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500彩票网向SEC提交招股书 拟融资1.5亿美元

500彩票网向SEC提交招股书 拟融资1.5亿美元

 

500彩票网(500.com)周二向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO(首次公开招股)文件。

文件显示,500彩票网计划通过IPO交易筹集最多1.5亿美元资金,该公司计划在纽约证券交易所挂牌,股票代码为“WBAI”。

500彩票网2012年净营收为人民币1.715亿元,2011年为人民币2.322亿元,2010年为人民币1.574亿元。在截至9月30为止的2013年前三个季度中,500彩票网的净营收为人民币1.634亿元,去年同期为人民币1.307亿元。

500彩票网2012年净利润为人民币424.3万元,2011年为人民币1355.7万元,2010年为人民币3829万元。在截至9月30为止的2013年前三个季度中,500彩票网的净利润为人民币2059.8万元,去年同期为人民币1045.8万元。

在500彩票网的董事和高管中,Man San Law持有大约5427万股公司股票,持股比例为23.7%;Qi Li持有大约3075万股股票,持股比例为13.2%;Jiepin Fu持有大约2388万股股票,持股比例为10.4%;Ying Zou持有400万股股票,持股比例为1.7%。

机构投资者中,Clear Treasure Group持有大约2388万股500彩票网股票,持股比例为10.4%;Delite持有大约2835万股股票,持股比例为12.4%;Brothers Union International持有大约2575万股股票,持股比例为11.3%;Smart Mega Holding持有大约2527万股股票,持股比例为11.0%;HWL Partners持有大约1457万股股票,持股比例为6.4%;Vivoland持有大约1611万股股票,持股比例为7.0%。

德银证券和美国投资公司派杰(Piper Jaffray & Co)将担任500彩票网IPO交易的承销商。

500彩票网简介

500.com创立于2001年,公司员工400余人,是中国首家提供网上彩票服务的公司,致力于为用户打造方便快捷的一站式购彩平台,是中国互联网彩票销售领域的开创者。

500彩票网为用户提供在线平台、手机平台与客户端等多种服务形式,取得计算机软件著作权19项,以其经营业绩和科研成果,相继被认定为深圳市重点文化企业、国家高新技术企业及2010-2012年度国家规划布局内重点软件企业。500彩票网历年领跑,位居行业榜首,六大创新,引领行业标准建立,创造了网络彩票销售的完整商业模式,是目前中国最大的互联网体育彩票交易及资讯平台。

以下是500彩票网的IPO招股书概要:

综述:

我们公司是中国市场上一家领先的在线体育彩票服务提供商。据艾瑞咨询公布的报告显示,按体彩产品的购买量计算,在截至2013年6月30日为止的六个月时间里,我们占据着最大的市场份额;在2012年中,我们则占据着第二大的市场份额。我们对来自注册用户账号的体彩购买订单进行汇总和处理,并把体彩产品购买订单转给省级体彩管理中心。目前而言,公司几乎所有营收都来自于省级体彩管理中心向我们支付的服务费。

我们向用户提供全面的、综合性的在线彩票服务、信息、用户工具和虚拟社区场馆。在中国,我们是最早开始提供在线彩票服务的公司之一,也是经过中国商务部批准的两家可代表中国体育彩票管理中心提供在线彩票销售服务的公司之一。中国体育彩票管理中心是负责发行和销售体育彩票产品的政府机构。

通过在过去12年时间里持续不断的重大投资活动,我们已经建立起了一个杰出的品牌,即“500wan”,中文意思是“伍佰万”,也就是中国大多数彩票产品的大奖金额。我们认为,这一品牌的可信度和可靠性使其在业内和用户当中都颇具知名度。

从历史上来看,我们曾同时为体育彩票和福利彩票产品提供在线销售服务,并获得来自于出售这些产品的服务费。从2012年3月份到同年11月份之间,作为对最新发布的监管条例的回应,我们主动暂停了面向几乎所有客户的在线彩票销售服务。根据最新监管条例,在线彩票销售服务只能由经过中国商务部批准的实体提供。

在这一阶段中,我们继续通过移动应用向我们的移动用户提供彩票销售服务,并通过我们的在线平台向数量有限的忠诚客户提供彩票销售服务,以作为留住客户的手段。这一阶段中,大约78.5%的服务费收入都来自于我们的移动应用。

