Fintech是金融（financial）+科技（technology）的缩写，其中金融云办公服务平台细分领域存在着巨大的机会。本文从宏观背景、市场机会、用户需求、痛点及切入点进行详细分析，希望对广大创业者有所帮助。
Fintech，financial technology的缩写。关于它的定义，目前业内尚无定论，沃顿商学院的临时定义是“用技术改进金融体系效率的经济行业”。金融+科技，这与通常所说的“互联网金融”到底有什么区别呢？
以太资本投资经理刘晓璐有自己的观点：
“目前国内主流的互联网金融，更多是面向资产端、资金端的，以普惠金融、理财这一类产品居多。它对行业的改变大体有两类。A，降低金融门槛；B，在原有金融体系下，互联网更多是作为一种渠道作用。 而Fintech，技术不只提供了新的渠道，它会深入改造产业。比如知名的Fintech公司Wealthfront和Betterment，除了提供资金端、理财的功能以外，它还包括一些匹配、买方卖方分析师的策略沉淀等。因此，相比国内所说的互联网金融，Fintech对产业的影响力更高。”
Fintech的定义还有待探讨，但行业的规模已不容小觑。据KPMG的《Global Analysis of Venture Funding》报告，2015年全年，Fintech领域的投资额度为114.4亿美元，在全年的1285亿投资总额中占比约9%。
根据新加坡VC机构Life.SREDA的统计显示，全球Fintech领域的创投自2010年来，一直呈现走高的趋势。
Fintech正越来越多受到投资者的关注。横向看科技可能应用于包括投资理财、银行业务、借贷融资、支付、保险等在内的诸多金融场景，纵向看，Technology的创新解决方案可能存在于前台应用、中后台系统以及市场媒介等环节。斯道资本合伙人郑之亮认为，从产业趋势看，它未来将涵盖金融服务普惠化、资本市场云服务化、融资借贷平台化、跨境支付便捷化等主题的内容。横纵结合可以看到，Fintech是一个指代范围非常广的行业。
以下将从资本市场云服务这一趋势切入，分析相关领域的市场环境、受众特征以及创业者可能存在的机会。
一、背景：宏观政策及金融改革带来机会
相较于科技对其他行业的改造已成摧枯拉朽之势，在金融办公云平台这一领域，科技的改造尚处于起步阶段。
1. 金融办公云平台过去进展缓慢
过去进展缓慢的原因与金融行业本身的特点分不开：金融领域的通讯协议和工作流程都比较特殊，行业对合规性的要求非常高。另外，算上存储、计算、传输和其他相关运维层面，云服务TOC成本太高。
近年来这两个层面的问题逐步得到了解决：一方面，数据安全方面的工具日益丰富，开放的服务接口越来越多。数据显示，2011年~2014年，公共API的数量在三年里翻了三倍。金融科技创业公司无需再做一整套完整系统，他们得以从底层设施建设中解放出来，专注于优化自身业务环节；另一方面，相关服务提供商所支付的成本也在下降，十年时间里，存储、计算、传输和其他相关成本下降到了原来的1%水平，未来还将呈继续下降趋势。
2. 政策导向下国内或重现美国市场机会
资本市场的云服务化之所以能成为或在未来成为趋势，以太资本认为，在监管、货币和金融政策以及机构化方面都存在机会。
政策导向下中国的长期机会有点类似于曾经的美国市场。在这个领域海外已起步一段时间，未来中国或将重现美国的机会。
首先，从监管政策看， 美国1933年成立SEC，此后内幕交易、坐庄跟庄等得到了极大的限制，而在中国，2015年国内金融反腐力度加大。大量公开的合法数据会是资本市场云平台化的一大基础。
其次，从货币政策看，政府主导的长期慢熊格局会导致资产配置需求迎来大爆发。事实上，2015年，资管规模达到45万亿，预计到2020年，资管规模将达到90亿人民币。未来，这一需求还将继续上升。
再次，从金融改革方向看，在更具竞争化的市场中，金融服务的需求也将迎来爆发。
另外，证券市场投资者结构从长时段来看，当前散户主导的局面有待改善，伴随着投资主体机构化，金融云办公平台的需求也将攀升。
二、市场：较美国仍有广阔空间待开发
通过一些关键指标上的中美对比，以太资本就这一领域的市场空间做出判断：国内的金融云办公服务平台存在着巨大的机会，需求是客观存在的。
1．行业人才缺口大，为智能平台带来空间。
