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走进新时代:在化工行业的变革中与时俱进开创未来

作者:洪晟,刘寅,介一凡,李晓崧

自1997年进入中国以来,麦肯锡材料和化工咨询业务对中国市场拥有深刻的行业洞见,服务过大量的行业客户。在海内外兼并收购、战略规划与创新、运营降本增效、营销转型等领域协助过多家领先的中国材料和化工企业。在此基础上,我们总结本地经验,并结合对全球市场的深入了解,打造《麦肯锡中国材料及化工行业CEO必读–麦肯锡洞见精选》,围绕中国经济宏观大势、产品市场的动态变化、企业运营的转型提升、行业创新的新方向新理念等一系列主题,定期与企业高管们分享我们的见解。

本文是《麦肯锡中国材料及化工行业CEO必读–麦肯锡洞见精选》创刊号的代表文章之一,其余文章请参见该出版物,同时也将在麦肯锡公众号中陆续推出。

中国化工行业正处于深刻、快速的变革中:增长点从大宗化学品向特种化学品转变,市场整合也已开始在某些领域出现;同时,融资环境收紧、环保法规也更加严苛。因此,在应对下一阶段的挑战时,企业的战略规划需要在深刻认识行业变化的基础上与时俱进。

中国化工行业新动态

全球化工市场过去二十年间的增量一半来自中国,可见中国市场的重要性。自2018年中以来,中国经济增速放缓,中美贸易摩擦不断,经济动荡加剧,行业短期前景不确定性随之增加,然而,我们预计中期增长依然乐观。(见图1)

展望未来,五大趋势正在为中国化工行业带来巨大变化——其中三种变化推动了行业多元化扩张,另外两种则带来了新的挑战。

产业政策和消费趋势推动特种化学品需求增长

中国经济政策的重点逐渐从投资推动型增长转向消费拉动型增长。下游行业从低端向高端的升级转变,将推动特种化学品需求的进一步增长。例如,高端个人护理产品市场的增长,可能会拉动对高端特种表面活性剂、添加剂以及更昂贵香精的需求。同样,中国消费趋势会带来新的机遇:例如,线上外卖的快速发展可能会增加对包装材料的需求,加大对可生物降解材料等创新产品的需求。

同时,中国制造2025等相关产业政策优先关注的高科技产业,也将推动部分下游市场的发展,如航空航天、电子、电动汽车和电池市场,为中国特种化工产品的扩张创造机会。

提升技术创新能力,加快行业发展

中国化工企业正在迎来技术发展的春天,既包括以“科学至上”为口号的中化集团等业内巨头,也包括在酶、催化、纳米材料、电池材料等多个前沿领域开拓的初创公司。研发支出排名世界前列,研发模式也在发生改变:从以往由政府主导转向由企业个体驱动、与政府研究机构和大学相互协作的良性生态系统,研发模式更加以市场为导向,更强调效率和回报。同时,知识产权保护制度也得到加强。尽管在该领域仍有很长的路要走,但是不可否认从制度到观念已经取得了不小的进步。

许多中国公司的技术目前已与西方不分伯仲。以石化领域的异氰酸酯产品为例,由于该类产品合成技术壁垒极高,历史上一直掌握在少数西方公司手中,市场相对封闭。万华集团开发出自主知识产权的二苯基甲烷二异氰酸酯(MDI)技术,一跃成为世界上最大的MDI生产商。杉杉科技在快速增长的锂离子电池领域积极布局,在电极材料以及电解质和分离膜领域占据了领先地位,并且在所有细分领域均位列前三。

与跨国公司相比,中国也开始在部分细分领域占据优势。特别是在生物发酵产品领域,如味精(谷氨酸钠)、维生素C和黄原胶等,中国企业正以更出色的技术主导世界生产。

向新投资者敞开大门

中国炼油炼化行业历来被视为国家战略产业,由国有石油公司主导,跨国公司(MNC)必须要建立合资企业,而且至多拥有50%股份。2015年开始,大炼油和大乙烯行业投资开始向民企(POE)开放,2018年起更是允许跨国公司建立全资业务。

