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BAT三巨头谁最先进世界五百强?

\ 2013年《财富》杂志世界500企业名单出炉。好消息是中国企业有95家入围,上榜企业总数仅次于美国的132位,按照这个势头两年后中国企业与美国企业在这个榜单上将平分秋色;坏消息是这里面没有一家中国的互联网公司。最靠前的中国科技企业来自宝岛台湾的鸿海,没错,富士康是他家的;接下来是华为和联想。世界范围内科技企业排名最好的是三星,其次是苹果。互联网企业Google排名最佳,189名。

引发笔者思考的是,中国互联网巨头BAT三巨头(百度、阿里、腾讯)是否会进入五百强,如果可以,谁将最先挺进五百强?

一、如果保持增长率不变,腾讯将最先进入五百强

500强排名规则很简单,按照财年营业收入从高到低排名。整个榜单垫底的为日本的理光集团,231亿美元。按照这个收入级别来看,互联网巨头要进入此榜单还得再等几年。

数据显示,2012年BAT三巨头的收入从高到低分别为:腾讯年收入为71亿美元,同比增长54%;阿里巴巴集团为40亿美元,增长率为74%;百度年收入为36亿美元,同比增长53.8%。( 注:阿里巴巴B2B公司2012年6月退市,并无公开财报数据。工信部发布的2012年互联网信息服务收入百强名单,腾讯居首,网易、百度网讯分列二、三位,接下来是搜狐、盛大、阿里巴巴。阿里巴巴40亿美元营收数据来自网络)。

如果五百强俱乐部的门槛保持231亿美元。按照目前的收入和增长率计算,腾讯将在2016年以259亿美元,百度在2018年以309亿美元,阿里巴巴则在2017年以366亿美元进入五百强俱乐部。

五百强最低门槛会伴随整体经济形势发生变化。近5年分别为185亿、171亿、195亿、220亿和231亿美元。极有可能受2007-2009年环球金融危机影响,2010年五百强门槛首次下滑6亿。接下来四年平均增长率约为10%。如果下一个五年经济形势平稳,按照10%的门槛增长率估算,腾讯和阿里巴巴将在2016年进入五百强,而百度会推迟一年到2018年进入。

 

 

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二、互联网企业挺进五百强势不可挡

 

前十年,互联网更多是承担传统行业的一个补充角色存在。它主要承担的是娱乐、文化、媒体、沟通等较为偏离传统生活的功能。享受互联网服务的人被打上“网民”的标签。伴随通信网络的发达、联网设备的普及、互联网服务的日益丰富,越来越多的人进入这一张网络,享受的服务也从“虚拟”向“现实”演进。

09年前后,中国移动互联网和电子商务的爆发,可以算作是互联网全面渗透进人们生活的标志。

移动互联网通过智能设备提供了随时随地在线的能力,让每个人成为互联网的结点,同时通过LBS、二维码、摄像头、语音和通信录等特有的属性,让物理世界和虚拟世界连接起来,形成一张“生活大网”。

电子商务基于信息共享,让交易更加便捷,社会资源配置更加优化,正在颠覆传统商业,用马云的话说是在重新塑造商业文明。其配套激活的支付、物流以及互联网金融,都在改变人们的医食住行等方方面面。

电子商务和移动互联网结合在一起释放更大的价值。传统互联网时代我们用电脑购买“商品”,移动互联网时代,人们随时随地地购买可以购买的一切。其中一块便是“服务”,例如餐饮、旅游、生活服务、教育、医疗等。这块蛋糕的大小,就是这个商业世界的大小。互联网企业将渗透到传统行业,反过来传统行业也力求“触网”,走到线上。这个正在爆发的市场被归纳为“O2O(Online 2 Offline)市场”。当然,没有移动互联网人们也可通过电脑购买服务。不过既然是“爆发”,就需要一个“引爆点”,移动互联网便是O2O的“引爆点”。

O2O大潮来袭之时,BAT三大佬纷纷表示对传统行业的觊觎之心,绝非巧合。

今年5月李彦宏在香格里拉百度联盟大会上,毫不隐晦地指出互联网应该向传统行业进军。他简单分析了电商、旅游、出版、教育和医疗等五大行业,表明了自己的主张。作为一名技术出身专注于搜索的CEO,此前他的话题基本是聚焦在百度、搜索技术和产品上面。

在深圳IT领袖峰会上,马化腾则直接问马云:“从挑战银行业这个角度来看,大家还是觉得(阿里)胆子挺大的。至少不像我们,我们对运营商都很老实,从不敢说过份的话。你用什么底气说这些话?”背景是彼时马化腾正在处理微信和运营商收费之争,面对运营商的强势,马化腾一方面想了解与传统巨头对话的方式,另一方面也透露了他想挑战传统的野心。两会上马化腾关于国家通信基础设施建设的提案也被指出有挑战运营商的意味。

