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共享经济 | 共享经济向全行业渗透 未来十年将有22倍增长

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199IT数据中心微信账户:i199IT

【摘要】

快速崛起的商业新生态,未来十年22倍增长。Uber成立5年估值超过500亿美元,是没有汽车的全球最大出租车公司;Airbnb成立7年估值达255亿美元,是没有房产的全球最大住宿服务提供商,分列全球估值第一和第三的创业公司。这类秉承“共享精神”的独角兽公司的快速崛起,标志着“共享经济”商业新生态正悄然来临。共享经济发轫于互联网平台,基于闲置资源使用权的精准匹配与联结,实现生产要素的社会化,提高存量资产的使用效率,促进社会整体的可持续发展。我们认为共享经济的兴起与下述条件密不可分:经济背景-产能和供给过剩是经济周期的普遍性难题,构成共享经济发展的前提;商业困局-传统模式企业集团的低效协同以及产业链的层层加码,导致交易成本畸高;技术前提-移动互联网的广泛普及,及大数据和云计算等领域应用,让供需信息实时、精准的高效匹配和信任鉴权成为可能;消费理念-从“所有权”到“使用权”的消费观转变;社会背景-城市化进程下的高密度人口,促成更多交易撮合机会。

产业重构孕育巨大空间。2014年全球范围内共享经济中五大主要行业(P2P借贷和众筹,在线雇佣,住宿,租车,音乐和影视流)的市场规模已达150亿美元,预计将在2025年达到3350亿美元,2014A-2025的CAGR为32.6%。与传统模式相比,共享经济基于需求或供给即时形成动态的产业闭环,每一个个体或企业都可能是产品和服务的供给者或需求方,市场外延扩张潜力显著。供给端基于交易抽成的模式清晰,降低固定成本并提高交易成功率,实现个性和定制化的服务;需求端赋予消费者主动权、透明度和参与度,重塑信任基础并实现共赢交易。

共享经济的商业模式向全行业渗透。共享经济在2014年之后进入了快速扩张期,迅速渗透到许多领域和细分市场。我们系统梳理了并整理了国内外已出现的5大类13小类超过80家的共享型经济企业及模式,包括1)旅行住宿领域的房屋住宿和办公室共享;2)物流领域的众包物流;3)交通领域的租车&拼车、出租车、轮船共享、飞机租赁和自行车共享;4)服务&技能领域的零散体力劳动、知识技能等脑力协作服务;以及5)闲置用品领域的家庭用品和企业闲置物品交换。我们认为未来新领域的渗透需要具备可快速扩张的全球化市场;广泛的、有共同特征的需求;可供整合的产能或供应。

挑战与机遇:探索中不断迭代、优化和进步。类似任何一个新兴产业,行业初期面临不少挑战:包括初始资本投入大、体验要求高、交易诚信及安全的约束、政策监管的障碍、模式跨区域复制的难度和收益对价格的敏感性等。但我们相信随着消费理念的转变和行业的快速渗透,拥抱共享经济的企业会迎来更多的发展,这一趋势已不可逆转。

1 共享经济-伴随经济发展和消费理念变革崛起的商业新生态

1.1发展缘由:快速崛起的商业新生态

共享经济(sharing economy),又称协同消费(collaborativeconsumption),是借助网络等第三方平台,基于闲置资源使用权(资产或技能)的暂时性转移,实现生产要素的社会化,提高存量资产的使用效率以创造更多价值,促进社会经济的可持续发展。

共享经济模式诞生以来所创造的价值,可以借助以下几个数据所传递的数据片段,来建立直观的认识:

资金借贷领域:成立8年的LendingClub已经在其平台上实现了70亿美元的借贷金额,但其并没有自己的银行和分支机构以及ATM。截止2015年8月13日,市值为50多亿美元,目前已实现每日870万美元的日新增借贷额;

酒店住宿领域:成立7年的Airbnb已经拥有超过2300万用户,每晚平均有42万住户,多于全球连锁希尔顿酒店的日住户的22%;虽然其并没有自有的房产、床铺甚至浴室,但平台上已提供多达150万间房屋可供交易,相比之下全球连锁酒店希尔顿酒店也只有68万间房源可供选择;

交通出行领域:成立5年的Uber在2014年已实现1.4亿乘坐频次,实现了每日16万人次的乘坐频率,美国旧金山每年的出租车市场规模约1.4亿美元,而与此同时Uber在旧金山的业务收入高达5亿美元,是整个旧金山出租车市场的三倍之多,而且仍在以每天200%的速度增加。

共享经济企业在运营模式与成本结构方面的独特优势,相比传统企业享受更多估值的溢价。根据Bloomberg数据显示,截至2015年初共享型企业融资总规模达到160亿美元左右。对比同行业下不同模式的差异,Uber当前估值已达到500亿美元,同类汽车生产商Ford和GM的估值接近600亿美元,但Uber平台上的车辆并非其所有;Airbnb估值约250亿美元,超过凯悦酒店与万豪酒店集团的估值接近,但Airbnb平台上交易的房屋也并非自己所有。这类以轻资产运营的共享经济型企业的估值溢价,充分显示了市场对于其商业模式和发展前景的认可及支持。

