | 天神娱乐 | 21.2 | DotC United部分股权 | TMT | 中国香港 |
| 67 | 海航集团 | 19.8 | Automotive Holdings冷链物流业务 | 工业制造 | 澳大利亚 |
| 68 | 腾讯等 | 19.5 | Essential Products | TMT | 美国 |
| 69 | 中弘控股 | 19.1 | Abercrombie & Kent多数股权 | 消费零售 | 卢森堡 |
| 70 | 万东医疗，云锋基金，鱼跃科技，上海自贸区股权投资基金，康达医疗，天亿集团 | 19.0 | 百胜医疗 | 医疗健康 | 意大利 |
| 71 | 沈阳三生制药，中信产业投资基金 | 18.9 | Therapure Biopharma CDMO业务 | 医疗健康 | 丹麦 |
| 72 | 安徽山鹰纸业 | 18.9 | Nordic Paper Holding | 工业制造 | 瑞典 |
| 73 | 鹏欣环球资源 | 18.3 | 南非奥尼金矿运营管理公司 | 能源矿产及公用事业 | 南非 |
| 74 | 阜新德尔汽车部件 | 17.6 | Carcoustics International | 工业制造 | 德国 |
| 75 | 中信资本等 | 17.5 | Formel D | 其它 | 德国 |
| 76 | 高继胜家族 | 16.9 | 南安普顿足球俱乐部 | 消费零售 | 英国 |
| 77 | 中国太平洋保险，印纪娱乐传媒等 | 16.6 | 福布斯传媒部分股权及授权和零售业务 | 消费零售 | 中国香港 |
| 78 | 中国长江三峡集团 | 16.6 | EDP Renovaveis部分风电资产组合 | 能源矿产及公用事业 | 葡萄牙 |
| 79 | 山东天业房地产开发 | 16.5 | 天业南十字澳大利亚 | 能源矿产及公用事业 | 澳大利亚 |
| 80 | 阿里巴巴 | 16.4 | One97 Communication 少数股权 | TMT | 印度 |
| 81 | 中信产业投资基金 | 16.3 | Education Index Management | 其它 | 中国香港 |
| 82 | 恒康医疗集团 | 15.9 | PRP Diagnostic Imaging | 医疗健康 | 澳大利亚 |
| 83 | 中国平安人寿保险 | 15.8 | 日本津村株式会社少数股权 | 医疗健康 | 日本 |
| 84 | 红杉资本，云峰基金等 | 15.6 | 明码生物科技 | 其它 | 美国 |
| 85 | 美的 | 15.4 | 威灵控股部分股权 | 工业制造 | 中国香港 |
| 86 | 上海家化 | 15.3 | Mayborn Group | 消费零售 | 英国 |
| 87 | 深圳能源 | 15.1 | 美国加州三处太阳能电站项目 | 能源矿产及公用事业 | 美国 |
| 88 | 同方股份 | 15.0 | 中国医疗网络部分股权 | 医疗健康 | 中国香港 |
| 89 | 阿里巴巴 | 14.8 | 阿里健康信息技术部分股权 | TMT | 中国香港 |
| 90 | 高瓴资本等 | 14.5 | Direct Vet Marketing | 医疗健康 | 美国 |
| 91 | 沣沅资本 | 14.5 | Baccarat | 消费零售 | 法国 |
| 92 | 中国华融，中国民生银行 | 14.1 | 民银资本 | 金融服务 | 中国香港 |
| 93 | 永泰能源 | 13.6 | 美国HRC医疗集团 | 医疗健康 | 美国 |
| 94 | 腾讯控股 | 13.3 | NEXON少数股权 | TMT | 韩国 |
| 95 | 三盛投资 | 13.3 | 利福国际 | 房地产 | 中国香港 |
| 96 | 渤海金控 | 13.0 | 香港航空租赁部分股权 | 金融服务 | 中国香港 |
| 97 | 阿里巴巴，赛富亚洲投资基金 | 13.0 | Paytm E-Commerce少数股权 | TMT | 印度 |
| 98 | 蚂蚁金服 | 13.0 | Kakao Corp金融科技业务 | TMT | 韩国 |
| 99 | 中国有色金属建设 | 12.9 | PT Dairi Prima Minerals 多数股权 | 能源矿产及公用事业 | 印尼 |
| 100 | 蓝星安迪苏 | 12.5 | Nutriad Holding | 工业制造 | 比利时 |
来源：易界DealGlobe&胡润研究院《2018中国企业跨境并购特别报告》
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