马云对传统行业的野心则更为直接。与万达王健林关于电商零售额是否会超过传统零售的“亿元赌局”将互联网与传统行业之争摆到了桌面。

除了三个大佬的直接或间接表态外,BAT三巨头通过自有产品、投资等方式进行布局。无一例外的是,这都明显地指向了传统行业。如果将五百强里面的中国企业名单进行一个简单梳理,我们会发现,这些企业正式来自前面提到的传统行业。例如运营商、金融(银行、保险)、汽车、能源、材料、房地产。运营商和金融分别是腾讯和阿里挑战的对象。

笔者认为,在互联网渗透传统行业的全球大背景下,各大互联网巨头有野心,有能力也有布局,在几年后五百强名单中进入中国互联网公司将是必然事件。

三、BAT的增长率问题

如果都保持目前的增长率,腾讯最快将在2016年进入五百强。但答案肯定不会这么简单。BAT的增长率存在很多变数。

1、腾讯稳保增长率,O2O若爆发将在2016跻身五百强且不会垫底。

腾讯因为拥有了微信这一张移动互联网的首席船票,以及手机QQ这一备胎式的次席船票,在前面提到的O2O大潮中掌握了杀手级武器。

看回腾讯现在的收入构成,2012年财报显示其网络游戏收入占总收入52%,增幅为44%,低于整体收入增幅。其次是增值业务。再其次是电子商务和广告收入,份额只有可怜的10%和8%。值得注意的是电子商务和广告收入的增幅都远高于平均增幅。

可以预见的是,伴随着移动互联网的商业化时代到来,微信商业化的启动,电子商务和广告收入所占比例将会越来越大。微信商业化极有可能从手机游戏切入。这是一个新的增长空间,因此撇开电商及无法测算的O2O大蛋糕,依赖传统的游戏、增值和广告等三块收入,腾讯也有望保住现在的增长率。

不过微信商业化困难、微信与手机QQ左右手互博、在传统行业渗透方面缺乏经验,也可能会让腾讯无法保持目前的增长率。微信面临政策方面的风险也是一个大的变数。

一个可能性是,接下来2014-2015年O2O全面爆发时,腾讯一跃跻身五百强并且还有个不错的排名。如果增长率保持不变的话,腾讯2016年进入五百强时排名将垫底。

2、阿里巴巴已明确加强本地生活布局,保二争一2016跻身五百强有望。

阿里CEO陆兆禧近日公开表态阿里已为上市做好准备,阿里不差钱,融资的钱将主要用于未来收购,对象主要为本地生活相关产品。阿里巴巴被业界估值为千亿美元。单就市值来说将成为中国最大的互联网公司。

马云卸任前,在蔡崇信主导下,阿里巴巴进行了颇为“激进”的投资。包括陌陌、丁丁优惠、快的打车、 墨迹天气、虾米网、UC、友盟、新浪微博、高德地图、星辰急便。这些投资案看上去比较乱,但几乎地都指向了移动互联网。高德、丁丁有本地生活属性,但更为直接的本地生活收购案暂未浮出水面。

除了拥有面向本地生活的口碑网外,阿里聚划算作为一个平台型团购网站,单就营业额来说已经与实物类团购网站美团网和大众点评网形成割据之势。但聚划算主要收入来自实物类商品团购。本地生活团购所占比率20%不到。

美团网已被阿里投资。接下来阿里极有可能会投资诸如大众点评、58同城这类做了多年迟迟无法单独上市的本地生活类网站巨头。除了本地生活服务,阿里巴巴在金融(如余额宝)、数据、物流(菜鸟网络)等方面都在进行全方位的布局。

阿里要确保74%的超高收入增长率并非不能完成的任务。中国电子商务市场(实物)整体增长前景乐观,从成交额看阿里巴巴表现优于整体情况;广告、卖家增值服务等已稳健并可以带来持续现金流;金融、数据相关模式正在孵化;前期投资的部分产品收割季节到来。

在接下来O2O大潮、大数据大潮和互联网金融中,阿里也极有发现更大的收入支撑点。另外一个想象空间是阿里有充裕的现金储备允许其进行更为激进的投资。伴随高风险的是高效益。但阿里目前的移动互联网战略并不清晰,收购而来的众多产品要整合,拧成一股绳也颇为困难。这些问题能否解决在阿里上市前后才可明确。

Google进入189名,很大原因在于其基于搜索,但又突破搜索,成为一个综合互联网帝国。阿里在做的也是基于电商,但又突破电商的事情。

因此,几乎可以肯定的是阿里巴巴与腾讯都将进入世界五百强。谁先进入,两家都太强大,实在是难以定论。从当前74%的增长率,阿里巴巴在O2O方面的先天优势、投资上高风险带来高收益的规律,笔者个人认为阿里巴巴将更快进入,排名也更为靠前,腾讯和百度可能被拉开差距。