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伴随移动互联网的广泛普及,LBS定位、云计算以及大数据等创新技术的发展,大大降低了交易成本并提高了交易的撮合率,奠定了共享经济模式的技术前提;参与者免费分享其数据以发布需求,平台结合闲置资源的位置共享,应用大数据算法做出满足需求的最佳推荐,实现供需的弹性匹配。

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通过对共享经济的历史发展进程梳理,结合美国GDP增长率、互联网用户增长率和互联网用户渗透率数据,我们发现2008-2009年是共享经济出现并发展的分水岭,在此期间受美国金融危机影响,互联网用户规模、用户增长率、GDP增长率以及渗透率增速均有所放缓,且经济指标数据都表现较差。

从08年开始,Adam Neumann和MiguelMckelvey创办了WeWork的前生Green Desk,同年Airbnb和Uber依次成立。2009年4月,Airbnb获得了60万美元的风险投资。共享经济真正在2010和2011年开始进入加速期,包括Grubwithus创办与2010年5月(社交饮食网络,人们可以寻找朋友到顶级餐馆品尝食物)、Uber和Airbnb分别在2010年10月和11月获得了125万美元和720万美元的融资,同年2010年12月孟买的OlaCabs创办,同时Skillshare作为一个主打技能分享、人人都可能成为老师的在线学习及课程服务平台,在同期创办。

2011年市场相对比较沉寂,主要是Uber和Airbnb的两轮融资。2012年是共享经济的爆发期,包括Lyft(发源于旧金山,主打私家车拼车%)、Instacart(2012年成立,为顾客提供日用杂货采买送货的公司)和NeighborGoods(社区P2P交易市场)。

Airbnb和Uber为代表的共享经济公司基本诞生在这个期间,他们的出现恰好迎合了当时美国经济缩减开支和节约成本的大背景,以及通过互联网进行消费和社交的需求。Airbnb和Uber的诞生开启了共享经济大发展的序幕。

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1.2经济背景:产能和供给过剩是共享经济发展的前提

共享经济的迅速崛起和发展并非偶然,产能和供给过剩等社会经济背景是推动共享经济发展的前提。市场经济下产能扩张与收缩交替演化的周期性使得当前很多行业都面临产能过剩问题,包括中国在内的发展中国家也日益从一个所谓的短缺经济迈向一个供给过剩的经济形态。期间冗余或者过剩产能所形成的物质基础也就为共享经济提供了一个巨大的“产能供给池”。

以全球汽车行业为例,根据OICA(全球性的汽车制造商组织)提供的相关数据显示,2014年1-12月份,全球主要汽车制造商累计生产汽车8,990万辆同比增长3%,其中客用车量产量也达到8600万辆,同比增长2.7%。通过对比全球客车的年产量和在用车数量,平均约50%的使用率表明汽车产业的产能已大大超越了实际使用需求。

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1.3商业困局:传统商业模式面临较高的交易成本,共享经济应运而生

传统商业模式下供需双方之间存在着巨大的交易成本,包括组织臃肿导致的沟通与协调障碍和代理人成本等,这些都推动消费者和创业者寻找是否存在更低交易成本商业模式的可能性。

以传统商业模式的产业链来看,最终到达消费者手中的消费品从最初的上游原材料为起点,便开始了商品价值增值与成本损耗增加的过程,排除供应商之间交易环节造成的各种耗费,仅就生产制造商就要面对采购进货、仓储、研发、财务及行政管理、销售及渠道维护等各个环节形成的高额成本及各种摩擦造成的隐形成本与损耗。

除了在整个生产过程中无形的损耗造成的隐性成本,传统行业的营业成本费用负担本身就很重。根据Wind对电信业、住宿业、餐饮业及大旅游业的行业平均成本占主营收入比率判断,涉及消费者生活的食、住、游以及通信行业的营业成本常年居高不下,电信业的成本费用率平均为85%,住宿业的平均成本费用率在这四个行业中最高达98%,如此之高的营业成本直接挤压了各行业的利润空间,寻求商业模式和交易方式的突破,摆脱现有模式的困局是传统行业的探寻方向,一定程度上也正是现有困局倒逼传统企业探索共享经济模式的结果。

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1.4技术条件:移动互联网的广泛普及,大数据和云计算等领域的应用

移动互联网的广泛普及,及大数据和云计算等领域的大范围应用,共同构成了共享经济的技术前提。互联网、移动互联网的发展让供需信息实现实时、精准的高效匹配。同时,移动互联网乐于分享的特性使得信息能够充分的流动。

技术的进步首先体现在互联网用户规模的增长和互联网站的快速增加。据Internet Live Stats的统计,全球互联网用户已经达到30亿人,而总的网站数量也即将逼近10亿个。快速增长的用户规模和互联网产品供给都让我们看到互联网时代日新月异的技术进步所带来的从量到质的飞跃。