2012年11月份,在获得中国商务部针对彩票产品的相关批准以后,我们重新开始提供体育彩票产品的在线产品销售服务。与此同时,我们停止提供福利彩票产品的销售服务。

历史上而言,我们在中国在线彩票服务提供商中拥有最大的、增长速度最快的用户基础之一。截至2010年、2011年和2012年12月31日为止,我们的注册用户账户总数分别为880万个、1380万个和1660万个。

我们的用户活动水平受到了主动暂停提供服务阶段的负面影响。在2010年、20111年、2012年以及截至9月30日的2013年前9个月中,我们的活跃账号总数分别为140万个、190万个、90万个和80万个。活跃账号的意思是,在相关期间至少进行过一次彩票购买活动的注册账号。在2010年、20111年、2012年以及截至9月30日的2013年前9个月中,我们用户的彩票购买总价值分别为人民币18亿元、人民币25亿元、人民币17亿元(约合2.727亿美元)和人民币20亿元(约合3.228亿美元)。

自2012年11月12日恢复体彩产品的在线彩票销售服务以来,我们的用户活动水平一直都在稳步回升。在截至2012年12月31日、2013年3月31日、2013年6月30日和2013年9月30日的四个季度中,我们的活跃账号总数量分别约为28.2万个、29.7万个、38.9万个和37.4万个,分别代表着6.0%、5.3%、31.0%的环比增长和3.9%的环比下滑。与此相比,在截至2012年3月31日、6月30日和9月30日的三个季度中,我们的活跃账号总数量分别约为63.5万个、30.9万个和26.6万个,分别代表着13.6%、51.3%和13.9%的环比下滑。

在截至2012年12月31日、2013年3月31日、2013年6月30日和2013年9月30日的四个季度中,我们的每活跃账号购买量分别为人民币1169元、人民币1818元、人民币1799元和人民币1967元,分别代表着25.8%、55.5%、1.0%和9.3%的环比增长。与此相比,在截至2012年3月31日、6月30日和9月30日的三个季度中,我们的每活跃账号购买量分别为人民币1143元、人民币1200元和人民币929元,分别代表着4.2%和5.1%的环比增长以及22.6%的环比下滑。

在2010、2011和2012年中,我们的净营收分别为人民币1.574亿元、人民币2.323亿元和人民币1.715亿元(约合2800万美元),2011年相对于2010年的增幅为47.6%,2012年相对于2011年的降幅为26.2%。

我们的大多数服务费收入都来自于体育彩票产品,2010、2011和2012年中来自于体育彩票产品的收入在总服务费收入中所占比例分别为76.9%、78.7%和86.0%。来自于体育彩票产品的服务费收入的百分比增长,是我们在相应阶段中为这些产品的销售所采取的促销活动的结果。我们在2010、2011和2012年中的净利润分别为人民币3830万元、人民币1360万元和人民币420万元(约合70万美元),2011年相对于2010年的降幅为64.5%,2012年相对于2011年的降幅为68.7%。

我们在2011年和2012年中的净利润分别受到了人民币5020万元和人民币1370万元(约合220万美元)的股权奖励支出的负面影响。此外,我们在2010、2011和2012年中的净利润还受到了与我们整合后的附属实体中外部基础差异有关的递延税收支出的负面影响,分别为人民币3560万元、人民币2150万元和人民币1190万元(约合190万美元)。

在截至2013年9月30日的9个月时间里,我们的服务费收入比截至2012年9月30日的9个月时间里增长了49.3%,从人民币1.421亿元增至人民币2.122亿元(约合3470万美元)。在截至2012年9月30日的9个月时间里,我们的所有服务费收入都来自于体育彩票产品。

在截至2013年9月30日的9个月时间里,我们的净营收比截至2012年9月30日的9个月时间里增长了25.0%,从人民币1.307亿元增至人民币1.634亿元(约合2670万美元)。在截至2013年9月30日的9个月时间里,我们的净利润比截至2012年9月30日的9个月时间里增长了96.2%,从人民币1050万元增至人民币2060万元(约合340万美元)。

行业背景:

最近几年时间里,中国的彩票市场经历了强劲的增长,原因是受到正面的中国宏观经济发展趋势的影响,如经济旺盛增长、可自由支配收入增长、以及公众对彩票业务的认知愈加转向正面等。

据中国商务部公布的报告显示,在2010、2011和2012年中,中国的总彩票销售额分别达到了人民币1663亿元、人民币2216亿元和人民币2615亿元(约合4270万美元),2011年相对于2010年的增幅为33.3%,2012年相对于2011年的增幅为18.0%。

