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哔哩哔哩:1Q21财报电话会议实录 用户仍在高速增长 不用担心某些指标短期下降

2021年5月13日,视频网站哔哩哔哩动画(纳斯达克证券代码:BILI;以下简称“B站”)周四发布了该公司截至2021年3月31日的第一季度财务报表。财报显示,B站第一季度总营收为39.01亿元人民币,同比增长68%;归属B站的净亏损为9.05亿人民币,同比上涨68%。月活用户达到2.233亿,手机端月活用户达到2.085亿,分别同比30%和33%;日活用户达到6010万,同比增长18%;月付费用户达到2050万,同比增长53%。
财报发布后,哔哩哔哩董事长兼首席执行官(CEO)陈睿、副董事长兼首席运营官(COO)李旎、首席财务官(CFO)樊欣以及资深投资者关系总监Juliet Yang等高管出席了财报电话会议,并现场回答了分析师提问。
分析师:我的问题是关于广告业务的,在过去的8个季度,广告业务的营收一直在持续不断地增长,最终在今年第一季度同比增速达到了234%,背后有哪些驱动因素呢?此外,未来一至三年广告业务的发展将是怎样的?又将由哪些因素驱动呢?
李旎:在我们看来,所有的广告价值都是用户价值的体现。做一个不太完整但比较形象的比喻的话,很多平台的用户模型跟租客或游客模型比较类似,来得快,走得也快。最简单的其实是快速对其进行变现,并用赚到的钱再去买更多的内容,这是我们比较熟悉的互联网流量模型。而相对来说,B站更多地是在建设一座城市,会把有共同爱好的年轻人聚到一起,让他们可以在这里安居乐业。B站提供的是不同的消费场景,比如游戏、直播、影视内容、IP衍生周边、线下活动等等。他们越喜欢这座城市,越会让身边所有人进入这座城市。这个速度可能在一开始是慢的,但是后续的潜力是巨大的。
广告在B站这座城市的价值是什么呢?这里活跃着中国近一半的年轻人,他们的平均年纪是22.8岁,86%的用户在35岁以下。他们主要集中在一二线城市,占50%。他们拥有绝对的消费话语权的同时,他们也是核心的消费人群。因此,他们必然也是广告主最渴望触达的这群用户。随着未来几年B站平台认知力的增强、用户的增长、品类边界的拓宽会让这座城市的人口不断增加并变得更多元。
因此,我们非常有信心能让所有的品牌关注B站并进一步成为B站城市的一员。第二点,我们认为好的广告也可以是好的内容,好的内容也可以是很好的广告。基于这一点,其实用户是从来都不排斥广告的。在用户侧,我们会优先选择更多优质的品牌和有潜力的品牌,和他们进行深度合作,打造大客户案例。此外,我们也会在产品形态、算法推荐、增加广告多场景多端消费的接入、综合营销策略等方面进行迭代和升级,这些也会让广告变得更多元、更有意思。
最需要补充的一点是,我们会让未来up主的创意更多地对接到品牌方,B站的广告不光我们自己在做,我们也会和up主一起去做。例如,我们在已经上线的花火系统已经有超过一万个up主加入了,他们也服务于品牌客户。目前来看,效果还是超出我们的预期的。
最后一点,也是最重要的一点,我们会持续打造一个强大的B站商业中台系统,持续提高变现效率,使广告的能力不光体现在广告收入上,也可以服务于B站其他内部业务,比如,游戏联运提升游戏广告的效率,直播和电商也是同理。未来,随着B站生态越来越繁荣,我们的用户增长和品类的不断拓延, 一至三年内我们还是非常有信心能保持高速且健康的增长的。
分析师:我的问题主要是关于用户活跃度的,去年下半年有些指标比较弱,但今年第一季度某些关键指标,如时长、互动、日活和月活用户数的比例环比都是有所上涨的。那么在未来几个季度整个用户参与度的趋势是怎样的呢?此外,你们将如何刺激用户活跃度的增长?
陈睿:首先,从去年开始确实出现了日活和月活用户数的比例暂时下降的情况,我们得找到原因。其实并不是因为数值下降了,而是月活用户数的增速在某个阶段超过了日活用户数的增速。所以,这一现象是用户增长过程中的一个阶段性的问题。
去年,我们新用户增长的速度提升了。自从去年我们提出以用户增长为中心之后,大量的用户引入进来,他们被引入之后,他们的活跃度的提升取决于两点,一个是他们融入我们社区的情况,一个是他们消费的兴趣如何被我们充分地挖掘。
而这两点其实是需要时间的。融入我们的社区也需要时间,他们得关注越来越多的up主,和我们的up主还得有互动,他们得和其他的用户有互动。另外,他们从一个兴趣点切入,再慢慢地变成有两个甚至更多的兴趣点,这个是需要一段时间的。等过了一段时间,他们会达到老用户平均的活跃度水平,所以这是个时间差的问题。
其实,B站的平均用户活跃度和同类产品相比还是不错的。因为我们的社区模型,也因为我们有非常多的优质内容的供给。阶段性来看,在月活用户数快速提升的时候,某些指标暂时出现下降的情况是正常的,只要存在回升的趋势,并且用户仍在高速地增长,就不用担心。
当然我们也会持续地提升用户的活跃度,具体的方法我刚刚也提到了,那就是我们一贯重视的两点。第一点,能不能让用户更快地融入我们的社区,让他们成为我们社区活跃的一份子,这个是有助于提升该用户的活跃度的。也就是,让他们关注更多的up主,与up主有更多的互动,也与其他用户有更多的互动。
第二点,那就是我们的推荐策略能不能挖掘出他们更多的兴趣。如果我们能挖掘出他们越来越多的兴趣,并匹配与他们兴趣相同的内容,那么他们的活跃度也会提升。这就取决于我们人工智能推荐的提升。这两点将是我们持续努力的方向。
分析师:我主要想了解一下,最近公司有好几个游戏领域的投资,是出于什么原因呢?你们未来会不会考虑进行更多的并购?