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对比美国、中国、印度三国的互联网渗透率,美国互联网渗透率约提前于中国10年左右。2014年美国的互联网渗透率已经超过80%,中国则为47.9%,印度则接近20%。从增长趋势来看,都在突破某一拐点后进入加速上升的态势。

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根据互联网数据统计平台Statista的统计数据显示,美国从2000年至2014年期间,每百人手机拥有量从38部增长为98部,几乎达到人手一部的程度,奠定了移动互联网渗透率大幅提高的基础。与此同时,全球移动互联网的渗透率在不到七年的时间翻番达到36%的水平并继续增长,预计到2017年全球移动互联网的渗透率可以达到54%。智能手机的快速普及为随时随地的匹配供需需求奠定了重要前提。

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大数据和云计算的发展也为共享经济做了很好的技术铺垫。在信息数据急剧增长的今天,大数据的应用开始以极快的增速创造价值。近年来全球数据存储量呈现爆炸式增长,美国互联网数据中心指出,互联网上的数据每年将增长50%,目前世界上90%的数据是最近才产生的。

基于IDC于2013年的报道预测,全球原始数据存储能力将由2012年的2596EB激增到2017年的7235EB,存储能力增长幅度高达180%。早在2000年,北美占40%的全球数字数据存储,西欧占27%,亚太地区占27%。根据IDC预测,在未来的时间内这样的格局将发生显著的变化,2017年北美将占24%的数字数据存储,西欧和亚太分别为38%和20%。同时根据Wind数据整理,以ZB为存储单位衡量全球的存储能力,全球的数据存储量增长极快,2014年接近于达到100%的增长率。

而大数据对于各细分行业的产值也产生了较大的影响。根据麦肯锡对美国2000-2008年各行业由于大数据贡献而实现的生产增长率统计来看,电脑等电子产品和信息技术行业的增长率对于大数据应用的价值反馈是敏感于其他行业的,两个服务行业集群(B)金融、保险和政府也能够从大数据中获益,只要它的使用障碍可以克服,可见大数据技术的进步对于推动互联网行业的价值创造的支持意义之重大。

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1.5消费理念:从“所有权”到“使用权”的消费观转变

过去人们认为房子、车子的所有权视为种身份的象征,在互联网思维深刻影响下,年轻人更愿意过一种“轻资产”的状态,也更善于将自己的工作和生活分解,剔除那些不创造价值的部分,充分发挥其余部分的价值。在他们眼中,成功的标志正在发生变化,认为有条件获得比真正拥有更重要,能够使用比拥有所有权性价比更高。

根据普华永道的一份调查报告显示,在被调查的美国成年人中,有81%的美国成年人认为共享替代拥有是更为经济的做法,53%的人认为取用是一种新型的所有权形式;更进一步到对于共享经济的看法,86%的人认为共享经济使生活成本降低,83%的人认为会使生活更便捷提高效率,同时共享经济还带给了他们增加社交性、趣味性,有助于环境保护等多方面生活质量的提升。

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1.6社会背景:城市化进程中人口密度及受教育程度增加,提高交易达成机会

根据联合国的预测数据,至2050年发展中国家和发达国家的城市化率将分别达到64.1%和85.9%,人口增长以及城市人口比重的增加造成人口的高密度集中,为共享资源和服务提供了更多交易撮合和达成的机会;日益扩大的收入差距以及全球危机造成的高失业率促使人们为同时从事多份工作来拓展收入来源,而且千禧一代对于就业的认识早已不同于他们的上一辈对就业定位于“稳定”的观念了。

从共享经济参与者的成分构成来看,年轻化、受高水平教育是共享型经济参与群体的主力军的写照。根据彭博2015年6月所撰的一篇关于共享经济的简评中所引用的数据,从共享经济参与者的年龄阶段来看,18-24岁的人群约占劳动力总量的37%,25-34岁的人群占到30%,即绝大部分参与者都在45岁以下;而对比美国劳动力占劳动力总量的分布,45-54岁的劳动人数是最多的,主要劳动年龄阶段集中在35-64岁之间,可见共享型经济促使劳动参与者的年龄组成更为年轻化,扩大了劳动就业的年龄范围。

从受教育程度来看,美国总人口中高中和本科毕业人数为主要组成部分,但在共享经济的参与者中,受过更高教育经历的大专生以及本科生则是参与的主力军,参与者的受教育整体水平较美国社会的平均受教育水平有很大提高,这种参与者整体受教育程度的提高正是伴随着美国社会化与城市化进程背景逐渐推进的。

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例如对于规模逐渐壮大的自由撰稿人市场,根据KPCB的统计数据,以自由撰稿人为工作的在美国约有5300万人口,占到美国劳动力总量的34%。这其中完全独立的自由撰稿人占到了40%,能够利用空余时间的夜间工作者占27%,可见不少比例的人在工作的“稳定性”上已经产生了不同于上一辈的新的认识;并且通过将传统工作年均收入的中位水平与网络平台工作年均收入进行对比,虽然收入相差7倍之多,但所花费的时间和精力远不止7倍的差距,绝对收入概念在新的一辈人中逐渐被相对收入替代,以租车行业Uber为例,美国Uber司机平均小时收入19.4美元,超过的士司机每小时收入近50%,且上班时间可支配性更高,这也是网络平台工作的高效性得以认同的很大因素。

