2015年上半年，互联网软件及服务行业IPO占据约40%的全球科技IPO总量
TMT企业A股IPO在A股交易市场以及新三板的目前格局会有重大变化
主要发现
全球科技行业IPO回顾
（一）全球科技行业IPO趋势：2015年上半年
2015年上半年共59起IPO，共获得122亿美金融资。从IPO数量来看，2015年一季度环比2014年四季度下降32%而2015年二季度环比2015年一季度增长57%。
融资总额从2014年四季度起持续下降，从2014年三季度的248亿美金锐减至2015年二季度的62亿美金。本期间融资总额的下降主要是由于缺少高价位IPO，仅有8.41亿美金的FitBit公司在纽约证券交易所的IPO，其为2015年最大的美国上市科技行业IPO。
（二）行业分布：2015年上半年
2015年上半年，行业分布与上期类似，互联网软件与服务行业处于领先地位，共有24起IPO，融资总额为57亿美金。排名第二的为计算机存储及外围设备行业，共有9起IPO，融资总额为24亿美金。软件行业排名第三，共有8起IPO，融资总额为22亿美金。
（三）IPO的地理趋势：2015年上半年
2015年上半年，地理分布涉及11个国家。从地理位置看，欧洲以43亿美金的融资额领先，美国以15起IPO，42亿美金融资总额紧随其后。从IPO数量来看，中国以22起IPO处于领先地位，美国以15起位居第二。
英国的汽车贸易商集团是2015年上半年最大的IPO。其获取了24亿美金的融资额，约占欧洲融资总额56%。
中国TMT行业IPO回顾
（四）中国TMT行业IPO趋势：2015年上半年
随着2015上半年国内证券市场和国内IPO市场的加速火热，TMT行业IPO势头猛进，在2015年上半年创新高。2015年上半年，中国共有42起TMT行业IPO，共获得人民币221亿的融资额。
然而，积极的态势预期将会有所减缓，因为中国政府目前暂停了新公司在证券市场的上市。这为私募、对冲基金和主权财富基金提供了满足私营公司融资需求的机会，为更多的企业并购活动铺平了道路。从6月中旬开始的3周内股价猛然下跌，中国暂停IPO以防止倾向从市场卷走资金等新问题的产生。
(五)中国TMT行业IPO数量：2015年上半年
中国股票市场，特别是小型企业交易的深圳市场，在过去几年越来越受TMT企业青睐，这些TMT公司纷纷试图在这里寻求上市。
2015年上半年，60%的中国TMT企业选择在深圳创业板上市，12%选择在深证中小板上市，21%选择上海证交所主板上市，仅7%选择海外上市。
（六）融资总额：2015年上半年
2015年上半年，深圳创业板有25起IPO，获得人民币102亿融资额额，占总融资额的46%；深圳中小板5起IPO，获得人民币32亿融资额，占总融资额的15%。上海证交所主板有9起IPO，获得人民币74亿融资额，占总融资额的33%。随着国内证券市场的加速火爆，2015年上半年仅3家中国TMT公司选择海外上市，获得人民币13亿融资额，占总融资额的6%。
（七）TMT行业A股IPO与新三板挂牌公司数量
2015年上半年，260家TMT公司在中国新三板挂牌，远超A股上市的39家TMT公司。
（八）2015年上半年TMT行业IPO的关键财务数据：收入
在上海证交所主板新上市的TMT公司中，89%公司的2014年收入超过5亿人民币，11%的公司收入在1亿至5亿人民币之间；
在深圳中小板新上市的TMT公司中，80%公司的2014年度收入超过5亿人民币，20%的公司收入在1亿至5亿人民币之间；
在深圳创业板新上市的TMT公司中，24%公司的2014年的收入超过5亿人民币，76%的公司收入在1亿至5亿人民币之间；
在新三板新上市的TMT公司中，只有2%公司的2014年度收入超过5亿人民币，17%的公司收入在1亿至5亿人民币之间，50%的公司收入在2千万至1亿人民币之间。
（九）2015年上半年TMT行业IPO的关键财务数据：利润
在上海证交所主板新上市的TMT公司中，89%公司2014年度的利润超过5千万人民币，11%公司的利润在1千万至5千万人民币之间；
在深圳中小板新上市的公司中，80%公司2014年度的利润超过5千万人民币，20%公司的利润在1千万至5千万人民币之间；
在深圳创业板新上市的公司中，64%公司2014年度的利润超过5千万人民币，36%公司的利润在1千万至5千万人民币之间；
在新三板新上市的公司中，只有2%公司的利润超过5千万人民币，17%公司的利润在1千万至5千万人民币之间，67%公司的利润小于1千万人民币，11%公司在2014年亏损。
（十）市盈率比较
截止至2014年12月31日，在A股上市的TMT公司市盈率到达65倍；截止至2015年6月30日，在A股上市的TMT公司市盈率到达115倍；截止至2015年8月31日，在A股上市的TMT公司市盈率到达74倍。
总结与展望
来源：普华永道
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