根据Counterpoint最新的报告，全球智能手机市场已进入有史以来最严重的萎缩期。预计 2026 年全年出货量将同比下降 13.9%，降至 10.8 亿部，这一数据较 2 月份预测的 12.4%的降幅有所下调。此次下滑的主要原因是内存供应危机日益恶化，且在最近几周急剧加剧，此外伊朗冲突的爆发也起到了推波助澜的作用。
内存危机加剧了 2026 – 2027 年的经济衰退
2026 年第一季度智能手机市场同比下降 3.1%，这是在连续九个季度增长之后的首次下滑。不过，其表现仍好于预期，因为原始设备制造商提前安排发货并清理了预期价格上涨前的库存。然而，此后情况的恶化十分严重。Counterpoint Research的内存服务显示，2026 年第二季度移动 LPDDR4/5 的价格预计将比 2025 年第四季度高出三倍，鉴于半导体制造所需的资本密集度和交货时间，这种压力预计将持续到 2027 年下半年。
损害主要落在低端设备上。由于工厂将产能重新分配到人工智能驱动的 HBM 和服务器 DRAM 上，LPDDR4 的供应预计在 2026 年将下降超过 40%，这使得为入门级产品供应产品变得越来越不经济。在全球范围内，智能手机批发价格在第一季度上涨了 14%，而且这种速度还将持续，因为预期的库存已耗尽。某些低于 150 美元的价格区间将面临从市场上永久性剔除的局面。
首席分析师Yang Wang表示：“内存危机是智能手机行业有史以来遭遇的最具颠覆性的供应端事件。与由需求驱动的放缓（如在疫情期间和 2022 – 2023 年期间所出现的情况）不同，当前的收缩不会因价格、渠道和产品规划的调整而有所改善。中低端品牌的原始设备制造商（OEM）陷入了难以承受的成本上涨与消费者有着严格的支付能力上限之间的两难境地。智能手机市场的叙述不再是如何增加出货量或市场份额，而是是否要留在这个市场中。”
高端市场的韧性、OEM 的差异以及复苏之路
高端市场将更具韧性，苹果和三星凭借其一体化的供应链和已确立的高端化策略处于最佳位置。
- 在第一季度，苹果在 3 月季度实现了营收纪录，这得益于强劲的 iPhone 17 替换周期的推动。我们预测 2026 年 iPhone 的出货量将基本持平，2027 年将增长 5%。由于稳定的内存供应和健康的利润率，苹果处于能够从竞争对手手中夺取市场份额的有利位置，因此提价并非迫切的策略，这将吸引消费者。
- 三星在第一季度的出货量基本保持平稳，预计到 2026 年其出货量仅会下降 4%，这显著优于市场整体水平，原因在于其产品供应稳定且产品系列的各项规格保持一致。
在中国的原始设备制造商（OEM）中，情况呈现出明显的两极分化。
- 小米在第一季度的销售额下降了 19%，在排名前五的厂商中降幅最大。该公司预计全年出货量将下降 28%，因为其正面临在入门级市场经济可行性方面的根本性问题。
- 华为在第一季度的销售额同比增长了 1%；这是唯一一家实现增长的中国品牌，因为该公司有意控制价格以在中低端市场抢占份额。
- 作为受市场影响最大的原始设备制造商之一（其产品价格集中在低于 150 美元的区间），天际公司预计在 2026 年将下降 32%。
如今，Counterpoint 将行业整合视为一种基本的预期情况。另一方面，二手和翻新市场将成为受益最为明显的领域之一，预计到 2026 年其增长率将达到 13%。
预计在 2028 年会出现市场反弹，这得益于供应的正常化、被压抑的需求、地缘政治和通胀担忧的消退以及下一次重大升级浪潮的支持。到本十年末，包括中国、日本和韩国在内的领先市场将率先推出 6G 网络，同时 AI 原生设备的成熟也将提供进一步的推动因素。
Wang进一步评论道：“2026 年将是智能手机行业增长假设被永久性重新定价的一年。内存危机是直接原因，但更深层次的原因是结构性的，包括品牌数量减少、价格上涨、更长的更换周期以及市场越来越倾向于奖励供应链控制和生态系统深度而非单纯的规模扩张。那些在此次危机中通过优化产品组合而脱颖而出的品牌，将比那些只是勉强生存下来的品牌更具优势。”
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