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微软:4Q20财报电话会议实录 企业业务将在未来微软的体系中发挥重要作用

2020年7月23日, 微软在美股市场周三收盘以后(北京时间周四凌晨)公布了该公司的2020财年第四度财报。报告显示,微软第四季度营收为380.33亿美元,与去年同期的337.17亿美元相比增长13%;净利润为112.02亿美元,与去年同期的131.87亿美元相比下降15%;每股摊薄收益为1.46美元,与去年同期的1.71美元相比下降15%。

财报发布后,微软CEO萨提亚-纳德拉、CFO艾米-胡德和首席会计官弗兰克·布罗德等公司高管出席了随后举行的财报电话会议,解读了财报要点并回答金了分析师提问。【微软第四财季净利润112.02亿美元,同比下降15%

摩根士丹利分析师:我的问题是管理层怎么看如今企业支出所处的大环境?一方面目前的趋势对于微软是非常有利的,微软依旧保持着自己的优势,企业的数字化转变在不断加快,但是另外一方面,在目前这个特殊的时期,整个宏观大环境还是困难重重,微软的客户是怎样的想法,是否还能推进与微软的一些合作?在整个财年中有怎样的变化?对于2021财年会产生怎样的影响?

萨提亚-纳德拉:在过去的五个月,我们学到的一点是,数字科技不再被仅仅看作是是新的项目,而是被看作是塑造企业韧性力量的关键。企业都是要在董事会层面进行讨论的。但是数字技术,虽然是企业韧性的关键,但我并不认为它是最重要的那一个。我认为,数字转变分为两点。企业的韧性和微软在其中发挥的作用,无论是辅助远程工作,无论是辅助模拟还是自动化,这些都是会不断增长的。第二,就是如何去不断调整,适应未来不断增长的电子商务、无接触的、颠覆想象的世界。

以上所说的的都是实际的有利条件,但是我们也要承认GDP将会出现负增长,所以我认为将会有很多企业存活或者出局,但是数字科技和数字转变将会非常重要。因此,我们会非常关注不断优化定位,优化我所提到的每一个业务板块,与我们的企业伙伴站在一起,共渡难关。

艾米-胡德:从我们本季度的订购增长中能看到,企业也非常关注余下的履行义务,之后你会看到这种决心在接下来的几个月或者是一年后都能得到体现。接下来大额的、长期的合同会有一些波动。

高盛分析师:我的问题是请管理层分享一下微软的市场扩张方面的进展,有些人会谈到净扩张,关于微软在Azure混合收益和企业向云的转变,请管理层帮助投资者了解一下微软每年净扩张的速度?

萨提亚-纳德拉:我认为核心问题是如何对微软正在做的事情进行架构,这也是我在陈述环节把我的回答进行架构的原因。每一层业务板块的构建都是为了强化另一层业务,但是又同时是相对独立的。我们认识到企业实际上是一个多层架构的组织,拥有多个窗口,多个层级,互用性是关键。在本季度,开始使用Teams的企业用户,建立了Power App, 拥有了Azure,并在这些基础之上打造DevOps,之后使用Azure Synapse,这是一揽子的解决方案。从此之中你能看到我们的产品是非常强大的,不同层级之间互相强化,并且我们看到所有的产品的用户都在出现增长。

艾米-胡德:我们可以按照季度来看,其中有两个动态变化是我们非常关注的,第一,我们的用户数量是在不断增长吗,第二,我们让企业能处理更多的工作了吗?以后你会更多听到我们讨论用户购买云服务的不同组成部分,无论是微软365, Azure,Power平台,开发者SaaS或者Github。每客户营收是否增加了吗?是的。我们的新用户在不断增长吗?是的。我们是否还有空间能增加额外的云服务?这些问题都是今年我们会不断进行讨论的。

Bernstein Research分析师:经营活动现金流已经成为了软件公司非常关心的问题,本季度,有一些公司报告了延迟付款,请求延长付款时间等等。但是微软却是一个特别的例外,主要的原因是什么?

艾米-胡德:微软在经营活动现金流方面的表现一直非常强劲,一个原因是这种强劲表现的来源,也就是云服务的收益,这是基于消费的增长,我们也因为市场扩张也产生了比较好的结果,我们也为客户提供了多种财务选择。我们采取的是一种非常平衡的方法,更关心企业的能力,这个策略也产生了实际的影响。我认为更丰富的产品选择和更广泛的市场是让我们表现良好的原因。

萨提亚-纳德拉:我们会不断优化自身,帮助我们的客户度过这一段艰难的时期。

分析师:去年Office 365的E5 SKU出现了强劲增长,请管理层谈谈Teams是如何改变有关于生产力的讨论的,合作的形式将会出现新的变化,长期和短期时间内,这会怎样提升微软的战略形象呢?

