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亚马逊:3Q20财报电话会议实录 二、三季度订单量太大 “透支”了所有仓储

2020年10月30日,在线零售巨头亚马逊(NASDAQ:AMZN)在美股市场周四收盘后(北京时间周五凌晨)公布了该公司的2020财年第三季度财报。

报告显示,亚马逊第三季度净销售额为961亿美元,与上年同期的700亿美元相比增长37%,不计入汇率变动的影响为同比增长36%,超出华尔街分析师预期;净利润为63亿美元,相比之下上年同期为21亿美元;每股摊薄收益为12.37美元,相比之下上年同期为4.23美元,超出分析师预期。

财报发布后,亚马逊CFO布莱恩·奥萨维斯基(Brian Olsavsky)、投资者关系主管戴夫·菲尔德斯(Dave Fildes)出席了财报电话会议,并现场回答了分析师提问。

亚马逊股价跌近3%,Q4业绩展望不及预期

以下为财报电话会议实录:

分析师:第三季度,公司的每订单执行成本有所降低,那么导致这一积极结果的主要驱动力都有哪些?这一成本的降低只是昙花一现,还是从长期看将会持续?第二个问题,今年夏天亚马逊物流在英国推进了第三方物流业务,在之后是否有计划进军其他国家乃至全球的计划?

奥萨维斯基:成本的降低,主要因为杠杆效应,导致很多成本最后都被抵消了。可以说的是,这一效应将会以非常高的水平持续进行。因为公司大部分员工都是五月的第一或者第二周返工的,所以相当于他们在疫情期间进行了一个非带薪休假。同时,由于订单的模式逐渐趋于统一,在执行订单时也主要使用了公司的固定资产,物流路线在订单大批量时更加密集,因此,我们看到运输的效率也有所提高。

当然,我们整个环节都尽量保证员工和用户的安全,比如强调社交距离,延长休假以及其他相应的措施。

菲尔德斯:除了我刚刚说的,我们一直在努力开发新的模式,来支持亚马逊上的中小商户,比如升级物流系统,以保证每一个包裹都可以从这些商户又好又快的到达用户那里。

摩根大通分析师:三季度公司因为疫情产生的人力费用超过40亿美元,除了财报提到的一些原因,是否还有什么其他的因素导致,比如增长的雇员数量等。第二个问题,虽然现在提2021年还为时过早,但是我知道亚马逊在今年进行了大量的投资,比如扩大了50%的库存面积,那么之后的战略部署是怎样的呢?

奥萨维斯基:今年第二季度和第三季由于大量的订单,导致在第四季度前我们就“透支”了所有仓储,进行这些投资尤其在非假期季度,也是一种杠杆。围绕即将来临的四季度,也就是假期季度有很多不确定性,比如假期的运营成本以及运输的天气因素等等。除此之外,今年是选举年,之前在2016年的时候就看到了一些业务上的干扰。所以在四季度,我们可能需要承担很多潜在的风险,所以为了保证运营增长的持续性,我们进行了一些相应的投资。

其实可以看到,很多二季度迎来的进步又延续到了三季度,我们也希望四季度也同样可以持续这些积极的走势。对于人力的投资也是十分重要的环节,上个季度我们招聘了很多新的员工,十月份目前也新增了大量同事。

亚马逊Prime Day是公司重要的购物节,每年都会有大量成交的订单,但是在这期间其实并不能保证最高的毛利率,这也通常会影响四季度的结果。但是今年情况可能会不一样,因为我们对设备和人力都进行了有力的投资,这会为整个四季度带来积极的影响,十月份可能还只是预热,在十一月和十二月将迎来投资效果的最大化。当然我们肯定也对未来的不确定性准备了”Plan B”,因为在某些事情上还不能确认正误,我们能做的就是围绕这个范围去行进。