另据艾瑞咨询公布的报告显示,在2010、2011和2012年中,中国彩票产品的总销售额中分别约有41.7%、42.3%和42.3%来自于体育彩票产品的销售;在2010、2011和2012年中,中国彩票产品的总销售额中分别约有3.3%、5.0%和5.6%来自于在线产品销售。

艾瑞咨询报告称,虽然不能担保可对中国彩票市场的未来增长作出精确预期,但预计中国彩票市场在近期内将会继续取得增长,原因是中国彩票市场发展的监管环境日益变得更加透明,且中国的GDP和个人可自由支配收入都在继续增长。艾瑞咨询预计,在2013、2014和2015年中,中国的总彩票销售额分别将达人民币3080亿元、人民币3743亿元和人民币4503亿元,代表着2013、2014和2015年中各自的同比增幅分别为17.8%、21.5%和20.3%。

艾瑞咨询报告还显示,在2010、2011和2012年中,体育彩票产品的在线销售额分别约为人民币23亿元、人民币47亿元和人民币62亿元(约合10亿美元),2011年相对于2010年的增幅为104.3%,2012年相对于2011年的增幅为31.9%。艾瑞咨询预计,在2013、2014和2015年中,体育彩票产品的在线销售额将分别为人民币91亿元、人民币134亿元和人民币194亿元,代表着2013、2014和2015年中各自的同比增幅分别为46.8%、47.3%和44.8%。

我们认为,通过我们的先发优势,我们正处在一个良好的位置上,将可利用增长中的在线彩票市场盈利。我们认为,中国在线彩票市场的增长推动力将来自于:

-中国GDP的增长,以及个人可自由支配收入的增长;

-政府鼓励和更加透明的监管环境;

-公众对彩票行业接受度的提高;

-购买彩票的人数增长;

-互联网对彩票经销业务的日益渗透。

我们的竞争优势:

我们认为,以下竞争优势已帮助我们成为了中国领先的在线彩票服务提供商:

-一个领先的中国在线彩票服务平台,拥有已确立自身地位的、备受用户信任的品牌;

-全面而创新的服务可增强用户体验;

-庞大而活跃的用户基础;

-唯一经过中国商务部批准且拥有运营过往记录和专业知识的在线彩票销售服务提供商;

-经验丰富且具有奉献精神的管理团队。

我们的战略:

我们的目标是维持和增强自己作为中国领先的在线彩票服务提供商的地位,并通过建设一个综合性的在线服务平台的方式来加快增长速度。为了实现目标,我们将利用自己的竞争优势,并寻求采取如下战略:

-通过协调一致的销售和营销活动来增强我们的品牌名;

-进一步增强我们专业化的、久经考验的彩票购买服务;

-集中致力于开发移动服务;

-增强基础设施和安全系统,以确保可靠性和更好的用户满意度;

-寻找战略性合作和并购机会。

我们面临的挑战:

我们面临着与公司业务和行业有关的风险和不确定性,其中包括与我们的某些能力有关的风险和不确定性,如:

-维持品牌认知度以及留住和扩大用户基础的能力;

-保持与省级彩票管理中心合作及战略性合作关系的能力;

-在竞争激烈的市场上保持和增强自身作为领先公司地位的能。

此外,我们还面临着与以下因素有关的风险和不确定性:

-中国在线彩票销售服务市场的法律法规相对较新,未来将需进行阐释,这些法律法规的执行将会带来不确定性。

-如果中国体育彩票管理中心的在线体育彩票销售服务运营未能获得中国商务部的进一步批准,则我们的在线体育彩票产品销售业务将会暂停;

我们还面临着可能对公司业务、财务状况、运营业绩和业绩前景造成重大影响的风险和不确定性。在对我们的美国存托股票进行投资以前,投资者应考虑我们在“风险因素”及该招股书其他版块中所描述的风险。

我们的公司结构:

通过现已整合的附属实体Shenzhen E-Sun Network,我们从2001年开始运营在线彩票服务业务。在2006年5月份,E-Sun Network建立了全资子公司Shenzhen E-Sun Sky Network Technology,后者变成了我们在线彩票服务业务的主要运营实体。为了使自己能从中国以外的投资者那里筹集股本,我们建立了一种控股公司结构,具体方式是在2007年4月20日以Fine Success Limited为名建立起了当前的开曼群岛控股公司500.com Limited,随后在2011年5月9日更名为500wan.com,再然后又在2013年10月9日进一步更改为当前的名称。

