CB Insights:2014 年全球科技业投资退出报告

1,退出活动较 2013 年增长 58%

2014 年,全球科技业退出共 2886 起,并购 2807 起,IPO 为 79 起,比 2013 的 1825 起增长 58%。同时,全年走势强劲,每一季度交易量都远超 2013 年同期水平,其中二季度交易量最大,共有 731 起并购和 31 起 IPO,包括京东和 Just-Eat 上市。

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2,独角兽(10 亿美金以上估值)退出企业几乎是 2013 年时的两倍,但只占退出总数的 1.1%

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2013 年,有 17 家私营科技企业退出时估值超过 10 亿美金,这一数字 2014 年达到 32 家。不过,这 32 家独角兽企业只占 2014 年退出总企业数的 1.1%,绝大部分退出企业估值小于 2 亿美金。

 

3,大部分科技企业退出前没向机构性投资者融资

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令人吃惊的是,2014 年退出科技企业中,73% 企业没有在退出前向 VC、PE 或成长权益等机构性投资者融资,这一数据较 2013 年增加 66%

4,国际交易领导者是英国;亚洲为印度;加拿大位列第五,将中国挤出。

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有 3 个欧洲国家进入 2014 年科技退出活动总量排名前 10;印度连续两年位列前 5;加拿大凭借并购量增加将中国挤出前 5;而中国在 2014 年其实有不少大型退出,如阿里巴巴和聚美优品的 IPO,以及阿里对 UC 浏览器的收购。

5,印度科技退出活动由互联网企业主导

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在科技企业并购和 IPO 总数最多的 5 个国家中,互联网企业退出活动占比最大的是印度,这主要由于印度电商发达。在加拿大和德国,退出活动占比最大的是移动企业。

6,在美国,加州统治地位难以撼动,退出活动量比 2-6 名的总量还多。令人惊讶的是,佛罗里达竟名列第 5。

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华盛顿和另 46 个州 2014 年都有并购或 IPO 发生。加州一枝独秀,交易数超越 2-6 名之和;纽约州依旧名列第 2;麻省略胜德州排在第 3;佛罗里达超越科技枢纽华盛顿和科罗拉多排名第 5。

7,移动设备正吃掉世界?五分之一退出来自移动版块

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互联网占据市场半壁江山同时,移动领域崛起也令人瞩目:每 5 起科技类私营企业交易中,就有 1 起来自移动领域。科技领域最具收购能力的公司如 Facebook、Intuit 和微软都在 2014 年收购了数个移动企业。

风投退出趋势

1,获风投支持公司中,589 家发生并购;51 家进行了 IPO。

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与 2013 年比,2014 年获风投支持公司无论是通过并购还是通过 IPO 退出数量都有大幅上升,两者上升比例都超过 30%;2014 年 3 月是旗杆式的一个月,共有像 Castlight Health、2U 和 King Digital Entertainment. 这样的 11 起公司 IPO。

2,有风投支持公司退出中,超过 40% 退出发生在其获种子轮或 A 轮后。

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3,退出前,有 42 家公司融资超过 1 亿美金

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有 54% 并购发生在融资少于 1000 万美金的早期公司中;当然,IPO 前总资金需要有一个上升,2014 年可以看到共有超过 40 家机构在退出前融资达到 1 亿美金。

4,去年底,获风投支持企业退出活跃度低

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去年 9 月阿里巴巴里程碑式的 IPO 后,第四季度是获风投支持企业退出活跃度最低季度,只有 151 起发生,今年第一季度将是观察退出活动是否有反弹的关键季度

5,退出公司类型中,超过 80% 是互联网和移动公司

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获风投支持的公司退出类型,大部分是互联网和移动通信公司,电子设备包括芯片和半导体公司,作为继续失去风投青睐的一个分支,退出也占很小一部分。

6,2014 年是广告和商业智能之年

从行业看,退出领域最多发生在“广告、销售和市场”(像 Hubspot 上市,及甲骨文以 10 亿美金收购 Datalogix);接下来三个活跃行业分别是商业智能、互联网/移动及视频;

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7,获风投支持的估值高的公司退出时间集中在前两个季度

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科技并购和 IPO 排名表

1,Accel Partners 坐上头把交椅

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2013 年,这把交椅属于 SV Angel,但 2014 年 Aceel Partners 超过 SV Angel,坐上头把交椅。

2.获得退出最多的企业投资者排名表

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英特尔排名第一,接下来是谷歌投资公司 Google Ventures 和高通投资机构 Qualcomm Ventures。

3.最活跃的并购方排名

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最活跃的五大并购方是谷歌、雅虎、J2 Global(2014 年大举并购)、Twitter 和微软,苹果排名第六。

4. 早期企业并购排名

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谷歌是科技公司在获得种子或 A 轮投资后最活跃的并购方,雅虎放慢收购速度,但活跃度仍在收购早期公司中排名第二。

5.各行业最活跃并购方

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