但是腾讯迎头赶上也不是没有可能。毕竟,QQ用户和好友关系建立的护城河是阿里不具备的,是牢不可破的。基于QQ社交帝国的腾讯模式阿里巴巴不敢小觑。

3、百度PC搜索增长率保持有望,移动端需等待但侵入传统行业有望,最后进五百强

从今年的搜索引擎合并潮可以看出,PC搜索市场已进入了平稳发展阶段。传统搜索市场很难再寻找“新大陆”式的大幅增长空间。按照易观智库预测,搜索引擎市场年增长率可以保持在50%左右,一直到2015年。如果这个预测偏离不大,我们再看百度接下来的市场份额变化情况。

2012年360介入搜索市场掠走10-15%的份额。主要抢走了Google中国残存的市场(Google中国已从高峰的20%降至3%不到了)。但对百度市场仍然造成几个百分点的影响。另外今年搜狗的收购案,也让搜索引擎市场充满变数。

不过竞价排名的模式让搜索是赢家通吃的市场。广告主不会因为选择一个10%或者20%的搜索引擎放弃70%的大头。如果都不放弃,竞价排名就可以报障广告单价,进而保障广告收入。

因此就算搜狗与360合并,两者加在一起占据近20%的份额,搜索市场形成6-2-1的格局,也无法撼动百度在搜索市场的主要收入来源和增长。

可能对百度站外联盟会造成一定影响。百度联盟与Google Adsense、淘宝客相似,第三方网站可以展示百度广告系统的广告,从百度获得分成。但广告位有限,如果360推出联盟将会影响百度。

百度在PC端推出了百度BES(流量交易服务)和JBP联合发展计划,前者将集结第三方网站的流量并复制百度竞价的成功模式,后者则是面向大型客户例如宝洁和平安的综合定制化营销服务,利用大数据挖掘等优势帮助企业做精准营销。

这很有可能为百度带来PC端在竞价排名之外的另外两大收入源。BES年营收目标为40亿,JBP面向的是每年为百度带来30%收入的拥有大额广告预算的大客户。这两个项目效果如果达预期,将给百度贡献超过30%的收入增长。

除了广告,百度今年还进行了一次大的架构重组,设立了“搜索业务群组”和“前向收费业务群组”。前向收费的目标就是力图在搜索广告之外、面向付费用户开辟全新的收入空间。潜在的收费业务有数字内容、电子阅读、游戏、云存储等。

百度在在线视频领域的布局,收购PPS,让爱奇艺+PPS成为与优酷土豆同样级别的视频集团。在传统电视开机率从70%下降到30%的智能电视大潮下,在线视频的春天正在到来,给百度带来的收入只会逐步增多。

因此,接下来百度的PC搜索的增长应该还可以维持整体市场增长率即50%左右,不会太“左”,但有机会很“右”,例如提高到60%。

在移动端,百度的商业化时机还未到来,还要等移动互联网整体商业化时机成熟。虽然拥有用户数过亿的百度App、百度地图、百度魔图等应用,但移动搜索目前还没有带来哪怕1个百分点增长的收入空间。目前百度在移动端的想象力更多在于百度App、百度地图和百度手机助手的分发能力。这是与PC搜索广告完全不同的模式。但只要成为入口,在商业化上就有了想象空间。

本地生活服务百度则有很大的机会。有啊失利后,百度有爱乐活和百度微购。爱乐活正是面向O2O的产品。更大的机会在于百度很早便提出的“中间页”战略。中间页是处于传统行业与互联网之间的服务。基于此百度投资了安居客、去哪儿等公司。李彦宏今年在百度联盟峰会发起的“面向传统行业的檄文”也意味着百度接下来将加强电商、旅游、教育、医疗、出版等方面的布局。

在移动端,百度地图可能是百度本地生活最大的武器。过亿的活跃用户数,算上第三方每天百度地图的LBS请求已超过20亿次。不过一方面有阿里联合高德的竞争,另一方面,只有地图的O2O显然是不够的。面向商家的地推、支付、会员系统、账号体系等,都要建立起来才可闭环,才会具有话语权。笔者估计接下来百度会加强百付宝等产品的推广。

投资呢?百度投资比较保守,一般要与业务有互补,或者能显著带来收入才投。正是后者,让百度通过投资大幅提振收入的几率比较大。

不过就算百度将增长率提高到阿里74%的水平,也要到2017年才能与阿里一起进入五百强俱乐部。接下来3-5年,74%的增长率是阿里的基本值,对百度则是“挑战值”甚至“梦想值”。但也不是不可能完成的任务。

结论:分析下来,BAT谁最先进入五百强比较难说。笔者更看好阿里。互联网企业要进入五百强俱乐部的方式是通过抢传统企业的位置做到的,而这条路必须通过基于移动互联网的O2O。阿里在O2O、增长率、金融物流等新业务、投资棋盘等方面都有最大的利好。创业公司要成为黑马,在BAT三家之前进入五百强俱乐部,几率为0。200亿美金的年收入还是有点大——京东、美团都没戏。

分析本文的目的是关注BAT对传统行业的挑战、在本地生活的布局以及未来的增长点。在很多企业看来五百强名单只是一个数字,一个门槛,说明不了什么。现在躺在五百强里面的,谁能说他们都是中国最优秀的企业呢?

来自:搜狐IT

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