陈睿:首先,我一直强调的是,游戏是B站的主业之一。我们做游戏并不是把它作为一种变现的手段,而是我们是在做游戏的内容。我们把游戏的内容做好了,它就一定能够自然而然地被商业化。同时,我们的视频生态和游戏生态也有非常多能够结合的地方,它们是能很好地协同发展的。
在未来,游戏这个行业的发展和增长会有很大的空间。未来几年,这个行业的增长很有可能是“倍增”。因此,这也是我们特别重视的领域。
我们公司并不是只有一个部门面向游戏这个行业在做相关的事情,我们公司好几个部门都在做和游戏有关的事情,它是贯穿我们公司的一项工作。比如,游戏在视频这个领域,一直是我们排名前三的品类;游戏在直播这个领域一直是排名第一的品类。我们和行业内大部分的游戏内容研发方都有合作关系,他们在我们平台做联运、广告等合作。
当然,我们现在最重要的是游戏发行的业务,它也带来了公司一大块的收入,也是我们目前做得比较成熟的业务。
那我们为什么要在这个领域做投资呢?其实是为了战略合作。我们公司多个部门和业务都和游戏行业有各种各样的合作。所以,我们做游戏行业的投资就是为了加强这些合作。比如,我们投资“心动”,其实是因为他们在游戏分发的领域和我们是有一些很好的协同的。我们在游戏领域所做的所有的投资都是带战略合作目的的,都是为了和我们的业务产生协同。
我们对于其他领域的投资也将是类似性质的,都将是为业务服务的,都是出于战略目的的,都是为了和业务或战略做协同的。
分析师:我想问一下,你们就2021年的产品形态和内容品类上有什么新的想法,以驱动用户增长并达到2023年4亿月活用户的目标?
陈睿:B站的用户增长是靠内容生态来驱动的,通过我们的up主来产生越来越多、越来越好的内容来吸引用户进来。我们也可以把用户增长的过程理解为品类越来越丰富、创作者越来越丰富的过程。
在过去几年,其实我们在越来越多的年轻人感兴趣的品类上越来越有优势。比如,从最早的动画、游戏到后来的生活类、娱乐类、知识类、数码类等品类。接下来,我们也还是会保持这样的思路,我们会扩展品类的丰富度,提升内容的质量,扩大创作者的数量。
在2021年,我们除了会继续增强我们已经有优势的品类,如知识类、泛生活类等,我们还会进一步拓展情感类、汽车类、动物类、健身类、健康类等,因为这些也都是我们认为年轻人群,也就是我们所说的Z+世代人群感兴趣的内容。这些是我们今年会重点去做的领域。
分析师:我的问题是关于直播的,能否谈谈直播业务的增长趋势呢?去年,整个直播行业的营收普遍放缓,那么今年以及未来几年B站的直播业务会有怎样的趋势的?
陈睿:我在两年前就一直在说,我们直播的业务会在未来几年都呈现高速增长的态势。我之所以这么说的原因是,B站的直播其实是我们PUGV(专业用户创作视频)内容生态的一部分,是它的一个自然延伸。对于B站来说,在一定程度上,直播就是视频的一部分。
所以,直播在B站的生态是一个很自然的延展,而不是我们刻意做出来的品类,我们也不需要刻意高价引入一些头部的主播。它是基于我们内生的PUGV(专业用户创作视频)up主的生态生长出来的。比如说我们的游戏品类,是我们视频的前三大品类,它也是我们直播的第一大品类。我们游戏视频的主播和我们游戏直播的up主的重叠率超过40%。再比如我们的泛生活、泛娱乐类的视频内容,在我们B站是非常普遍的,同时娱乐类也是我们直播的第二大品类。
对于B站来说,我们的up主就是我们的主播,我们的主播也就是我们的up主。其实直播能够增强我们视频up主和粉丝的互动的关系。同时,视频又能增加直播的流量。直播又可以解决一些视频up主收入的问题。所以,二者是天生的协同的关系,这是一种正循环。在我们的PUGV(专业用户创作视频)生态上面,直播的成长是自然而然的事情。
在我看来,B站的直播目前还在一个早期刚刚开始的阶段,它在未来还有着非常大的潜力。我们现在月活的up主达到了200万。我认为,这些月活的up主都应该成为主播,这在未来将非常有前景。
我觉得,直播从属性上来讲不算一个变现的业务,它其实是一种能力。它既是是平台的一种能力,又是up主的一种能力。它是up主的一种手段,他们通过直播和自己的粉丝进行互动。我认为这种能力在未来将是非常普及的,就如同每个up主都会写一段视频的介绍,都会去做一个视频的封面,未来直播也将成为每个up主都会具备的能力。因此,我认为B站的直播业务是内生型的,它是长在自己内容生态上的一个业务。不管外界的直播同行的竞争是否更激烈,它其实和外部的竞争没什么关系。我们也不是通过抢外界的主播来发展我们的直播业务的,我们是通过我们自己的内容生态长出来的直播业务。
via 腾讯科技

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