第一部分
中企并购市场数据分析
并购市场宣布交易月度趋势
2022年4月,中企并购市场交易活跃度有有所上涨,交易规模受大额案例等多方面因素影响下降。2022年4月披露预案603笔并购交易,环比上升6.16% ,同比上升7.49%;当中披露金额的有384笔,交易总金额为169.39亿美元,环比下降40.58%,同比下降42.80%。
图1-2021年4月-2022年4月中企并购市场宣布交易趋势
并购市场完成交易月度趋势
2022年4月共计完成171笔并购交易,环比下降25.00% ,同比下降46.56%;当中披露金额的有148笔,交易总金额为118.05亿美元,环比上升32.61%,同比下降36.32%。中企并购市场完成并购案例数量创新低,交易规模小幅上升。
图2- 2021年4月-2022年4月中企并购市场完成交易趋势
第二部分
私募基金以并购方式退出概况
私募基金以并购方式退出回报
2022年4月,共计21支私募基金以并购的方式成功退出,回笼金额4.19亿元。
2022年4月20日,老百姓(603883.SH)收购怀仁大健康71.9643%股权,华泰紫金投资旗下南京华泰大健康一号股权投资合伙企业(有限合伙)、南京华泰大健康二号股权投资合伙企业(有限合伙)等基金机构成功退出,回笼金额1.95亿元。
图3- 2021年4月-2022年4月私募股权基金并购退出数量及回笼金额
2022年4月15日,北清环能(000803.SZ)全资子公司北控十方(山东)环保能源集团有限公司收购十方新能源99.99%股权,禹泽投资旗下福州清禹新能股权投资合伙企业(有限合伙)基金成功退出,回笼金额0.95亿元。
2022年4月14日,深圳市英威腾电气股份有限公司(002334.SZ)收购深圳市英威腾交通技术有限公司13.8051%股权,国投创新旗下先进制造产业投资基金(有限合伙)基金成功退出,回笼金额0.86亿元。
表1- 2022年4月私募基金并购退出部分案例
第三部分
中国企业并购市场重大案例
2022年4月,超10亿美元规模完成并购交易1笔,超1亿美元完成并购案例21笔,其中交易规模最大的是中国电建集团以等值于37.67亿美元资产置换中国电建持有房地产板块资产。
境内完成并购大额案例
2022年4月28日,中国电建集团以持有的优质电网辅业相关资产置换中国电建(601669.SH)持有房地产板块资产,交易金额37.67亿美元。通过本次交易,有利于减少中国电建与控股股东之间的同业竞争,有利于增厚中国电建的净资产收益率和每股收益,提高公司盈利水平和资产质量。
2022年4月29日,中国美东汽车控股有限公司(01268.HK)收购追星汽车销售集团有限公司100%股权,交易金额5.59亿美元。
表2- 2022年4月中国境内完成并购案例TOP10
第四部分
并购市场行业地域分析
2022年4月,广东省并购完成案例数量居于全国第一,北京交易规模居于全国首位。2022年4月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及化学工业。
图4-2022年4月中企完成并购交易按地域数量分布(按投资标的分类)
根据CVSource投中数据显示,2022年4月制造业交易数量最多,共33起,占比19.3%,其次分别为医疗健康、IT及信息化、化学工业以及公用事业等。就披露交易规模来看,2022年4月建筑建材占比最大,以39.22亿美元占比33.2%,紧随其次为医疗健康,以13.39亿美元占比11.3%,运输物流、金融以及制造业,交易金额分别为11.44、10.51、9.37亿美元,相应占比为9.7%、8.9%、7.9%。
图5- 2022年4月中企完成并购交易按行业数量分布
图6- 2022年4月中企完成并购交易按行业规模分布
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