作者 ：国家知识产权局知识产权发展研究中心 研究二处 李瑞丰 老 马
统计显示， 近十年来，我国面向自主知识产权产业的创投基金数目逐渐曾多，相继出现一批专注于知识产权领域的运营基金，知识产权与金融的渗透在明显加快。
国外经验表明，大部分依赖知识产权的初创企业在创业阶段的资金是通过股权投资的方式获得，而创业投资暨私募基金是这些资金的重要来源。
本文选取了近十年来对创投基金中与拥有自主知识产权相关的高新产业，或以拥有核心技术和知识产权的科技型中小企业为投资对象的基金，或用于推动技术、专利等科技成果的实施转化和产业化的项目的创业投资私募基金为统计样本，并对这些基金的数量、计划募集规模、类型以及投资领域进行了梳理，以期能够为我国知识产权基金的合理化运作提供参考。
一、2015年以来基金数量和金额双双呈现井喷态势
统计显示，截止2016年6月，中外创业投资及私募股权投资机构共募集50支基金，披露募资金额36支基金，共计划募集金额196.97亿元。在2003年-2013年的十年间，创投及私募基金稳步增长，在2010年达到峰值，在经历了三年的小高潮后又迅速滑落。2015年之后才又呈现高速增长的态势。
近两年，新计划募集基金的数量和资金总量快速增长，同2014年相比，2015年的基金数量增长了1倍，计划募集金额翻了近15倍。近一年中，新设立20支基金，披露目标规模14支基金，计划募资96.4亿元，其中7支新设立基金完成了募资。2016年增长迅速，仅上半年，新发起的基金数量已和去年全年的数量相当，募集金额增长了1.4倍。
二、知识产权运营基金募集规模近年来遥遥领先
统计结果显示，在50支知识产权相关创投基金中，募资规模最大的前五支基金分别为粤科国联知识产权运营基金（30亿）、广州知识产权基金（24亿）、IDG原创技术基金（3亿美金）、华融渝富股权投资基金（20亿）、山东省省级创业投资引导基金（10亿），基金的体量均超过了10亿元。
表1.募集规模排在前5位的基金排名
排在首位的粤科国联知识产权运营基金规模最大，认缴规模30亿人民币，该基金由广东省政府及广东省粤科金融集团有限公司共同发起设立，由广东省粤科国联知识产权投资运营基金负责管理，首期规模5亿元人民币，主要投资于高档数控机床和机器人、新一代信息技术等战略产业以及知识产权服务业。
排在第二位的是广州知识产权基金，由广州市知识产权局、广州开发区科技创新和知识产权局与汇桔网共同发起设立，目标规模24亿人民币，首期规模3亿元人民币，由广州知识产权运营基金负责管理，投资的对象70%为广州市内的、拥有核心知识产权的创客和创新企业。
第三位的IDG原创技术基金由IDG资本成立于2012年4月，一期基金规模为3.00亿美元。该基金将专项用于投资技术专利和原创型科技企业，支持技术创新与交流。
表2. 2016年募集规模前3位的基金排名
截止到今年6月份，已设立基金11支，预期的资金规模已达68亿元。除了上述两支体量过10亿的基金外，紧随其后的还有湖南重点产业知识产权运营基金。该基金目标规模5亿人民币，首期规模1.5亿人民币，由湖南省政府发起设立，国家财政部出资，重点围绕湖南省内先进轨道交通装备产业、工程机械产业两大产业开展知识产权运营试点工作，促进产业升级。
三、成长基金占据主导，政府主导型基金逐渐发挥撬动作用
自2003年以来发起设立相关基金50支，有36支基金披露募资金额，计划募集资金规模196.97亿元，平均募集资本金额3.86亿元。
表3.募集基金的类型统计
从基金类型来看，创业基金最多，共有22支，占所有募集基金数的43%，披露募资金额的有15支，预计募集资金59.76亿元。这类基金主要助力转化自主知识产权科技成果，孵化中小企业发展，或投资处于高速发展阶段、有核心技术和知识产权的高成长性科技型中小企业。
募集资金规模最大当属成长基金，预计募集资金规模94.8亿元，占所有募集资金总和的48%，涉及基金17支，其中有11支披露资金募集情况。平均募资规模5.58亿元。这类基金主要针对具有自主知识产权的新技术、新服务类企业，提供用于促进专利转化，推动科技创新创业孵化链条建设的资金，或投资于科研机构的里程碑阶段知识产权和部分早期研发型企业的股权。
FOF基金5支，全部披露募资情况，基金规模26.3亿元。这类基金重点支持大专院校、科研院所科研团队或青年科技人才携带科研成果创建或新办拥有自主知识产权的高新技术企业。扶持种子期、起步期等初创期科技型中小企业，培育壮大一批拥有自主知识产权、具有竞争优势、高成长性、高带动性的高新技术企业。
此外，还有并购基金3支，募资金额13.1亿元。天使基金2支，披露募资金额的有2支，募集资金3亿元。证券类资金2支，未披露资金募集情况。
可见在涉知识产权投资的投资市场，成长基金仍占据主导地位。FOF基金虽然资金份额不高，但政府以资本的力量推动知识产权与创新创业产业发展，对资金的投向发挥了引导和示范效应。
四、先进智能制造、IT/互联网、生物技术/医疗健康等知识产权密集型产业是基金投资的重点方向
从基金投资的行业来看，知识产权密集型产业成为关注焦点。机械制造、IT/互联网、电子光电设备和生物技术/医疗健康行业为投资的热点，新材料、新能源、清洁技术、电信业务以及文化等大知识产权类项目紧随其后。
从已披露的募集基金拟投行业的金额来看，大量资金投资于互联网、IT、生物技术/医疗健康及机械制造、电子光电设备这几大行业。在所统计的板块中，高端数控机床和机器人等机械、设备的制造是投资金额较高的热门行业，无论是在数量上还是金额上都处于前列。
其次是生物技术和医疗健康，传统的互联网/IT行业也仍旧是投资的焦点之处，但投入金额明显少于上述两种标的。新能源、新材料、清洁技术、等环保相关题材也出现在投资的选项中。传统的交通运输行业其投资的金额远不如以上行业，房地产行业没有出现在统计结果中。
五、结语
我国知识产权相关基金的快速发展，有利于强化产业知识产权运营的资本供给，加快知识产权与金融深度融合发展，促进知识产权转化运用，推动重点产业科技创新、结构调整和转型升级。
近日获悉，中央财政又拨付专项资金用于支持南昌与重庆、青岛、广州等十个知识产权资源聚集、产业需求大、基础条件好的试点城市，开展重点产业知识产权运营服务工作。重点产业知识产权运营基金试点工作将围绕试点城市的区域特色和重点产业发展，开展专利收储、布局、组建专利联盟、构建专利池等专利运营服务。
随着“双创”成为中国经济转型的新引擎，我国将不断加强知识产权保护和运用力度，通过知识产权服务来护航创业创新。相信在不久的将来我们势必看到知识产权投资和运营在知识产权服务市场的爆发式增长。
[1]成长型基金是以资本长期增值为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司和一些新兴行业的公司。
[2]创业投资基金是指由一群具有科技或财务专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。
[3]FOF基金是以政府主导成立的基金，其目的在于通过引导基金吸引投资成立创业投资基金或私募股权基金等其他投资基金。
作者：李瑞丰 老 马
编辑：李瑞丰
作者单位：国家知识产权局知识产权发展研究中心 研究二处
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