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NVCA&PitchBook:2017年Q1美国初创企业获得投资165亿美元

昨天(4 月 4 日),美国国家风险投资协会(NVCA)和 PitchBook 联合发布了一份报告,报告表示目前支持初创企业的风投资本正在逐步减少,但该报告称这种趋势为“回到正轨”。

交易数量及金额下降

2017 年第一季度,投资者共向 1797 家风投资本支持的初创企业投资了 165 亿美元,这些企业包括Airbnb、美国校园网贷巨头 SoFi 和杂货生鲜配送商 Instacart(这三家企业获得的投资总额达 19 亿美元)。与 2016 年第一季度相比,投资额和交易数量都有所减少,当时风投公司向 2366 家风投资本支持的初创企业投资了 187 亿美元。

PitchBook 创始人兼 CEO 约翰·加伯特(John Gabbert)在报告中说道:“看着这些数据,很容易给人一种初创企业正在失去阵地的感觉,但其实事实并非如此。我们认为这意味着投资者和企业家都开始采取一种更严谨、更有常的投资或者融资策略。双方都必须在当今的市场上谨慎行事,恪尽职守,确保双方进行公正的交易。”

据报告信息显示,天使轮和种子轮阶段的初创企业受到的冲击最大,2017 年第一季度,天使轮和种子轮阶段的初创企业交易数量仅为 827 笔,低于 2016 年第一季度的 1223 笔。在所有的交易中,软件和生命科学领域的初创企业所占份额最大。

除此之外,美国共有 46 个州的初创企业获得了风险投资,其中加利福尼亚州的初创企业在今年第一季度拔得头筹,共有 560 家初创企业获得了 83 亿美元总额的融资,占到了美国全部初创企业融资金额的 50%。

巨额基金缺失

回归正常化的另一个现象是:风投公司在今年第一季度募集的资金同样呈现下降趋势。2017 年第一季度,58 家风险投资基金共募集资金 79 亿美元,募资金额较去年第一季度同期下降大约 24%。报告中指出:“今年第一季度风投基金募资金额下降的主要原因在于巨额基金的缺失。”

2017 年第一季度大部分新成立的风险投资基金都是低于 2.5 亿美元,Mithril Capital 和 Spark Capital 是唯一两家募资金额超过 5 亿美元的风投公司,其中 Mithril Capital 募资 8.5 亿美元,Spark Capital 募资金额为 6.128 亿美元。Venrock、Lux Capital 和 Versant Ventures 募资金额都在 4 亿美元至 4.5 亿美元区间范围之内。

在天使和种子轮投资者中,绝大部分的交易都是由 500 Startups、Techstars、 Elevate Ventures、First Round Capital 和 SOSV 操作进行。

在早期阶段的初创企业投资中,Greycroft Partners、ARCH Venture Partners、Accel、谷歌风投(GV)和 Y Combinator 是最活跃的投资者。

而在后期阶段的初创企业投资中,New Enterprise Associates(NEA)以 16 笔投资交易的数量保持领先优势,Kleiner Perkins Caufield and Byers、a16z、红杉资本和谷歌风投依次位列其后。

退出:IPO 是出路吗?

2017 年第一季度,企业数据分析公司 Alteryx、云应用集成服务商 Mulesoft 和 Snap 相继上市,初创企业退出局势较 2016 年同期相比似乎更加明朗,但事实并非如此。因为根据数据来看,今年第一季度,只有 169 家风投资金支持的初创企业退出,而 2016 年第一季度初创企业退出数量达 220 家,相比之下,今年呈现明显的下降趋势。但好消息是,今年第一季度 IPO 融资中位数为 1.04 亿美元,创下过去 12 年以来同期最高纪录。

对于风投资金支持下的初创企业来说,收购仍然是最常见的一种退出方式。今年第一季度企业收购交易数量为 132 笔,其中最受关注的收购交易莫过于思科以 37 亿美元收购应用性能管理平台AppDynamics。但是,今年第一季度企业收购交易额中位数值仅为 4000 万美元,去年第一季度企业收购交易额中位数值为 8630 万美元,是今年第一季度的两倍之多。

据报告信息,总体而言,在今年第一季度退出的初创企业中,软件、生物科技和商业服务领域初创企业占到了总数量的 73%。

在报告中,NVCA 总裁兼 CEO Bobby Franklin 表示:“过去几个季度以来,一直有大量的风投资金涌入初创企业生态系统,虽然风险投资者现在的投资策略更为谨慎,但他们仍做好了十足的准备,将继续投资初创企业生态系统。并且,现在初创企业的 IPO 环境也已经改善,所以对于 2017年,我们仍保持积极和乐观的态度。”

自 36kr

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