萨提亚-纳德拉:我们开发Teams的想法是不仅仅把它作为是一个聊天软件,当然并不是说发讯息的功能不重要,而是重新想象一个空间,让人们聊天、交流、视频会议,更重要的是具备合作功能,无论是会议中、会议外或者会议前后,都能让人们进行合作。这是第二个要素。

第三个要素就是主导Teams架构的业务流程和工作流,拥有微软365同样的兼容性和安全度。微软365已经进入了非常多的领域,这都构成了其价值的一部分,因为在某种程度上,复杂性,安全风险、管理费用都是企业真实的关注点。如果是要以远程的方式来实现,我认为我们对客户有非常好的价值主张,如今,企业对于远程办公有急迫的需求,因为工作是多种多样的,所以企业对灵活性有很高的需求,但是他们同时也希望有更低的管理成本能,更高的兼容性和更高的安全性。

艾米-胡德:从Office365到Microsoft365的转变,保持同样的价值主张,今年是非常关键的一年。在本季度,我们也看到了,企业不断过渡到多种SKU混合而不是仅仅使用Office SKU。

Mizuho分析师:如何来评估目前的大环境对于Azure的影响,包括降低受严重影响行业贡献的消费增长,另外还有某些企业加快数字转变后产生的冲抵效应,管理层是否看到了预付费(Pay-as-you-go)Azure服务相比以前出现了增长?

萨提亚-纳德拉:即便是对于那些没有受到影响的企业,借助云经济的高效率是他们恢复自身业务的一种方式,我们看到,有些企业加快淘汰了过去的形式,借助云的高效率,更快地恢复了自身的业务,但是这并不意味着有些地方会完全关闭那些处于低谷的经济活动,这些地方的人们会想要借助云来东山再起。

预付费Azure业务现在的确出现了增长,将来这个趋势也会持续下去,但是很多人同时是长期用户和预付费用户,我们并不会加以区分。我们更加关注的是通过客户的数字转变过程赋予更多价值来观察消费增长的季度变化。

艾米-胡德:今年的绝大部分,我们都看到了向预付费Azure的转变趋势,并不是说最近才出现的。 本季度的消费模式跟我们之前预测的非常相似,主要的因素是借助这个服务的效率是很多人都非常在意的。

瑞士信贷分析师:艾米,你在开场陈述中曾经提到,四季度的资本支出好预测的一致,一季度应该也在一样的水平,请你谈一谈云业务的资本支出,服务能力计划、生产力和使用率趋势、交货周期方面的变化来应对新增业务能力?如何看待以后资本支出的变化?

艾米-胡德:我们现在已经解决了本季度初出现的供应链方面的困难,我们看到了Teams使用率和工作量强劲增长,我们也在这方面进行投资确保能提前部署,满足需求,另外,我们也在萨提亚所说的市场扩展方面进行投资,进入别的领域,发掘新的机会。

你可以看到云业务的营收增长趋势不断持续,消费增长,使用率增长,很快云服务的资本支出也会增长。交货周期越来越紧,但是我们还是想流出更多的时间进行需求计划。

巴克莱分析师:我的问题有关于游戏业务,游戏业务的增长周期是怎样的?营收会恢复并变得稳定吗?

萨提亚-纳德拉:游戏TAM要比我们参加的别的业务领域更具扩张性,虽然我们之前在XBOX方面已经取得了成功,将来,XBOX借力我们采取的策略,将会实现20亿以上游戏用户的目标,目前我们还在早期的铺垫阶段,本季度游戏业务增长很强劲 ,是因为多个原因,一个是疫情原因,我们发行了《议会》,渗透到了PC端,移动端还有流媒体服务,这些将来都会帮助我们获得更大的市场,我们同时也有非常完善的组织架构,比如XBOX Live里面的社交网络,我们还有一个变现很不错的商店。

艾米-胡德:我们拥有非常强大的平台优势,借助于我们因为《议会》的粉丝收获的支持和关注度,我们扩大业务到PC端和移动端,这会鼓励更多类似于年金的行为,这也反映在了游戏通行订阅量的增长。当然,第三方也会引起一些波动,但是这只能巩固我们与粉丝们维持的关系,这一切都非常令人激动,萨提亚也称今年是关键一年,我们都非常期待下一版《议会》的发行。

via 腾讯科技

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