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CNNIC:互联网金融理财创新缺失 用户沉淀或成背后主动机

近日,百度推出百度百发,继阿里推出余额宝后,又一互联网企业加入互联网金融角逐,腾讯也曾传出将推出类似产品。CNNIC分析师朱妮认为,社会热点和用户视线被不断追高的收益率吸引,而忽略了互联网金融的创新本质在这场角逐中严重缺失,成为互联网企业维持用户沉淀的另一种途径。

回金融的根本是实现货币的时间价值,收益率和风险控制是核心的环节。因此,互联网金融的本质则是利用互联网平台庞大的用户数据和渠道优势,实现更通畅的资金供需流动,更安全的风险控制体系,更高的交易效率。按照这个维度,现行互联网金融模式基本可分为:放贷和担保为特征的风险业务,第三方支付业务,基于互联网平台的基金销售业务。而本轮互联网金融混战属于第三种。

第一个问题是,互联网企业进行基金销售业务,相较于传统方式是否能实现资源配置的优化呢?从收益率来看,互联网企业大多通过第三方基金公司购买货币基金,收益率取决于基金公司的业绩,且货币基金本身的收益率要高于定期存款,这并不是互联网产生的溢价;从支付流程来看,余额宝和百度百发,都是将支付账户里的钱用以购买基金,而支付账户必须绑定银行账户,目前网上银行也能实现基金的直接购买;从支付成本上来看,传统基金购买和赎回需要缴纳一定手续费,目前互联网企业发起的基金认购和赎回无手续费,但在推广页面可以明显看到“仅在推广期内”免费的字样,且根据余额宝的做法,手续费已经从收益率中扣除,因此两者并无本质的效率区别。

较大的区别在于基金赎回,余额宝和百度百发均可随时赎回,而传统方式赎回通常需要2-5个工作日,对于用户,这增加了资金的流动性。但是对于企业,却增长了投资风险,因为投入到货币基金上的钱在限期内并不能赎回,用户的赎回费用需要中间方垫资,占用流动资金会扩大风险,在这个过程中,互联网企业能否发挥数据优势,如余额宝通过用户的购物数据形成赎回的时间和周期模型,从而储备对应的垫资现金,以降低“挤兑”风险,这点将成为互联网金融产品创新的关键。

另一个问题是,如果收益率和支付效率无明显优势,互联网理财业务更像是对用户粘性的沉淀。对于阿里巴巴,余额宝将支付宝用户的使用行为拉长,在购物之外挖掘理财需求,从而加深资金和用户在阿里平台上的停留;对于百度,CNNIC的数据显示,网民搜索内容中,饮食娱乐、产品购物信息占据了巨大的搜索量,如果将百度以百付宝平台推出理财产品,和百度收购糯米、大规模推广百度地图这系列行为形成一套组合拳来看,笔者认为百度更希望将自身巨大的搜索用户和流量转向百付宝引流,加上地图、团购自营品牌,从而倒逼自身电子商务的发展。

可见,目前的互联网金融理财大潮虽火,但大部分只是金融向互联网企业的简单位移。开放的平台、巨大的用户流量、多结构数据是互联网的红利,互联网金融应该立足这些红利的挖掘,形成更成熟的风险、成本控制和基于用户行为大数据的投资模型,此为创新之根本。

 

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