政策开放以来,民企积极投资大型炼化项目,这一趋势正重塑中国石化行业。我们的分析显示,中国计划新增乙烯产能2000万吨/年,其中一半以上来自民企投资。以恒力为代表的聚酯纤维企业正在向上游炼油板块延伸。与此同时,一些跨国公司正计划开展全资投资,其中包括巴斯夫和埃克森美孚。

收紧融资

受中国政府信贷收紧政策的影响,行业运营出现新的限制。融资的艰难导致近年来行业投资放缓。(见图2)

发债曾是民营企业的主要资金来源,但政府对新债券的发行也逐渐施加限制,同时不断规范民间借贷。对大多数化工企业来说,股权融资仍然比较遥远:国内IPO要求高、通过率较低,而在国外投资者眼里也缺乏吸引力,很难进入境外IPO的候选名单。因此,未来几年中国化工行业的融资前景仍不乐观。

环境新规推动行业重组

过去二十年,化工行业一直重产能、轻环保。进入“十三五”后,中国政府大力着手解决环境问题,将环境保护上升到国家层面。

国家污染防控实施新标准,建立生产许可证审批制度,引导化工生产转移到专门的化工园区,集中配置环境处理的基础设施,最大限度地实现化工园区内部的协同效应,降低生产成本、提升环保结果。

受环保新规波及最严重的是一些小型民营企业,它们生产各类专用化学品,从涂料、染料和农药到食品添加剂和表面活性剂。这些企业缺乏废弃物管理能力,又靠近人口稠密地区。关闭不合规工厂的举措虽影响了大批小型企业,但未对化学品的整体产量构成严重影响。例如,山东政府在2018年关闭了该省25%的化工企业,但只影响了5%的产量。

未来三到五年,我们预计中国环保部门将继续大力推进“关键变革”地区的新规实施,这些地区的化工产出占全中国的50%;并推动 “适度加强”区域的改善工作。(见图3)

上述举措可能会持续给特种化学品市场带来短期挑战。2017年和2018年,环保执法关停了部分例如中间体、染料、农药等精细化学品的产能,由此产生的供应缩减导致相关行业的产品价格大幅上涨——分散型染料和草甘膦价格上涨近50%。

虽然新规可能会给部分企业特别是不合规企业带来运营挑战,但同时也提升了合规企业的盈利能力,使其拥有更健康的商业环境。即使未来企业要在环保方面做更多投资,他们仍然具有卓越的成本竞争力,而且竞争对手也经过环保风暴的洗礼而大大减少了,从中长期来看,环保新规会推动行业更加健康和有序的发展。

中国化工行业参与者如何找准新时代定位

面对中国市场的变化,各类企业应如何定位?

国有企业:不同以往的角色和使命?

过去二十年间,国有企业(SOE)是中国化工业发展的中流砥柱。因此,密切关注国企对了解未来化工行业的发展至关重要。央企最容易受到人们的瞩目,地方国企则容易会被人们忽视。但实际上,部分地方性国企具有更高的活力和创业精神。

以前文提及的MDI制造商万华为例,其多数股权由山东省政府持有。40年前从零起步,时至今日,万华MDI总产能世界第一,并拥有了令人羡慕的盈利能力和大胆的扩张计划——在美国路易斯安那建设世界级的MDI项目。

央企的主要任务是履行国家的使命–稳定基础化学品的供应。为提升中国乙烯自给率,中石油(PetroChina)、中石化(Sinopec)和中化集团(Sinochem)参与了当前的投资浪潮,中石化的四个裂解项目使其成为所有企业中最大的投资者。

同时国企也面临新的挑战:要维持运营规模、提高盈利能力,需要逐步退出竞争力薄弱的旧产能;在炼油和石化业务方面,还要与新进的民企展开激烈的竞争。同时,国企需要以稳定供应基础化学品为主要使命,这一侧重点导致其在特种化学品市场竞争中很难全力投入,而特种化学品又是中国经济下阶段发展的热点。与基础化学品不同,这些产品的生产技术通常难以通过授权获得。