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2 模式辨析-重构连接、整合碎片化供给和需求实现高效撮合

2.1市场规模:未来十年有望22倍增长,实现超过万亿的市场容量

从市场规模来看,2014年全球范围内共享经济中五大主要行业(P2P借贷和众筹,在线雇佣,住宿,租车,音乐和影视流动)的市场规模已达150亿美元,预计这一数字将在2025年达到3350亿美元,2014A-2025的CAGR为32.6%。共享经济模式的企业大多数诞生于2008年之后,伴随共享经济模式的快速发展,不少企业已经成长为资产数十亿美元级别的公司。

2014年,共享经济的市场规模(5大主要行业)约为150亿美元,约占传统租赁行业2400亿美元市场规模的6.25%;

预计2025年,共享经济的市场规模达到3350亿美元,与传统租赁行业3350亿美元市场规模相当。

在用户规模方面,我们选择共享经济发展相对成熟的三个国家美国、英国以及加拿大统计其参与共享经济的用户规模及占比:据统计截至2014年,美国、英国、加拿大三大共享经济国家分别已有1.2亿、3300万和1400万人口参与共享经济了,其中英国参与共享经济的人数规模已经超过了50%的比例,加拿大和美国则分别为41%和39%。

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2.2行业增速:共享经济细分行业增速均超过传统租赁行业

从共享经济的细分市场来看,以共享模式为代表的行业整体增速远高于传统租赁行业。根据普华永道研究,我们将共享经济行业与传统租赁经济行业的2014年-2025年收入增长速度进行对比,总体看来传统租赁行业的最高增速也只有5%左右,但基于相同交易内容的共享经济模式收入最低增速也达到了17%。

共享经济行业2014-2025的收入复合增长率预测:

P2P借贷和众筹:+63% CAGR;

在线雇佣:+37% CAGR;

住宿:+31% CAGR;

租车:+23% CAGR;

音乐和影视流动:+17% CAGR;

传统租赁经济行业2014-2025的收入复合增长率预测:

设备租赁:+5% CAGR;

B&B和青旅:+4% CAGR;

书籍租赁:+3% CAGR;

汽车租赁:+2% CAGR;

DVD租赁:-5% CAGR;

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2.3与传统产业模式相比:共享经济基于“需求”或“供给”形成动态的产业环

共享经济产业链是一个动态的生态圈,每个消费者既可以是生态圈中以供给为形式的外围组成,也可以随时转化成为以需求为核心的中心,每一个个人或企业都有可能是产品和服务的供给者或需求方,这种方式决定了整个交易市场的无限外延能力。

共享型经济的产业链从形态上不同于传统产业,传统产业的产业链或价值链中最初的供给者到需求者的价值和信息传递是单向传输,且中间需要途径多个中间商才能完成最后的交易,交易的成本和效率都会因环节的繁赘与信息的不对称而大打折扣。

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共享经济其通过唯一的第三方平台(互联网或移动互联网提供的技术支持)将自己所愿意共享的资产公开于这个虚拟的交易平台,并实现成本最低、沟通最快捷、实现最便利的方式来获取或给予。

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2.4与电商模式对比:共享经济模式更侧重个体化、定制化,基于社交网络打造交易平台

对于产品或服务消费者而言,共享经济模式下的信息流通不再是一次性从商家到买家的过程,而是伴随着信息流的流动在这两端间循环共享,实现资源的充分利用。从这个意义而言,共享消费作为一种整体活动,也可以看作是一种探寻新型低碳电子商务模式的途径。更为重要的是,共享经济模式下的价值和信息流动是以社交方式进行的,在社交概念下点对点交易所带来的优于传统电商模式的定制化和个体化是真正符合新阶段消费者的诉求。以下我们就两种方式的关键点进行比较:

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2.5商业模式:重构连接,整合碎片化资产最终实现交易双方的高效匹配

共享经济的开展是一种P2P商业模式,厂商开发平台将服务及用户需求进行处理及打包,再发送给任务接受者用户,依靠在线网络产生的实时交互信息,链接线下终端,从而将现在信息汇总到平台再发送给任务包接收者。其整体的运营流程及商业模式见下图:

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在这样的运营过程中,我们发现共享型经济模式所共有的以下特质,而在当前这也是资本投资人和市场普遍看中的共享型商业模式的亮点:

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总结起来,共享型经济的商业模式精髓在于是否能彻底重构一种连接,将消费者碎片化的资产整合,以打破痛点创造颠覆性的体验,在消费者感到安全和一致的时候,最终实现价值的释放。

对于是否能创造颠覆性的用户体验,关键点在于:

并非简单地对原有业务的体验进行改良或放大,而是革命性地产生变化;

重构的入手点是基于当下消费者现实的痛点。在很多市场上,如果消费者很满意现状,所谓的体验重构就难以产生颠覆性的效果。

例如Lyft和Fitmob通过创造一种有趣的体验来触及一个日常痛点,按一下按键就可以参与,并能使一般消费者一个星期能实际使用多次,并且价格实惠给消费者带来明显好处,这种颠覆性的体验重构这是传统业务所缺乏的。

