中国内地和香港2019年回顾:IPO及其他资本市场发展趋势(附下载)

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毕马威中国最新发布《中国内地和香港2019年回顾:IPO及其他资本市场发展趋势》。报告显示,尽管在环球不确定因素下,港交所全年新股上市集资额再度称冠全球,进一步巩固香港作为全球领先集资枢纽的地位。

至2019年末,香港将完成 160宗新股上市,总集资金额为3,078亿港元。香港主板的上市数目将创下145宗历史新高。本年度香港总集资金额主要受下半年阿里巴巴第二上市及百威亚太上市这两宗大型项目所带动。

A股市场方面,在科创板于今年成功推出, 并带动更多高科技创新公司上市的刺激下,募资总额创下过去八年以来最高的一年。至2019年末将完成  200家新上市公司,总集资金额为2,519亿元人民币。继科创板成功推出,预期深圳创业板将开展注册制改革,加强中国资本市场的多元化、透明度及竞争力。

虽然今年全球IPO市场集资额稍为下跌,经济不确定性令投资者对板块选择更为谨慎,香港IPO市场在来年依然有望保持竞争力。新经济及海外企业将继续成为2020年本港IPO市场的主要推动力。阿里巴巴成功完成第二上市或会驱使其他大型中国科技公司由海外回流香港。

环球IPO市场面面观

美国、香港和中国内地仍然是全球IPO市场的主要动力,以募资总额计位居榜首。尽管今年的市场氛围和投资者信心受到中美贸易摩擦、英国脱欧及主要经济体增长放缓等因素影响,但全球IPO市场表现依然强劲,其中沙特阿美在当地交易所集资256亿美元,为全球史上最大的IPO,而阿里巴巴在香港作第二上市,集资129亿美元。

与此同时,新经济公司在IPO市场上的影响力不断增加。2019年,A股IPO市场取得突破性进展,科创板于7月份开板,为中国的高科技创新企业提供更为包容的融资平台。年内,共有70家公司成功在科创板上市,募资总额为116亿美元,占A股IPO市场募资总额的32%。继科创板成功推出,预期深圳创业板将开展注册制改革,加强中国资本市场的多元化、透明度及竞争力

2019年,香港再次位居全球主要交易所IPO募资额排名榜首,为过去五年中第四次获此佳绩,进一步巩固了其全球领先IPO市场的地位。今年,香港市场的募资总额主要受下半年的理想表现带动,其间,阿里巴巴来港作第二上市,成为港交所有史以来第三大IPO。另外,香港市场继续吸引世界各地的公司来港上市,年内已有包括大型IPO项目百威亚太在内的多间海外公司在香港成功上市。

A股IPO:2019年度概要

2019年,上海证券交易所(上交所)和深圳证券交易所(深交所)共录得200宗IPO,募资总额为人民币2,519亿元。与2018年相比,募资总额录得超过8成增长,亦是自2011年以来募资最多的一年。

自7月开板以来,重点支持科技创新企业的科创板共录得70宗IPO,募资总额为人民币817亿元,占A股市场IPO募资总额约三分之一。科创板推行注册制,反映监管机构愿意尝试并改进现有机制,致力于开放A股市场。尽管存在全球不确定性因素,但IPO和申请人数目不断增加,表明投资者信心高涨。

自2015年以来,已经在香港上市的H股公司回归中国内地上市有上升的趋势,反映A股市场对已经在境外上市之中国内地企业具有一定的吸引力。事实上,本年度最大的A股IPO公司为中国邮政储蓄银行,该公司于2016年在香港上市,今年成功回归A股市场,募集总额为人民币327亿元。

香港IPO市场:2019年年度概要

2019年,香港交易所共录得160宗IPO,募资总额达港币3,078亿元,以募资总额计,香港交易所再次排名全球第一。此外,主板年内录得145宗IPO,创历史新高。

以行业募资额计,信息技术、媒体及电信业排名第一,主要受大型IPO项目阿里巴巴第二上市带动。阿里巴巴共募资港币1,012亿元,占香港IPO市场全年募资总额的33%,它是新上市制度下第三家同股不同权上市公司及第一家第二上市的公司。

在去年利好的市场氛围带动下,香港的生物科技生态系统逐步形成,全年募资港币385亿元。今年有九家未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市,募资总额达港币154亿元。香港市场继续吸引世界各地的公司来港上市,年内已有包括大型IPO项目百威亚太及ESR Cayman在内的多间海外公司来港上市。

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