从证券行业的营收在GDP中的占比来看，与美国市场相比，中国市场的规模为对方的四分之一；但从从业者数量看，专业人员在人口总数中的占比中国远远落后于美国，后者的人才储备50倍于中国。金融行业对人才的专业度要求非常高，客观人才缺口无法短期消弭，一些云平台从界面到操作门槛都大大降低，这对于缺人同时又蓬勃发展的行业来说，无疑是雪中送炭。
2.市场开发度不高，创业者有深入挖掘可能。
国内在这一领域存在大量未开发空间。数据显示，全球市场的资管规模为60万亿USD，金融办公的市场规模是270亿USD，二者的比例大致在2000:1的水平；而在中国，约45万亿RMB的资管规模下，金融办公市场目前的规模大概在40亿RMB的水平，比例大约在11250:1。这意味着金融办公市场还有大量未被充分挖掘的空间。
对创业者而言，未来这一领域存在巨大而广阔的机会。
三、用户：两类主体需求程度不一
资本市场云服务化这一趋势下，潜在的受众类型包括B端机构和个人，它们对云平台类产品的需求程度并不一样。
首先是B端机构。包括高盛、美林等。它们有专门的金融工程团队，有数量庞大的策略分析需求。但这些机构面临目前的现状是相关工具的操作门槛高，对人力资源的要求高且无法摆脱对人力的依赖。同时，一些定制化需求，成本高且开发周期长，这在机构服务化趋势下无疑将成为发展的瓶颈。
其次是C端用户。即存款额度在50~1000万人民币的中高净值的个人，这个群体的整个市值也在大约30万亿左右。这也是可以直接服务的市场。客观上来看，目前市场的产品对顶级客户处于过度服务状态，而对中高净值个人这个群体的服务并没有完全跟上。一旦这个群体要匹配更定制化的服务时，市场上的人才缺口会非常大，人力资源并不够。所以对这个群体来说，这种金融云平台的机器操作的产品对他们也有一定的吸引力。
四、痛点：噪音多成本高不够定制化
目前市场上产品形态主要有几类，比如彭博终端、量化类的paas平台和一些面向C端的产品，它们面向不同的群体提供了相对多元的服务。但在这个领域内还存在一些未被满足的痛点：
1. 相关产品不够定制，噪音多。买房卖房分析师在面对30万个策略，数据太多成了噪音。一个市场机会出现后如果找不到相关数据，机会可能转瞬即逝。搜索过程中还可能遇到的难题是，冗杂信息太多可能忘记相关数据的搜索关键词。
2. 分析工具开发时间长成本高。好的分析工具需要做定制化，最理想的方案是成本低、速度快，这样才能抓住市场的机会，但由此带来的开发的成本会非常高。
当然，这个领域也不乏有野心、玩法有意思的创业公司。比如Kensho。Kensho是一家非常有意思的公司，它对所有的经济事件都能作出智能分析，如果一个基金经理想知道苹果公司发布一个新产品出来，哪些股票会涨，涨的幅度有多大。在这个基础上还可以叠加多个问题。以往这些分析都需要专业人员做大量的研究，数据挖掘耗时耗力，还需要金融工程师进行复杂的数据分析、编程。整个流程可能需要耗费几天时间才有结果反馈。但是Kensho可以及时计算这个答案，它将人工智能、大数据和云计算、语音识别这些技术用到金融分析领域，任何人都可以用这个工具做快速的分析，找到答案，从而让机器代替分析师的很多工作。
五、机会：把技术有效利用到场景中
宏观政策红利与市场空间并存，仍有需求并未得到满足。在金融办公云平台领域，创业者从怎样的角度切入才能占领市场呢？以太资本投资经理刘晓璐认为，这一领域存在以下特点：
1. 产品如果只针对B端用户，未来其服务的客户量会比较少，未来这种类型的产品会呈现整合的趋势。
2. 涉及到买方卖方策略匹配的需求逐步被满足后，一部分买方卖方分析师会被解放出来。这部分人会直接服务C端用户，从而实现更多的价值。
另外，由于金融行业的先天特征，这个领域里数据源不会形成壁垒，如何结合金融领域去应用数据才是要点。最理想的创业团队是技术团队和金融专家的有机结合。致胜的核心在于，如何把技术有效地利用到金融场景里去，结合金融业务来利用技术。
她也提出了在这一领域里，未来投资者可能有的三点机会：
1. 有机整合不同平台，实现PAAS和SAAS层面的协作。
2. 解放买方和卖方分析师。
3. 做通道。
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