二、对于资源的利用是否能重构商业价值:整个共享经济的大前提,是建立在碎片化的时间以及闲置资产基础上。通过共享经济模式,是否能够真正释放碎片化时间的价值,是否真正能够释放闲置资产价值是关键,如滴滴打车、Uber都很好的利用了这一点。

三、对于技术的把握是否能重构连接:基于技术层面的连接体现在连接的方式、成本、连接本身这三个维度上是否能够彻底重构。

四、对于线下体验是否能使消费者感到安全、一致:虽然线上平台程序精心的设计会对用户产生极大的吸引力,但是线下服务体验是难以掌握却最有影响力的,消费者记住的服务体验远远超过他按下按键得到服务本身。由于服务的供应商并非特定的品牌和专业,共享经济模式在现阶段会面临较高的质量安全风险,虽然开放性的供需环境对于供应商来极具诱惑力,但会导致消费体验的不定性增加,并可能导致负面口碑并成为“病毒”-陷入恶性循环。

根据互联网公司Crowdcompanies于2013年12月至2014年1月期间对用户关于“从何种渠道得知共享经济”的调查,63%的被调查者是通过他人的介绍和传播得知(其中47%是别人告知,13%来源于社会网络,3%为博客),39%是通过传统营销市场得知(其中16%来自于谷歌和其他搜索引擎,8%来自于新闻媒体,7%来自于互联网广告),可见共享经济主要传播途径是依靠口碑传播,基于口碑传播渠道的服务市场,服务质量的水平占据至关重要的位置。

任何商业模式的运作,无论是较为成熟的亦或是仍处于摸索阶段的,最终都需落地到参与交易双方在此过程中的收益成本权衡,因此基于以上对共享经济商业模式的深入分析,我们在此以最简洁的评述回归到共享经济对于最终参与者,即提供服务的劳动者与消费者的贡献与可能带来的不便,具体说明见下表:

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3 发展阶段-行业正处突破上升期,向消费领域全面渗透

3.1全面渗透:共享经济模式正在席卷每一个细分行业

虽然共享经济行业发展的时间不长,但在短时间内已经快速地渗透到了很多行业和细分市场。据Crowd companies统计,在2014年不到半年的时间里共享经济所渗透的领域就增加了6个行业,而且还在以极快的速度和想象力迅速铺开,截至2014年12月,主要涉及以下12个领域:

1、食品(共享食品、共享食品制作);2、市政(设备、安全);3、资金(虚拟货币、众筹、货币借贷);4、教育(P2P、专业指导);5、商品(二手交易、商品租赁、定制商品);6、健康医疗(健康、医疗);7、空间(私人空间、工作场所、租赁最优化);8、公共设施(通讯、能源);9、交通(交通服务、交通工具租赁、驱动程序最优化);10、服务(个人、商务);11、物流(本地交付、运输、存储);12、公司(私有品牌、供应链、雇员服务)。

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我们搜集、整理并归纳了国内外已经出现的各种共享型经济企业,以消费交易对象为分类标准将共享型经济行业分为五个主要类型,涉及旅行住宿共享、物流共享、交通共享、服务共享、闲置用品共享。并在此基础上再进行细分,我们通过下图和对应表格对各细分领域的代表行业进行简单阐述,以提供读者整体的了解。

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3.2细分行业全景扫描:基于行业生命周期看市场细分所处阶段

专营市场阶段:典型行业如P2P借贷和众筹、在线雇佣,我们认为最初产生于这两个领域是因为消费需求的分散性和非标准化对“一对一”的供需交易方式有萌芽性的诉求,而这很容易最先涉足于货币借贷和零星劳动交易这类发生频次较高但难以通过批量标准化服务满足的个性化消费需求;

重大突破阶段:紧接着共享经济在以Airbnb为代表的P2P住宿领域和以Uber为代表的出行领域实现了重大突破,实现了消费对象向使用频率高但在传统经营模式下需要重资产运营的细分市场,我们认为之所以会以爆发性的方式发生于这两个领域主要是因为(1)及时填补且满足了直接关乎消费者住行两大刚性需求中仍未得到满足的细分市场的空白(2)运营公司以技术为核心的轻资产模式较提供相同服务的传统重资产企业除了成本上的节约,在市场探索方向上更具主动性、在服务提供模式上更具灵活性;

常态化和成熟期:这一阶段的消费对象开始铺开于各个领域,也是共享模式被广泛复制的时期。在交易参与者方面,可以扩展到B2B,在交易对象上延伸到日常生活用品、办公用品、零散劳动等更加细致的领域,有成熟技术和优秀管理能力的团队将及时的抢占市场,我们认为在每个细分领域都将会出现较为集中的竞争态势。