第二个问题,我认为其中有些投资,比如生鲜和日用品物流,我们对这个领域进行了长时间的投资,目前的效果非常好,订单量很高。公司的目的是持续为客户提供优质的生鲜物流体验。当然我们确实希望今年能大大提高整体物流的能力,因为去年中旬我们推出了当日达快递,今年也取得了显著的进步。所以今年我们又进一步对此加强了投资,希望2021年可以更加满足用户的需求。

目前我们的问题是,订单量太大但是容量有时候无法跟上,希望在今年的假期期间可以学到更多解决的办法,也希望疫情可以早日得到控制,明年一季度希望可以交上一张更完美的答卷。

美银美林集团分析师:管理层能否分析一下第三季度的市场环境?销售单价增长了多少?大概有多少是因为疫情期间用户转到线上购物所导致的?这种增长是否预计在明年会持续?第二个问题,我猜一些低转化率的用户由于在家上班的模式,导致对云平台使用的需求增加,能否进一步分析一下这种情况带来的影响?

奥萨维斯基:今年确实在日用百货和家用电器上迎来较高的单位营业额,因为疫情的影响,大家都会在网上购买手套、口罩以及消毒液等,当然这种情况有点不稳定,因为明年可能大家就不再需要这些东西了,我也希望这些产品的订单量可以下降。

不过尽管如此,在这期间高级会员的参与度显著提升,这一定程度上加强了我们的会员制度。会员的续订率和参与度都在持续上升,用户越来越频繁地使用亚马逊的会员权益来购买更多类别的商品。因此,为了可以让用户有更好的体验,我们会不断开放更多新的商户和提升产品的选择,这个价值将会是持续的,我们会通过分析用户获取曲线来推进我们的营销战略和管理措施。

第二个问题有关于亚马逊云平台,我们对它的表现非常满意,越来越多的客户都开始使用云平台。因为疫情,不同行业的公司都加速了电子化的进程,比如视频会议、游戏、远程学习以及与娱乐等等。

因此我想说,大多数公司都在寻找减少开支的方法。 走向云计算是一种长期削减开支的好方法,可以通过调整工作负载来降低云计算的短期成本。 我们正在帮助他们实现这一点,并尽力帮助他们节省短期资金。 同时,我们也在不断提升云平台的使用体验和调整基准,这些对客户是有利的,对我们而言影响也是长期的。尽管我们对云平台进行了大量投资,但是本季度的增长同比还是创造了历史新高,我们对目前的业务状况非常满意。

在第三季度,我们继续看到了销售团队创造价值的能力,很多公司都与我们延长了合同, 目前已经有很多这样长期的合作伙伴。还有很多与政府合作的机构在致力于技术转型,他们认识到了技术和创新的重要性,比如很多大学都转成了网课,我们给客户在这些方面提供了很多技术支持。

高盛分析师:公司建造了很多新的物流仓库,那么目前物流相关设施的产能利用率是怎样的状态?哪些资产投资是对业务有积极影响的?第三方物流公司在第四季度往往会迎来“订单运输拥堵”,鉴于亚马逊对自己的物流网络进行了投资和开发,这是否会在假期季度为公司带来竞争优势呢?

奥萨维斯基:长期以来我们和全球优秀的第三方物流公司建立了深厚的合作关系,但是四季度也确实会存在订单积压的现象。所以我们开发了自己的物流网络,对物流设备,交通运输等等进行了投资。围绕物流运输我们招聘了很多新的员工,所以我很开心今年在物流能力上我们取得了突飞猛进的进步。在四季度,正如所说的,我想每一家运输公司都会非常繁忙,所以开发自己的物流网络定会给我们带来竞争优势。当然了,无论订单模式如何,是公司物流还是三方物流,我们都会致力为用户带来最好的购物体验。今年和明年你们都会看到公司在物流上的进一步扩张,我们也会继续对此招聘新的员工。

今年到目前为止公司的订单量一直都保持很高的水平,正如开头所说的仅仅q2和q3就占用了q4的储能,所以我们也启用了新的仓库和相应的设施。在次之前我们已经模拟测试了Prime Day的情况,一切都运营的井井有条,所以我们已经为即将到来的购物节做好了十足的准备,我对今年的结果也十分期待。

加拿大皇家银行分析师:在管理层刚才公布的财报中提到,本年迄今总支出为70亿美元,并且预计第四季度将有40亿美元的支出,这是一个特殊情况还是一个常态?公司的国际业务在过去两个季度中非常盈利,保持这一持续增长的原因有哪些?本季度其他营收增长率达到49%,能否对次做进一步的分析?

