9 月市场回顾
国内疫情及管控迅速升级，政策拉动进入平稳期，9 月市场恢复节奏放缓。9 月狭义乘用车零售 192.3 万辆，同比增长 21.5%，环比增长 2.8%，环比增速低于往年。新能源厂商集体发力，9 月新能源市场再创新高，整体零售达 61.1 万辆，同比增长 82.9%，环比增长 15.4%，渗透率提升至 31.8%。
疫情扰动 10 月车市
10 月疫情 “点多、面广、频发”，防控任务艰巨繁重，车市面临一定压力。利好政策临近到期，终端折扣开始加强，鱼尾效应有望显现。
一、厂商销售动向
10 月中旬乘用车总体市场折扣率约为 14.0%，整体价格相比上月（13.7%）扩大。在全年目标的压力下，据 10 月零售目标调研显示，占总体市场约八成左右的厂商同比增长达到两位数，初步推算本月狭义乘用车零售市场在 191.0 万辆左右，同比增长 11.4%，其中新能源零售在 55.0 万辆左右，同比增长 73.5%，渗透率约 28.8%。
二、周度走势推算
10 月初，疫情感染人数再度上升，假期出行和消费表现不及往年，主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为 – 26%、13%。在 “动态清零” 抗疫总方针下，各地快速发现、快速处置，感染人数有效下降，预计第三周市场稳步攀升，同比 10% 左右。考虑到多个秋季车展将在 10 月底复展，购置税等促消费政策到期前厂商加紧完成年度销售任务，第四周进入月末冲量阶段，由于去年同期受芯片短缺影响基数较低，预计日均零售同比将达到 27% 左右。综合估算 10 月零售将达到 191.0 万辆。
三、10 月市场不确定性增强
1-9 月社会消费品零售总额同比增长 0.7%，其中汽车类消费品同比增长 0.4%，消费市场总体稳定恢复，但 9 月增速有所回落。财税金融支持等宏观政策积极发力，有望给经济带来一定的修复动能。生效的地方促消费政策数较往年同期处于高位，与购置税优惠政策一同对车市形成稳定的支撑。天津短期内第二轮追加 2 万个年内摇号指标，广东、海南也相继表态将增加指标投放，充分反映出地方政府对汽车消费的重视程度。厂商追加优惠力度并保证供给充足，中国汽车流通协会调研结果显示，9 月底汽车经销商综合库存系数 1.47，环比上升 0.7%。由于近期本土疫情多点频发，新增涉疫城市数量较多，全国防疫管控再度强化，受疫情波及市场规模增大，经销商静态管理，消费者流动受阻，四季度销售压力较大。多个大中城市将原定于 9-10 月的车展延期至 10 月下旬 – 11 月举办，整体销售节奏后移。
临近年末，新能源产能进一步释放，新产品批量上市，厂商加速新车铺货。在新能源国家补贴和地方牌照政策到期的刺激下，将会带来年末提前购买，对总体车市构成有力支撑。
综上，10 月狭义乘用车零售销量预计 191.0 万辆，同比增长 11.4%，环比下降 0.7%；其中新能源零售销量预计 55.0 万辆，同比增长 73.5%，环比下降 10.0%、主要为头部厂商季节性影响，渗透率 28.8%。
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