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3.2.1旅行住宿典型公司概述

虽然共享经济理念很早出现,但其为消费者所认识却是因为Airbnb的出现,Airbnb作为一家线上租赁服务公司,专门向用户提供闲置民居、公寓等租赁服务,并以此开拓了为游客预定旅游地特色民居的旅游住宿市场,在公司逐渐为市场所接纳的过程中同类型或是秉持相同经营理念的其它类型公司如Easynest、WeWork、小猪短租也相继出现,以下我们就国内外相关企业进行简介:

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3.2.2众包物流领域典型公司概述

共享经济渗透较广的第二个细分领域则是物流快递领域,并在此基础上将物流领域在按照是否存在更专业化的细分区分为递送食品为主的物流和其他零售商品的物流,食品共享可以让附近的居民甚至旅客在当地民居用餐,食材、其他商品物流则通过附近采购者接单配送实现,其中Instacart、Postmates是行业内较具代表性的公司。

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3.2.3交通领域典型公司概述

共享经济模式在以Uber为代表的交通领域的应用不可不谓之“充分且专注”,凡是可能涉及到的交通出行领域都存在尽可能满足消费需求的公司,因此二级细分市场较其他领域更为充实,涉及到租车拼车、出租车服务、轮船共享、飞机租赁以及自行车共享等领域,在Uber尝试各领域全覆盖的同时其他同类型企业则相较更专注于某一细分市场,彼此也就形成了较明显的差异,其各自的定位和特色见下表:

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3.2.4服务及闲置用品共享典型公司概述

此处将服务共享及闲置生活用品交易平台合并阐述主要是由于该部分反而是以最为分散的方式精确地阐述和定位共享经济“精髓”模式的部分。无论是以零散劳动形式存在的TaskRabbit,按需提供脑力劳动的Elanc-oDesk,还是邻里交换闲置用品的Neighborgoods,都充分体现了参与者低门槛、供需便利高效、交易按需匹配等共享特质。

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3.3行业趋势:共享经济下一波浪潮的成功要素分析

我们回顾了Uber和Airbnb的成长路径,经过总结我们认为其高估值的背后是对这种模式在全球跨区域实现快速扩张的认可,至少需要具备以下四个条件:

一个可预期的全球化市场,文化差异和地域障碍并不会对跨区域扩张产生影响;

有广泛的、有共同特征的需求;

有可供整合和激活的产能或供应,且不需要做大量投资和建设;

“轻资产公司”有快速扩张的商业模式。

我们构建了从供给端、平台端到需求端的共享经济分析模型,来综合评判某个细分领域是否适用于采用共享经济的模式来进行发展,并总共归纳了8个关键参考维度来进行逐一分析:

供给端维度:

A.产品或者服务的个性化程度:供给端提供的产品或服务按标准化程度从高至低大致分为三种—产品或者服务的种类是相对标准化的,差异并不大;产品或服务有一定的差异性,需要适当根据需求端的不同做适当的调整;高度定制化的产品或服务。

B.生产组织形式:包括适应规模化供给的B2C模式,以及对产品消费个性化和场景化的C2C模式。

平台端关键维度:

C.模式复制和规模扩张、信任鉴权以及平台的品牌影响力。我们认为具有轻资产属性的第三方平台端最终是否能够在竞争中不被淘汰而发展壮大起来的核心在于是否能正确定位并坚持平台的使命、充分利用顾客品牌认知的能力。具体表现为:

1)提供相对可以描述和度量的服务;

2)使用大数据和云计算能力,极大的提高匹配效率和降低运营成本;

3)进行完善的交易后评价收集和处理反馈;

4)理解当地的核心需求和人文特点,进行适应性功能开发和品牌定位;

5)不断以消费者需求为核心制造惊奇。

案例:Uber提供的车辆信息、服务标准和安全抵达目的地;Airbnb提供的房屋信息、服务标准、安全保障。这么做,是为了使交易符合预期,从而建立交易双方的信任和满意度。同时二者均提供消费双方的评价打分机制以完善售后、巩固再次交易机制,并通过不断开发新业务来为消费者制造新体验。

消费端关键维度:

D.消费群体.:消费者是绝大部分人群还是具有某些特征的细分人群决定了面对市场的消费基数及体量;

E.需求价格弹性:消费人群对该服务的需求是否为刚性需求决定了消费的市场的基数是否能实现进一步巩固;

F.客单价:客单价的高与低以及是否具有价格弹性是紧密关联于消费频率、需求刚性、服务水准以及实现方式的。

G.消费频次:消费频率的高低除了受消费者本身消费行为习惯的影响也极有可能被平台提供者通过引导再教育实现由低至高的转化。

案例:滴滴快的主打出行领域面对的是较大范围的全部消费者,而且出行打的行为虽然在此之前只是消费者在交通高峰或紧急时期的行为,但通过滴滴快的为占领市场的不断补贴行为培养了消费者的消费习惯从而令出行打车的频率逐渐上升并慢慢转化为相对刚性的需求,与此同时,以优惠低价位为主的多层次客单价又巩固了消费人群的基数,从而通过使消费端四个维度的高度配合实现平台交易规模的扩张。

业务拓展维度:

