TREFIS维持新浪目标股价83美元

2014年2月19日晚间消息,美国研究机构TREFIS今日发布投资报告,将新浪目标股价定为83美元。

以下为报告内容摘要:

新浪将于美国东部时间2014年2月24日周一股市收盘后(北京时间2月25日)公布截至12月31日的2013财年第四季度未经审计的财务报告。

第三财季,新浪净营收为1.85亿美元,同比增长21%。这主要得益于微博商业化的提升,以及门户业务的强劲表现。

新浪门户提供极具特色、面向专业人员的内容,同时也为普通网民提供信息和娱乐内容。而微博平台提供微博和社交网络服务,允许用户跟踪名人动态,共享用户自创内容。

我们预计,新浪第四财季广告营收将强劲增长,主要得益于微博平台强劲增长的支持。第三财季,新浪盈利能力大幅提升,毛利率从第二财季的54%增至64%,运营利润率从第二财季的2.5%提高到12.6%。这主要得益于核心的广告业务利润率,以及微博增值服务利润率的提升。

我们相信,新浪盈利能力在未来几个季度会进一步提升,因为微博平台商业化的提升远超出了成本的增加。

估值:我们继续维持新浪83美元的目标股价不变。在发布第四财季业绩后,我们将对其目标股价进行重新评估。(

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