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Piper Jaffray:预计2015年苹果App Store毛利率超90%

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根据苹果2015年第四季度财报提供的数据,美国投行派杰(Piper Jaffray)估计苹果鲜有提及的服务业务2015年的毛利率可能在60%以上,而且它预计这一数据还将继续增长。

派杰分析师吉恩·蒙斯特(Gene Munster)在最新投资者报告中重点分析了苹果的各项服务包括iTunes、各种应用商店、苹果音乐服务、Apple Pay支付服务、Apple Care和其他授权服务的营收数据。

实际上,不仅苹果自己很少提到服务业务,分析师们通常也不太关注这部分业务,他们总是把目光盯在苹果的巨额硬件收入上,但是蒙斯特认为,这部分业务将变得越来越重要,因为苹果一直在考虑如何利用庞大的用户群来提高利润。

苹果在发布2016年第一季度财报时公布了一项服务价值,其中包括一些不为人知的收入。第一季度的服务价值为89亿美元,同比增长24%,高于苹果总营收增长率。

同时,公司首席财务官卢卡·梅斯特里(Luca Maestri)表示,服务业务的购买价值毛利率与公司总体毛利率持平。苹果去年第四季度的总体毛利率为40.1%。蒙斯特指出,以此推算苹果2015财年服务业务营收的毛利率为59.2%。

以各项服务的角度来说,蒙斯特估计苹果应用商店业务的毛利率在90%到95%之间,Apple Care的毛利率为70%,iTunes业务的毛利率在30%到40%之间,远低于平均值。

另外,蒙斯特估计苹果音乐服务将在2016年创造17亿美元营收,用户数量为1300万人,预计这项服务明年的用户数量将增至2000万人,创收将达到26亿美元。

苹果服务业务之所以能够实现如此高的毛利率,或许与其营业开支较低有关。蒙斯特说,苹果服务业务每年的研发、支持、广告和其他相关开支只有数亿美元,因此开销收益率很低,估计苹果服务业务的营业利润率在45%到50%之间,明年有望超过50%。

2015年,苹果服务业务营收在公司总营收中所占比例为9%,蒙斯特预计这一数据将在2016年和2017年上升到10%。派杰同时还将苹果服务业务营收2016年和2017年预期目标分别上调了1%和4%,对应的同比增长率调整为14%和12%。

自 腾讯科技

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