H、核心业务之外的行业轴扩展或跨行业拓展。

以上七个维度共同决定了共享经济是否能够实现规模扩张。我们认为基于核心业务占领流量入口后,一方面尝试沿行业轴方向利用现有资源进行业务扩展是定位于全球扩张共享类企业必然的发展趋势,以核心业务的成功模式为参照基于已建立的入口导入流量扩充业务子集(有选择性的尽量避开难以做深的重业务)从而实现流量变现,之后再尝试跨行业的产业链上下延伸以防止轻平台方式被上下游挤压替代是共享模式下的企业必须要思考的问题。

案例:Uber在最初打开市场是以高端商务租车服务为核心,在市场快速接受企业之后陆续推出了直升机业务、水上业务以及拼车业务,同时也在各地快速推广快递业务、搬家业务和融资业务,可见Uber在全球扩张的过程中也在慎重考虑基于核心业务的业务拓展方向问题。

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同时结合移动互联网未来服务内容布局方向为参考。

市场研究公司Digi-Capital于2014年发表报告称,未来2年多后,移动互联网产业年营收将达到7000亿美元(约合人民币43161亿元),其中推动移动互联网营收增长的五大因素是:移动商务,移动广告,应用内购物,主要通过订阅服务创收、新兴的应用即服务模式。而移动互联网现在正是为共享经济提供与线下连接的最大的平台。

下图是Digi-Capital预计的关于未来移动互联网市场App布局于服务业的矩阵,纵向以App提供服务的内容为维度,横向以App提供服务的深度为维度将整个消费领域划分为为四个象限,实质上也是在消费使用频次粘性和是否能提供更为细分的服务进行划分,我们也可以借助并沿着这种对于移动互联网App对消费市场的划分方式来探索共享经济模式可布局的领域和方向。

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综上,通过对共享企业在商业模式各维度的深度分析并结合移动互联网未来服务布局的方向,我们认为具备上述特点的公司未来有望能够在共享经济领域成为大公司:

1)“共享”平台连接的交易双方组织形式有多种可能。现阶段主要为人与人之间的共享,随着未来共享意识和资源的展开,人与组织间的共享、组织与组织间的共享,都有可能随着充分挖掘商业模式中各维度的匹配、融合方式而实现参与者范围的扩大;

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2)未来新领域的铺开会沿着更深度的垂直细分市场和用户高频消费属性方向展开。不同社会阶层、不同社会角色的人,所拥有的物和自己的共享能力、目标共享对象都有很大区别,所以从不同特质的消费人群为切入,可能找到最有价值的市场机会,而这一定是首先保证深度的垂直细分市场被发现并迅速填补。

3)可共享资源的布局会随着其价值和闲置时间的精细化、深度化不断扩展,但创造共享价值最大的仍是以高价值高闲置率为特征的资源品类。现阶段多提供的共享资源种类主要是价值较高且闲置时间较长的品类,比如房产、车产、存款、电器,以及我们自己所拥有的时间、技能。但未来随着共享理念的深入,共享资源品类的增加,共享池中的标的物一定会是逐渐丰富而精细,并且更能满足消费者个性化的需求;但精细化、丰富化的同时我们认为占据共享经济市场最主要的品类仍是以高价值高闲置率的资源为主;

通过列出如下图的坐标轴,把所有的物品,以纵轴按价值从低到高金额排序,以横轴为每个占有物的年空置时间,每个物品座标的纵横轴阴影面积,即表示它能创造的共享价值。从图中可见,虽然基于单位商品的价值和闲置时间两个维度有多种组合方式,即未来可以此为指标的市场细分有多种,但最终实现较高共享价值的领域仍要在可实现多分享频次、商品价值中上水平、闲置时间居中或较长的品类上,当然也可以扩展到无形商品中。

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4)最终实现交易双方共赢效果的模式才具有持久性。“共享”在鼓励打破私有制以及开放个人隐私时,是增加了人类的幸福感还是会引起社会组织的不稳定导致新的摩擦这决定其能否具有长远走向的根本。共享模式为消费端提供的便利、高效等效益是有目共睹的,但其对于供给端的综合效用以及对社会的外部性影响却是复杂的,这之间的均衡点是共享经济能否在前期跨越来自各利益相关者阻力的支撑点,一旦跨越了这些壁垒,之后各参与者的利益的均衡并非以“此消彼长”的方式实现,而是真正的“多方共赢”,因为只有在此基础上才能真正契合共享经济特质下的“社会、交易无边界”。

4挑战与机遇-探索中不断迭代、优化和进步

4.1行业初期面临的挑战:初始投入巨大、交易诚信、法律障碍及区域扩张

前期资金投入大:前期需要巨大的资金投入来创造“供需未知”的市场平台。共享企业初期发展的关键在线下体验,因此大多数平台需要补贴最佳的供应商,让他们放弃他们当前的其他机会并解决“先有鸡还是先有蛋”的问题。Lyft,Uber和fitmob都必须从支付供应商使用某种“平台”开始,从而在消费者的需求是不可预测的前提下,实现自己的价值。