部分国有企业受累于过于集中的组织结构和较慢的决策流程,阻碍了特种化学品业务的发展。特种化学品业务通常发展迅猛,需要研发、制造和销售部门跨职能协作。如果国企能克服组织结构上的短板,发展必要的卓越职能,那么庞大的规模将成为他们的坚实后盾。

促进民企管理的专业化和系统化

民企也正处于重大转变的风口浪尖:正在从市场快速扩张的顶峰时期,走向更加理性的发展时期。融资限制、环保约束及日渐成熟的市场是企业转变的催化剂。

如何全方位实现管理的专业化和系统化是众多民营企业面临的主要挑战。许多民企仍然处于创始人的领导之下,民营企业高速成长的历史,容易形成快速决策和高效执行的习惯,同时也容易带来相对粗放型的管理模式和体系。在企业体量成长到一定规模、业务逐渐复杂到一定程度之后,这种粗放型的管理逐渐成为制约企业进一步发展的瓶颈。

部分民企的领导人已经意识到了这种挑战,开始着手进行专业化的管理体系建设,包含有助于最佳决策的业务流程、战略选择、执行以及招聘、培训等,也包括建设自身的创新和技术能力。在新的行业发展阶段,如果企业实现了运营管理的专业化和系统化,通过完善人才建设实现高素质人才的育留选用,在前行道路上符合监管和环保规定、与政府保持良好关系,那么就能占据有利地位,通过兼并收购来整合所在细分行业(如染料、聚酯纤维行业等),逐步成为各自领域的领头羊。

民企、央企和地方性国企的不同发展特点凸显了市场的动态。许多民企和地方性国企虽然体量较小但是增长速度很快,而央企则拥有巨大的体量和相对较低的增长速度。(见图4)

跨国公司:需艰苦奋斗

尽管中国化学品市场快速增长,跨国公司在中国却始终面临挑战:

长久以来,跨国公司常常采用收购战略进入新的区域市场,但这一方法在中国却没有获得理想的结果。一方面中国的政策难以使得国企被外国公司收购;另一方面,中国民企要么雄心勃勃不接受收购,要么体量较小不值得收购。因此,跨国公司不得不依赖直接投资,难以实现快速的增长。

跨国公司的第一轮大规模投资发生在20年前,他们通过与国企建立合资企业进入中国市场,条件是要带来先进技术。因政策原因跨国企业不能控制多数股权,所以投资规模相对受到局限。此外,跨国公司虽能在一些特种化学品领域拥有全资中国子公司,但为避免高风险,往往采取保守策略,因此难以像大多数民企那样抓住发展良机,迅速扩张。

2018年新规颁布以后,跨国公司可实现对中国上游炼化行业的全资控股投资。不少跨国公司已看到了商机,例如巴斯夫和埃克森美孚有意在中国广东投资兴建全资炼化一体化基地。随着国内企业产能的快速扩张,机会窗口将会很快关闭。如果能赶在窗口关闭前建成乙烯裂解装置,跨国企业就能够在中国乙烯和丙烯市场拥有立足之地。

跨国公司面临的另一挑战是未能根据中国本土需求开发产品,这包括充分理解本地客户的需求,同时也包括以需求出发来确定相应的生产成本和供应价格。中国的竞争对手受制于技术的限制,但对于客户的需求理解大多数情况超过跨国公司。不仅如此,跨国公司仍未能消除在中国开展业务时的文化壁垒,这在招聘和留住员工的问题上显得尤为突出,目前外资企业对于人才的吸引力已经低于其十多年前的吸引力。

跨国公司未来几年的业务增长很可能更具挑战,需做好逆风前行的准备。跨国公司必须更灵活地执行一系列决策,例如为中国市场提供本土化的解决方案、积极参与甚至领导行业的进一步整合、或者在准确判断的前提下进行果断迅速的投资决策。

中国的化工行业正在经历巨大的变革。市场增速放缓、融资条件和环保法规更加严苛,同时市场也变得更加透明和公平,市场参与者必须做出调整,以适应全新的形势。虽然企业的制胜因素各不相同,但毫无疑问所有企业都要做好充分准备,快速适应、不断创新、努力满足市场需求,在新的时期制定与时俱进的战略和举措,才能创造成功的明天。

来自: 麦肯锡咨询公司

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