在2007年6月份,我们建立起了中国全资子公司E-Sun Sky Computer (Shenzhen) Co., Ltd,并在2008年12月份建立了两家中国附属实体,分别是Shenzhen Youlanguang Technology Co., Ltd.和Shenzhen Guangtiandi Technology Co., Ltd。更多有关我们公司结构的信息,如E-Sun Network整合其全资子公司E-Sun Sky Network、Youlanguang Technology和Guangtiandi Technology的详细过程等,请参阅“我们的历史及公司结构”板块。

在201年2、3月份,我们建立了英属维京群岛注册公司Fine Brand Limited和香港注册公司500wan HK Limited,这两家公司分别都是我们的全资子公司。在2011年5月份,我们将500.com Limited所持E-Sun Sky Computer的全部股权都转给了500wan HK Limited。

我们的公司信息:

我们的主要行政办公室位于深圳龙岗区神仙岭体育中心500彩票网大厦,邮政编码为518115。我们在这一地址的电话号码是+(86) 755 86330000,传真号码是+(86) 755 83796070。我们位于开曼群岛的注册办公室地址是开曼群岛KYI-1112大开曼岛Willow House四楼邮政信箱2804。

我们的网站是www.500.com和www.500wan.com。我们网站上包含的信息并非这份招股书的内容。

投资者请与以上所述的主要行政办公室地址和电话号码联系以进行咨询。我们在美国的传票送达代理机构是Law Debenture Corporate Services Inc。

成为新兴成长型公司所带来的影响:

作为一家上财年营收不到10亿美元的公司,我们符合2012年JOBS法案中“新兴成长型公司”的资格要求。新兴成长型公司可利用法律规定进行缩略报告及免于满足普遍适用于上市公司的其他要求。

最早在如下日期以前,我们仍将是一家新兴成长型公司:(a)年度总营收至少达到10亿美元的财年的最后一日;(b)完成此次股票发行交易以后的第五周年后一财年的最后一日;(c)我们在头三年时间里发行10亿美元以上非可转换债券的当日;(d)我们根据1934年美国证券交易法修正案规定被视为“大型加速申报人”的当天;如果从我们最近刚刚结束的第二财季的最后一个营业日起,非附属机构所持我们公司的美国存托股票的市值超过7亿美元,则此事就将发生。一旦我们不再是一家新兴成长型公司,则我们就将无法再按照2012年JOBS法案规定享受豁免待遇。

近期发展:

短期贷款:

在2013年10月份,我们与中国工商银行巴黎分行达成了一项以美元计价的短期贷款协议,获得了本金金额为人民币5360万元(约合880万美元)的贷款,用于一般企业用途。这笔短期贷款以存放于中国工商银行深圳分行的、以港币计价的人民币5770万元(约合940万美元)银行存款为担保。这笔短期贷款的利息为LIBOR利率(伦敦银行间拆借利率)加2.0%,将在六个月内到期。贷款借入金被用于向特定股东全额派发股息。

发行并出售给红杉资本的可转换债券:

在2013年10月21日,根据一项可转换债券购买协议,我们向红杉资本2010 CGF Holdco公司发行了本金总额为2000万美元的可转换债券。这笔可转换债券将于2014年6月30日到期,年息为10%,违约情况下的年息为13%。从股票发行交易完成之时起,这笔可转换债券即可自动被转换为公司B类普通股;每股B类普通股的转换价格将相当于美国存托股票公开发行价格的80%,并需进行调整以反映我们的美国存托股票与普通股之间的比率。

向红杉资本进行私募配售:

红杉资本已经同意,在股票发行交易完成时将通过同时进行的一项私募配售交易来收购1500万美元的公司B类普通股,价格将与美国存托股票的公开发行价格相当,并需进行调整以反映我们的美国存托股票与普通股之间的比率。

向行政官员和雇员授予期权:

在2013年10月22日,我们向多名行政主管和雇员授予了可购买266万股普通股的期权,每期权的行权价格为每股0.40美元。在这些期权中,可购买60万股普通股的期权和可购买140万股普通股的期权分别将在股票发行交易当日的六个月和一年以后授予;可购买60万股普通股的期权则将分三笔按年授予,每年授予的期权数量是相同的。

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