交易诚信安全是软肋:如何保证诚信和安全、保证交易者的权益是该模式的软肋,需要创业者着重要解决的难题。很多零工从业者都是在没有任何安全保障的情况下工作的。产业内部存在的保障性缺失,包括医保、养老保险金计划、代缴税款,而这些原本贡献于低成本因素的经营优势是否会形成今后利润增长的制约也是考验共享型企业长远发展的关键点。

法律监管障碍需要跨越:共享型经济面临的最大挑战之一就是监管的法律,这些法律要么显著减缓要么完全不允许这些新的服务。目前的监管架构是面向专业、规模化的企业,并没有考虑消费者在他们的业余时间成为供应商,或是使用公共资产来提供这些服务。使得它更具挑战性的是,该条例是很少在国家层面-他们往往是在城市或州级层面,这对于初创公司的前行可能是昂贵和费时的。

模式跨区域复制有壁垒:业务模式易复制,但跨地区的市场再造并不容易。像Uber这些企业的壮大都需要非常有针对性的种子市场以得到飞速前进的本地化业务但是跨地区转移成本很大。前期参与方的门槛低是特色,但后期的分化最终归于高质量的人才积累,这些企业需要的不仅仅是技术,还有更广泛的专业知识-他们需要当地的销售,物流,市场专家和监督管理者。

现阶段盈利空间小,收益对价格十分敏感:举例来说,据Lyft的高管所述,他们对司机服务价格微小的变化趋势都非常敏感。公司拥有超过6万名司机,在与公司主要竞争对手Uber的价格战中,他们在很多城市收费降低了30%。为了补偿司机,Lyft暂停向司机征收20%的佣金。因此,如何拓展新的盈利空间,提高企业对于市场的议价能力是共享型企业是否能在盈利收益方面走得长远的关键方面。

4.2行业机会:在争议中寻求突破

Uber成立5年估值超过500亿美元,是没有汽车的全球最大出租车公司;Airbnb成立7年估值达255亿美元,是没有房产的全球最大住宿服务提供商,分列全球估值第一和第三的创业公司。这类秉承“共享精神”的独角兽公司的快速崛起,标志着“共享经济”商业新生态正悄然来临。共享经济发轫于互联网平台,基于闲置资源使用权的精准匹配与联结,实现生产要素的社会化,提高存量资产的使用效率,促进社会整体的可持续发展。

根据财富杂志2015年8月末更新后的独角兽公司清单中,共享经济以21.5%的市值占比成为独角兽公司俱乐部的王者。公司平均市值来看,7家共享经济的公司平均市值达到153.6亿美元,整体市值由3个月前的809亿提高至1,075亿美元。

从下图仅过了3个月更新的估值清单中,Uber估值提升了23.8%达到510亿美元;Airbnb估值提升了27.5%达到255亿美元;滴滴快的估值提升了70.5%达到150亿美元;WeWork估值提升了100%达到100亿美元,充分显示了市场对于共享经济公司的认可。

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共享经济/协同经济模式作为现阶段发展迅猛的商业模式在价值层面上迎合了当下的经济背景和人们的消费观念,通过前面对行业及市场的分析我们给出以下的投资建议:

一、共享型经济市场前景广阔,长期看好。长期看来以共享为价值基础的商业模式不仅是商机,待到普及率广泛渗透时,更有极大的可能成为未来消费者的生活、消费方式。因此该领域有很大的市场想象力和开拓空间。

共享经济模式的企业大多数诞生于2008年之后,伴随共享经济模式的快速发展,不少企业已经成长为资产数十亿美元级别的公司。

2014年,共享经济的市场规模(5大主要行业)约为150亿美元,约占传统租赁行业2400亿美元市场规模的6.25%;

预计2025年,共享经济的市场规模达到3350亿美元,与传统租赁行业3350亿美元市场规模相当。

在用户规模方面,我们选择共享经济发展相对成熟的三个国家美国、英国以及加拿大统计其参与共享经济的用户规模及占比:据统计截至2014年,美国、英国、加拿大三大共享经济国家分别已有1.2亿、3300万和1400万人口参与共享经济了,其中英国参与共享经济的人数规模已经超过了50%的比例,加拿大和美国则分别为41%和39%。

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二、牢牢把握“共享价值精髓”的企业是真正具有投资价值的标的。投资热度并不代表任何以共享为名头的企业都真正具有共享经济所带来的价值,在标的选择时区分企业到底真是共享型模式还是披着“共享的外衣”,正如前文分析“是否能彻底重构一种连接,将消费者碎片化的资产整合以打破痛点创造颠覆性的体验,在消费者感到安全和一致的时候,最终实现价值的释放”是判断共享型经济企业的基准原则。

三、主动面对行业瓶颈并从中创造机遇的企业会成为行业的领军者。共享经济市场现阶段在某些细分市场的竞争已十分激烈,已经处于要面对各种行业痛点的关键时刻,争议部分既可能成为一个行业发展趋势前景中的壁垒亦可能是机会,选择那些能够主动找到巧妙解决这些问题的市场或企业,并利用其创造出新的需求的企业才是未来行业发展的领军者。

风险提示:政策监管因素导致行业发展增速不达预期。

摘自:安信传媒互联网

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