2020年8月6日中芯国际公布的财报显示，中芯国际Q2实现收入约9.39亿美元，环比增长3.7%，同比增长18.7%；毛利约为2.49亿美元，环比增长6.4%，同比增长64.5%；毛利率为26.5%，环比上升0.7个百分点，同比上升7.4个百分点；归属于公司的应占利润为1.38亿美元，创单季新高，环比增长115%，同比增长644.2%；每股普通股股份基本盈利0.03美元。公告称，收入和毛利增长主要由于晶圆付运量增加，及产品组合变动。
按地区划分，2020年二季度，中芯国际来自国内收入占比明显提升。具体来看，来自中国内地及香港的收入占66.1%，环比及同比分别上升4.5个百分点、9.2个百分点；来自美国的收入占21.6%，环比及同比分别下降3.9个百分点、5.9个百分点；来自欧亚大陆的收入占12.3%，同比和环比均下降。
7日上午，中芯国际高管在业绩电话会议上表示，中国半导体行业和亚洲半导体行业越来越强，中国本地设备、配件、材料一直努力发展，但现在规模比较小，公司很高兴看到主要的公司都已上市，都在做研发，公司对以后是看好的，但是这是需要时间的，中芯国际现在做的事情就是一起跟行业做创新，来尝试使用，但中芯国际是国际公司，没有太大的倾向性。
成熟产能紧张，资本开支增加至67亿美元
今日盘前，中芯国际发布公告称，首次公开发行A股股票募集资金净额为456.63亿元(超额配售选择权行使前)，募集资金将用于12英寸芯片SN1项目、成熟工艺生产线建设项目、先进及成熟工艺研发项目储备资金以及补充流动资金。
中芯国际董事长周子学表示，在诸多新业务的驱动下，集成电路代工行业长期需求强劲。公司会有节奏地规划资本支出和产能建设，把募集资金用好，以持续的创新驱动公司业绩增长。
中芯国际还表示，先进产能的建设目标是到今年底一万五千片。成熟产能目前确实非常紧张，需要的资金也很多。年底前8寸月产能增加3万，12寸2万片，疫情延误一些设备进展，绝大多数问题已解决，按期达产，满载，继续改进成熟节点。
财报显示，公司今年Q2付运8寸晶圆产能利用率为98.6%，环比上升0.1个百分点，同比上升7.5个百分点。
继Q1财报上调资本开支，中芯国际Q2财报进一步大幅增加资本开支计划。2020年计划的资本开支由43亿美元增加至67亿美元。对此，中芯国际首席财务官高永岗表示，上调资本开支主要是为了满足客户对先进制程和成熟制程的需求。
除此之外，中芯国际在回复提问时表示，今年折旧增加对毛利率影响大概有五个百分点。毛利率对净利润带来的压力是有的，但公司也在想办法缓解。公司预计Q3营收继续环比增长1%-3%，但下调毛利率至19%-21%。管理层在业绩会上补充道，公司全年营收目标仍是15-20%增长，毛利率高于去年，全年EBITDA18亿美元。
以下为业绩会问答实录：
Q：资本开支？北京JV的时间？
A：新增资本开支主要用于先进工艺产能建设和成熟工艺扩产，中芯南方在建设期，中芯北京、中芯北方12寸、天津8寸都在扩张期。筹划北京新项目在筹划阶段，公司还没设立，还没有具体的资本开支计划。设备都按照需求正常采购，不会提前采购。
Q：资本开支在未来1-2年能增加多少产能？之前有预期毛利率下滑，资本开支对应的折旧？
A：今年底成熟工艺增加8寸增加3万片，12寸增加2万片。中芯南方产能布局中，折旧增加对毛利率影响，从6月开始中芯南方开始折旧，今年折旧增加对毛利率影响5个百分点，后续大额资本开支会对毛利率产生影响，会从各方面想办法来缓解毛利率和净利率的压力。
Q：12/14nmFinFET的产品认证和量产的数量？
A：超过20个，包括NPW。5个产品量产。
Q：深圳产能二季度波动的原因？
A：4.5万片，1万片功率MOSFET。目前有扩张计划，新增1万片产能。
Q：先进制程14与28nm的拆分？
A：不再分拆。
Q：8寸比较紧张的情况下，单价是否有提升空间？
A：0.18/0.15因为5G PMIC的需求，从2-3颗到6-8颗，指纹识别、CIS都需要0.18制程。有创新的产品，客户盈利很好，所以ASP会上涨，中芯努力做产品组合优化，支持客户有创新的产品。
Q：14nm的趋势、机会？飞腾CPU在中芯投产，HPC的贡献？能够继续支持海思？
A：12/14nm机会大，4G开始延伸到射频收发芯片，wifi6的手机芯片，商机很大。各方面的商机都准备好了，有信心填满产能，产能不是很大，营收每季都增长。不针对单一客户评论，遵守国家规则，有其它客户想拿产能，影响可控。
12/14nm在HPC是比较低端的，在尝试思考。
Q：供应商国产化？设备采用的技术和成本？rawwafer的大量运用？
A：中国和亚洲半导体行业越来越强，生态系统的就近支持是个趋势。中国过去规模较小，现在上市后都在大力研发，对后续前景看好，但需要时间，一起与行业创新。
中芯是个国际公司，对供应商没有指向性，但也欢迎在地生产，有利于供应链。产业不是一天就能替代领导者，欢迎海外龙头本地建厂。
Q：大客户限制对先进制程的影响？
A：先进制程开发需要伙伴客户，确实有些影响，也会找其他替代的方案，一个完整技术分为很多段，不同客户做不同的环节，可以克服这个挑战，对先进制程的需求表示乐观。
Q：北京建厂的想法？28nm需求和盈利一般，投入10万片产能？
A：成熟工艺需求巨大，亦庄南区不仅仅是28nm，也包括45和55nm，是根据市场需求来做的，有客户的需求。一个是客户群有了很大的基础，没办法满足客户的需求，不仅仅是28nm，是全方位的，从28nm到0.13um等，是客制化的。在北京把多节点、多平台运营起来，不会做单节点的工厂。
集成电路制造是历史积累，北京老厂做了10多年才盈利，北京有三个大基地了，三个厂带一个厂会比较轻松，不会像以前那么困难。
Q：67亿资本开支多少用于先进制程？
A：增加的资本开主要用于先进制程，8寸扩3万，12寸扩2万。资本开支从31到67亿美元，一直在增加，所以新增的主要用于成熟制程。
折旧周期方面，不管是否先进制程，会计政策是一致的，新设备7年，旧设备6年。
Q：新增产能什么时候能够缓解折旧压力？
A：按照计划。
via 富途牛牛
更多阅读：