奥萨维斯基:公司三季度支出大约在25亿美元左右,第四季度的费用主要来自于公司的运营,比如新员工的招聘,还有疫情导致的效率降低。设备的清洁和系统测试直接导致了成本的提升,我们将所有这些相关的成本都算在内了,一旦疫情得到稳定,这些支出都可能不会存在了。

当然与此同时,我们也因而得到了很多好处,比如在二季度我们有更低的市场营销成本,但是三季度和四季度这一项的支出也将逐渐回归到正常水平。不过可以肯定的是,现在没有太多的营销需求。 今年我们节省了近十亿美元的差旅费用,因为疫情商务出行基本上都取消了。当然这些支出有可能会在之后逐渐恢复到原来的水平, 无论如何也不会像今年这样不可思议的低。 我们一直在努力将公司内部一切费用都公开透明。

需要指出的一个事实是,我们始终如一地在这样一个高水平上运行,尤其是在非高峰时期,我们能够特别高效地运营仓库。 虽然这些资产需要大量的投资,但是可以为公司带来更高的效率。

关于国际市场的盈利能力,对此我们在上个季度也进行了一些讨论,尤其是在欧洲和日本,我们都看到了订单数量的强劲增长,我想这是对我们长期投资的一种回应。当然了,我们会在国际市场中推进更多的优惠活动,比如会员权益、智能设备等。目前在英国和德国都创造了超出预期的营业表现。之后我们还会继续维持对国际市场的投资,尤其是印度,我们之前在这个国家的Prime Day购物节期间获得了非常出色的表现。

第三个问题有关于其他营收,这主要得益于广告业务,在第三季度广告的效果非常好,这一趋势是延续了二季度的,很多客户都在二季度初提升了广告支出,我们也因此获得了更多的访客流量。由于平台出色的转化能力,我们可以将流量高效地转化成最后的订单。

瑞士银行分析师:关于广告业务,我们看到公司一直在做营销形式的创新,特别是视频广告。 那么在之后的几年里,广告市场的发展趋势和亚马逊对此的发展战略是怎样的?第二个问题关于Prime视频业务,之后公司在原创视频业务上面的计划?

奥萨维斯基:广告业务其实是我们的一个首要任务,我们一直在致力于简化广告工具的使用,这样一来赞助商可以更轻松精准的投放广告,代理商和市场营销机构的注册也将会得以简化。

通过提升代码,我们会更加精准的根据用户的需求来推荐他们可能喜爱的广告。很长时间以来我们都在这个领域研发新产品,为各个领域的公司和赞助商提供了广告营销方案,帮助他们通过视频广告,更高效的拓展业务和提供服务解决方案。正如你刚才提到的,我们觉得视频广告是一个机遇,所以也一直在这个领域不断推进。

第二个问题,我们的目标是为全球的Prime会员用户提供高质量的视频业务,一开始我们在美国自制了很多内容,然后在全球的范围内播放。后来我们在全球各地获取到了当地的原创视频主。目前会员用户的转化率非常高,尤其在一些较小的国家,有更高的体验转化率、会员续订率以及参与度。

我对视频业务的表现十分满意,尤其是在疫情期间,会员用户较以前比可以获得到更多的福利。现在我们已经在全球240多个国家和地区开展了视频业务,在印度、巴西、墨西哥、澳大利亚、英国和西班牙等国都看到了一些非常有趣的本地化内容。

via 腾讯科技

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